FX168財經報社(北美)訊 週三（3月6日），美元指數向下觸及103.20水平，促成這些動態的是1月份的JOLT工作辭職和職位空缺報告，以及2月份的ADP就業變化報告。另外影響美元指數走向的原因是，在美國國會作證後，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾證實，美聯儲尚未準備好開始降息。在加拿大央行關閉了4月份降息的大門之後，加元飆升。在加元強勢逆襲的背景下，加元/人民幣止跌，重返5.30關鍵區域 。#外匯技術分析# #加元日報#
截至發稿，美元指數跌幅0.46%，現報103.31。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
就業市場趨緊，這是美聯儲開始降息之前考慮的標準之一。美國聯儲主席鮑威爾在國會發表了一份聲明。鮑威爾提到，儘管美聯儲希望確保通脹足夠低，但仍將進行降息。
關鍵數據已被美聯儲排除
JOLT1月份職位空缺數量爲886.3萬個，略低於預期的890萬個，但與12月份的數字888.9萬個幾乎相同。
2月份ADP就業變化顯示就業崗位實際增加14萬個，但低於預測的15萬個增長。
鮑威爾在國會前表示，他希望對通脹下降更有信心，並且通過「更多一點的數據」，央行可能有信心開始降息。
值得注意的是，辭職率下降向市場發出美國勞動力市場正在降溫的信號，這應該會降低工資壓力並增加年中降息的可能性。儘管失業率較低，但就業市場的通脹壓力正在正常化。
美國國債收益率持續走低，2年期收益率4.52%，5年期收益率4.08%，10年期收益率4.09%。
最新公佈的美聯儲經濟狀況褐皮書顯示，美國經濟活動從1月初至2月底略有增長，而通脹和就業市場進一步降溫的速度好壞參半，突顯出美聯儲官員在尋求抑制物價壓力時面臨的複雜局面。「總體而言，經濟活動略有增長，」褐皮書調查表示，「未來經濟增長的前景總體上仍是積極的。接受調查的對象指出，預計未來6至12個月需求將更加強勁，金融環境的限制性將減少。」在該份報告中，有進一步跡象表明勞動力市場進一步放緩，但工資進一步增長，通脹壓力再次出現。
本週四和週五相繼公佈的美國勞動力市場消息，包括每週的失業救濟人數數據及2月份的非農就業數據，預計2月份美國NFP數據將從1月份的11個月高點35.3萬回落至20萬。這些數據將繼續影響對美聯儲寬鬆週期時機的預期。Global X的Morgane Delledonne表示，美國失業率必須在週五的就業報告中「顯著」上升，才能改變美聯儲目前的觀點，即他們需要確認通脹率正回到2%的目標後才能降息。她說：「在這一點上，美聯儲不太可能大幅修改今年三次降息的預測，甚至可能將首次降息推遲到今年年底。」
美聯儲再次發聲 今年可能降息
美聯儲主席鮑威爾在國會聽證會上重申，政策利率可能已經達到了本次緊縮週期的峯值，雖然預計今年將開始降息，但尚未確定具體時間。
鮑威爾表示，美聯儲將密切關注通脹風險，不希望過早放鬆政策。他指出，經濟前景不確定，儘管通脹有所緩解，但仍未達到2%目標。儘管市場預期美聯儲將採取積極的降息政策，但鮑威爾的講話表明美聯儲將根據數據而非預設計劃做出決策。就目前而言，市場的共識是第一次降息可能會在6月進行。
「美聯儲傳聲筒」Nick Timiraos表示，1月份強勁的就業和通脹數據並未改變美聯儲的預期，即今年晚些時候降息將是合適的，鮑威爾將去年核心通脹的放緩描述爲「顯著的」和「普遍的」。降息前瞻指引基本不變。
舊金山聯儲主席戴利表示，美聯儲政策制定者是堅定的、深思熟慮的、依賴數據的。她表示，上升的住房成本推高了通脹，她表示，雖然美聯儲的高利率也導致住房負擔能力下降，但這一政策是暫時的。她指出，將利率保持時間過長可能導致非強制性錯誤，損害經濟。
據CME「美聯儲觀察」數據顯示，美聯儲3月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率爲97.0%，降息25個基點的概率爲3.0%。到5月維持利率不變的概率爲75.8%，累計降息25個基點的概率爲23.6%，累計降息50個基點的概率爲0.7%。
美元遠期走勢預期
近一週以來，美國數據似乎有所放緩。德國商業銀行的經濟學家表示，這對美元來說不是一個好兆頭。他們表示，「強勁的經濟可能是近幾個月美元強勁走強的主要原因之一。如果這種情況開始減弱，美元進一步走強似乎是不合理的。現在不僅對美國經濟而且對美聯儲的期望都非常高。這並不意味着今天的期望會再次落空。但這確實意味着美元面臨的風險暫時仍將是不對稱的。數據和官方聲明必須帶來更多驚喜才能給美元帶來可觀的提振。」
