FX168財經報社(北美)訊 從貨幣市場的角度來看，對衝基金對最近一波主要央行政策會議的判斷已經和清晰了——不要做空強勢的美元。
美國商品期貨交易委員會的最新數據顯示，投機者正在「全力」押注美元走強，特別是兌G10貨幣，尤其是日元和瑞士法郎。
（來源：FX168）
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截至3月26日當週的數據顯示，CFTC投機賬戶對一系列G10和新興貨幣的美元淨多頭頭寸增加至135億美元，爲2022年9月以來的最高水平。
對G10貨幣的淨多頭頭寸甚至更高，達到176.4億美元，這是自2022年7月以來的最高水平。在這兩種情況下，大部分激增都發生在過去幾周，在此期間，美聯儲、歐洲央行、英國央行日本和瑞士央行均召開了政策會議。
從相對利率的角度來看，美元成爲了勝利者。美聯儲政策制定者上調了中值「點陣圖」和長期中性利率預測，日本央行歷史性加息被認爲是「鴿派」，歐洲央行可能先於美聯儲放鬆政策，瑞士央行是首個降息的主要央行費率。
即使那些對美元的長期前景更加悲觀的人也認識到美元在短期內的相對吸引力。
凱投宏觀高級經濟學家喬納森·彼得森上週寫道：「大幅提振美元的門檻仍然很高，但美國經濟持續彈性的跡象仍可能使美元在短期內保持領先地位。」
日元和瑞郎舉足輕重
投機者似乎也認同日元和瑞郎舉足輕重。
CFTC數據顯示，截至3月26日當週，他們將日元淨空頭頭寸增加至129106 份合約。這接近2月份的132000份合約淨空頭，這是基金六年多來最大的空頭押注。
多頭頭寸本質上是押注資產價值會上漲，而空頭頭寸則是押注資產價格會下跌。
過去11週中有9周基金增加了日元淨空頭頭寸，其中兩次異常值是在日本央行3月份歷史性加息之前。
CFTC基金的日元空頭頭寸目前價值106.5億美元，重新出現的看跌情緒可能是上週日元兌美元匯率觸及34年來新低的原因之一。
美國商品期貨交易委員會的數據還顯示，對衝基金最近一週的瑞郎淨空頭頭寸增加至近五年來的最高水平。目前合約數量爲22627份，押注價值超過30億美元，均爲2019年6月以來的最高水平。
基金還繼續減少歐元淨多頭頭寸，目前爲31194份合約，押注歐元升值42億美元。兩者都是2022年9月以來最小的。