剛剛過去的1月，澳元兌美元經歷了11年來表現最差的一個月，是僅次於日元的第二疲軟的主要外匯貨幣。因為交易員縮減了今年美聯儲幾次降息的押注，美元從12月份的低點反彈，並迫使澳元兌美元1月下跌3.5%。
澳大利亞第四季度CPI的下降速度快于預期，投資者更早地押注澳洲聯儲最早可能在5月降息。根據澳洲聯儲的現金利率期貨曲線，5月份降息的幾率上升到80%，7月份降息的可能性現在已經完全反映在價格中。
澳元兌美元市場展望
(澳大利亞月度CPI走勢圖)
澳洲聯儲下周降息的可能性微乎其微。不過，第四季度疲軟的通脹報告可能會在澳洲聯儲的聲明中被提及，如果交易員認為澳洲聯儲正在接近溫和的「支點」，這可能會引發澳元的拋售。
澳大利亞月度CPI報告可能會影響4月份發佈的第一季度CPI報告的預期，進而改變3月份降息的押注。CPI數字越快接近2-3%的CPI目標，數據越可能會對澳元構成壓力，使澳元兌美元更接近0.6000。
澳元/美元的季節性
澳元/美元走勢一直具有明顯的季節性。在1月份回落之前，澳元在12月份強勁上漲(聖誕老人的反彈)。在過去的53年裡，澳元/美元在1月、2月和3月的平均回報率為負，在1月和3月有58%的時間收低。然而，雖然2月份平均回報率為負，但實際上有近58%的時間收高，這表明看跌的月份超過了積極的月份。
在上漲年份，2月份的平均漲幅為1.9%。在下跌年份，2月份的平均跌幅為-2.8%。
澳元/美元期貨空頭重新進場
自2021年6月以來，大型投機者一直在凈做空澳元期貨。然而，近幾個月空頭頭寸的結清似乎將出現逆轉，空頭將重新進場，多頭敞口也將減少。鑒於凈空頭敞口似乎沒有達到極端情緒，這表明澳元/美元在未來幾周有進一步下行的潛力。
澳元/美元連續四周走低
（澳元/美元周線圖 圖片來源：易匯通）
澳元兌美元連續四周走低，這周有可能是第五周走低。不過，從統計數據來看，這可能會增加小幅反彈的可能性，因為看跌序列往往會在第四周或第五周左右逐漸消失。同樣值得注意的是上周形成的周內看跌，儘管聯邦公開市場委員會會議沒有預期的溫和，但澳元兌美元仍守在周期低點上方。
鑒於美聯儲相對於澳洲聯儲的鷹派態度，投資者傾向於在小幅反彈時賣出。下一份疲軟的就業和通脹報告可能會幫助澳元兌美元跌破0.6500。值得注意的是，1個月隱含波動率區間顯示，2月底價格有68%的可能性落在0.6390 - 0.6760之間。
北京時間18:19，澳元/美元報0.6526，跌幅0.61%。澳元主力報0.6536,跌幅1.04%。