儘管去年年底出現了走弱趨勢，但美元已經在交易者和投資者追蹤的幾乎每一種貨幣中走強，今年以來上漲近2.5%。路透社對外匯策略師進行的一項調查結果顯示，美元的強勢將在短期內持續，因爲市場擔心美聯儲首次降息可能推遲至今年下半年。在參與調查的66位分析師中，35位認爲不會有太大變化，而17位預測淨多頭頭寸將減少。11位表示淨多頭頭寸將增加，只有3位表示將逆轉爲淨空頭頭寸。
美元/加元現報1.35134，跌幅0.57%，已返回2月中旬位置。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加拿大央行按兵不動，沒有調整隔夜利率或量化緊縮政策。雖然前瞻指引維持不變，但聲明的語氣略顯鷹派，強調價格壓力的持續存在。
經濟數據暗示加拿大央行政策方向
加拿大1月份通脹率低於預期，同比從12月份的3.4%降至2.9%（市場普遍預期爲3.3%），市場提高了加拿大央行將成爲首批降息的央行之一的預期。
加拿大央行似乎依賴於第四季度國內生產總值就業和零售銷售數據的強勁，這些數據均強於預期。
加拿大央行按兵不動 6月降息仍有可能
加拿大央行週三表示，將基準利率維持在 5%，經濟學家普遍預期此舉將在抑制通脹方面取得進展。這一決定標誌着央行連續第五次將關鍵利率維持在 5%。加拿大央行行長麥克勒姆表示，「現在考慮降低政策利率還爲時過早」「我們不會以提高利率的速度降低利率。無法確定具體降息時間。」同時，他也承認，今年很可能不會實現2%的通脹率。
Desjardins加拿大經濟部高級主管Randall Bartlett中表示，儘管央行在利潤率方面的語氣有所「軟化」，但仍繼續強調潛在的價格壓力仍然存在。「總的來說，雖然加拿大央行可能沒有準備好在這次會議上完全承諾降息，但通過認識到所取得的進展，它正在爲未來的降息奠定基礎。」「我們仍然認爲央行將在6月會議上開始降息。」
CIBC 首席經濟學家Avery Shenfeld表示，「今天採取行動被認爲爲時過早」。「今天暗示降息不會是央行的風格，因此儘管今天缺乏新的鴿派言論，但我們仍將堅持當月降息的呼籲。」
太平洋投資管理公司（PIMCO）分析師Tiffany Wilding認爲，加拿大央行維持利率不變，最新的政策聲明繼續強調政策制定者依賴數據，希望在開始降息週期之前看到通脹連續幾個月走低。這位經濟學家表示，在4月份的央行會議之前，還有一份CPI報告，而且央行在最新聲明中沒有明顯的鴿派轉變，因此央行在6月份之前開始降息的可能性越來越小，但6月降息仍有可能。
加拿大蒙特利爾銀行分析師Benjamin Reitzes指出，雖然加拿大央行將政策利率維持在5%不變，但政策聲明的基調並不像市場預期的那樣鴿派，這推動加元走高。由於核心CPI仍在以3%以上的速度增長，央行仍然擔心上行風險。蒙特利爾銀行繼續預計加拿大央行將在6月開始降息，並補充稱，最新聲明中沒有任何內容改變這一看法。
影響加元的其他因素
油價延續漲勢。此前，沙特意外上調面向亞洲的官方原油售價，提振市場情緒。此外，美聯儲主席鮑威爾暗示不要指望美聯儲很快降息，促使美元走弱，油價因此也受到支撐。另外，由於政治局勢風險也對基準原油期貨提供了支撐，而美國能源情報署的最新周度庫存數據顯示，上週美國原油庫存小幅增加，但增幅不及預期。這些原因導致原油大漲，促成加元走強。
影響加元的下一個關鍵數據將是週五的勞動力數據，但美國非農就業數據（NFP）報告可能會在交易周結束時吸引市場注意力。市場預計加拿大失業率將從 5.7% 小幅上升至 5.8%。
加元遠期走勢預測
美元/加元繼續努力突破1.3600水平。豐業銀行的經濟學家認爲關鍵支撐位仍爲1.3540。他們表示，「美元/加元繼續在1.3600區域附近遭遇堅挺阻力，但迄今爲止盤中跌幅有限，美元短期牛市趨勢依然完好。根據日內和每日DMI研究，趨勢動量震盪指標對美元看漲。關鍵支撐位仍爲1.3540，若跌破該點，目標是跌至1.3475/1.3480區域。」
加元/人民幣在經過兩個交易日下滑後，漲幅0.60%，重返5.30區域。截至發稿，現報5.3262。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）