FX168財經報社(北美)訊 週四（12月14日）在遭遇週三的市場拋售之後，市場擺脫樂觀的宏觀數據影響，美元指數繼續下跌。交易員普遍認爲，不同央行仍保持鷹派立場，而美聯儲則相對溫和。美元指數跌破102並進入可能觸及100的危險區域。由於投資者在美聯儲鴿派指引後拋售美元，美元/加元仍處於弱勢。投資者等待美國 11 月份零售銷售數據。油價大幅回升令加元走強。加元/人民幣站穩5.300。#加元日報#
美元指數跌至四個月低點，現報101.95，跌幅0.98%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
從週三美聯儲主席鮑威爾講話開始，美元進行了非常嚴厲的調整。市場無視所有關於必要時可能進一步加息的言論，以及美聯儲賦予加息的自由，並聲稱將採取任何其認爲合適的方式做出反應，將通脹率降至2%。重要的是，點陣圖預測顯示了2024年將降息三次的共識。
美國銀行全球研究部G10外匯策略全球主管 Athanasios Vamvakidis 表示，「美聯儲昨天非常鴿派」，他預計2024年將出現三次降息，「這是一次千鈞一髮的機會，無論如何，強烈的共識是鮑威爾採取平衡的語氣。相反，鮑威爾加倍努力，語氣非常鴿派。」
與此同時，強勁的零售銷售和依然緊張的初請失業金人數，與今天其他央行的強勁火力相比，只是微不足道的下跌。瑞士央行（SNB）、英格蘭銀行（BoE）甚至歐洲央行（ECB）都表現出急切的鷹派態度，在通脹走低時並未改變立場。在歐洲央行新聞發佈會上，歐洲央行拉加德甚至表示，降息尚未被討論，也沒有被提上議程，這與美聯儲預計並宣佈的2024年降息存在分歧。
需要投資者注意的是，美國經濟數據仍在增長，而歐洲經濟數據已經連續幾個月萎縮。從這個意義上說，美聯儲承諾降息，而歐洲央行拒絕任何2024年降息的想法，可能會導致未來幾個月的經濟數據進一步出現兩大陣營之間的分歧。
根據近期公佈的數據可知，美國月度進口價格指數從10月份的-0.6%升至11月份的-0.4%，月度出口價格指數穩定在-0.9%。首次申請失業救濟人數從221,000人下降至202,000 人。11 月份零售額大幅上漲，從-0.2%升至0.3%，不含汽車和交通的零售額從 0% 升至 0.2%。
但是，樂觀的零售銷售和初請失業金人數未能支撐美元。Nationwide首席經濟學家Kathy表示：「消費者的韌性爲美聯儲實現軟着陸提供了可信度，但也應該向市場發出一個信號，即美聯儲不太可能像市場現在所反映的那樣迅速降息和降息幅度。」Nationwide週四在一份研究報告中寫道。「經濟活動越強勁，通脹下降的速度就越慢，美聯儲降息的反應就越慢。」
同時，美國最受歡迎的住房貸款平均利率自8月以來首次跌至7%以下。根據房地美週四發佈的調查顯示，本週30年期固定利率抵押貸款的平均合同利率從前一週的 7.03% 降至 6.95%。全國房地產經紀人協會 (NAR) 首席經濟學家Lawrence Yun認爲，美聯儲最早可能在春季開始降低利率，並可能降低多達 100%到明年年底，平均抵押貸款利率將下降至 6.3% 左右。
市場充分消化了2024 年的降息預期，美國10年期國債價格接近3.95%，大幅下跌。市場預計，在美聯儲最後一次做出2023年利率決定後，美元在週三晚間面臨着堅定的壓力。點陣圖顯示了2024年的降息。隨着其他幾家央行準備發佈鴿派聲明和2024年降息預測，市場調整對美元的押注只是時間問題。在利差方面，美元仍然是強勢的收益率工具，美元可能再次迎來充足的投資者流入，長久來看將使得美元指數再次走高。
荷蘭國際集團（ING）分析師在一份報告中寫道：「美聯儲似乎接受了他們可以降息的論點，因爲通脹下降將推高實際借貸成本，但鑑於我們對增長前景更加謹慎，我們認爲美聯儲最終將比他們和市場目前預期的更激進地降息。高盛預計美聯儲將於2024年3月20日開始降息，上半年將累計降息75個基點。巴克萊、德意志銀行、摩根大通、摩根士丹利、富國銀行均認爲要6月12日纔開始降息，降息幅度爲25個基點。富國銀行預計美聯儲明年上半年將按兵不動。
CME 集團的 FedWatch 工具顯示，市場定價美聯儲在 1 月 31 日會議上維持利率不變的可能性爲 79.3%。大約 20.7% 的人預計第一次降息已經發生，市場目前預計 3 月份降息的可能性爲 90%，而一週前這一可能性約爲 65%。
目前市場仍關注美聯儲進一步聲明，預期傾向於鴿派立場，可能影響降息預期並影響美元在市場上的吸引力。
美元/加元跌至8月初水平，錄得本月最大跌幅，現報1.34075，跌幅0.81%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
由於全球市場風險偏好普遍改善，美元仍面臨強勁的看跌壓力，美元/加元週四連續第二天下跌。美聯儲週三轉向，導致市場情緒飆升，美元跌至新低。美元是週四表現最差的主要貨幣，推動加元升至11周高位。美聯儲出人意料的鴿派態度和油價的大幅復甦相結合。美聯儲激發的風險偏好、桶數下降以及石油輸出國組織 (OPEC) 的樂觀前景，令原油受到急需的買盤。原油期貨週四漲幅近4%，這爲加元漲幅提供了額外的支持，正在推動美元/加元貨幣對接近1.3400支撐區域。
週四來自加拿大的經濟數據仍嚴格限於低端數據集，加拿大10月份製造業銷售收縮幅度超出預期，下降2.8%，而預測爲收縮2.7%，加速了9月份0.7%的下降，9月份的下降也較0.4% 上調，10月份的跌幅略有加劇。加拿大房地產協會（CREA）表示，11月份房屋銷售下降，而售出房屋的平均價格較一年前略有上升。該協會表示，與去年同月相比，11月份房屋銷售下降了0.9%。根據季節調整的數據， 11月份房屋銷售下降，而售出房屋的平均價格較一年前略有上升。年10月相比，11月份房屋銷售也下降了0.9%。
CREA主席Larry Cerqua表示：「我預計未來幾個月轉售住房市場不會出現任何引人注目的情況。」 「這是一件好事，因爲看起來在平衡區域穩定的市場越來越表明軟着陸的情況。有關在當前市場購買或出售房產的信息和指導，或開始制定春季計劃，請聯繫您所在地區的房地產經紀人。」
荷蘭合作銀行的經濟學家分析了該貨幣對的前景。他們表示，「美國和加拿大貨幣政策週期保持着密切聯繫。我們預計美國和加拿大的貨幣政策週期將保持密切聯繫，從而爲美元/加元提供一定程度的限制。然而，我們預計近期美元的疲軟將有所回撤，而新的一年油價將進一步上漲。這些可能會在一定程度上相互抵消，因此，我們預計美元/加元的走勢相對平坦。」
加元交易者將關注加拿大央行行長麥克勒姆 週五晚間的講話，預計活動中將會回答觀衆提問。
加元/人民幣繼續在5.300區域窄幅波動，現報5.3038，跌幅0.01%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）