周三（1月10日），黃金價格呈現小幅上漲態勢。當前，市場投資者對美聯儲提前降息的預期產生了質疑。市場關注的焦點主要集中在美國即將公布的消費者價格指數數據上，該數據可能揭示美國12月份的通脹狀況仍然較高。
近期一周，隨着交易員逐漸減少對美聯儲最早可能在2024年3月開始降息的預期，黃金價格出現了較大幅度的下跌。這一預期的變化引發了美元匯率的顯著上漲，並對黃金價格構成了一定的壓制。
截至目前，現貨黃金價格穩定在每盎司20303美元上方。市場投資者正期待周四公布的通脹數據，預計該數據將為基本金屬市場帶來更多的波動。
美國抵押貸款購房申請創下6月份以來最大增幅
根據美國抵押貸款銀行家協會（MBA）發佈的最新數據，美國抵押貸款購房申請上周創下6月份以來最大增幅，這一增長得益於借貸成本徘徊在7個月低點附近。具體數據顯示，截至1月5日當周，抵押貸款購房申請指標上升5.6%，包括購房和再融資在內的抵押貸款申請總體指數增長9.9%，為近一年來的最大漲幅。此外，30年期固定利率抵押貸款的合約利率上升5個基點，至6.81%，為連續第二周上漲。
總體來看，當前利率水平徘徊在去年夏天的水平附近，低於去年秋季接近8%的高點。隨着美聯儲暗示已完成加息，市場出現起伏，但近期二手房銷售小幅回升，新屋購買總體也在改善。全美房地產經紀商協會首席經濟學家Lawrence Yun上月表示，需要幾個月的時間才能看到買家對利率下降作出反應。這一觀點也得到了數據的支持，表明市場對借貸成本的變化仍保持謹慎態度。
美國CPI數據將提供更多線索
周四將公布的CPI數據預計將顯示12月份通脹小幅上揚。鑒於當前通脹的粘性特徵，以及勞動力市場的復蘇跡象，美聯儲有更大的空間維持較高利率更長時間。
市場觀察人士正逐步減少對美聯儲可能在2024年3月提前開始降息的預期。CME Fedwatch工具的數據顯示，投資者對3月份降息25個基點的可能性預期已降至63.6%，一周前該預期值為69.6%。
美聯儲官員也紛紛表態反對過早降息。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克強調，他傾向於短期內維持貨幣政策的緊縮立場。投資者應重點關注紐約聯儲主席威廉姆斯的言論。若威廉姆斯與博斯蒂克一致主張年底后再考慮降息，黃金價格可能會承受更大壓力。
儘管美聯儲已暗示將在2024年實施降息，但未具體說明降息的時間安排。迄今為止，央行一直採取數據驅動的降息策略。
高利率增加了投資黃金的機會成本，因為黃金不提供收益。這種市場動態在過去兩年對黃金價格構成壓力，僅在預期2024年利率下降的背景下，黃金價格才有望穩步上漲。
從技術面分析，由於美聯儲降息的不確定性持續存在，金價自2023年12月28日的高點2090美元開始，已經出現了超過3%的回調。當前，金價在接近2038美元的20天指數移動平均線(EMA)處遭遇了較強的阻力，短期內預計需求難以再度提振。儘管如此，隨着50日和200日均線的上揚，整體趨勢仍然偏於看漲。但需警惕，一旦金價跌破2016美元附近的三周低點，可能會進一步打開下行空間。
編輯：塔倫，清月
