FX168財經報社(北美)訊 週三(11月29日)，由於市場押注美聯儲將在2024年上半年開始降息，美國國債價格上漲，推動全球債券創下2008年以來最好單月漲幅。
在經濟數據增強了所謂的「金髮姑娘行情」之後，對美聯儲鴿派轉向的希望愈發強烈。兩年期美國國債收益率下跌10個基點至4.64%。美聯儲掉期定價顯示明年5月份可能降息四分之一個百分點。標準普爾500指數在「超買」水平附近波動。芯片製造商英偉達和特斯拉也加入了上漲行列。在OPEC+（石油輸出國組織及其盟國）會議之前，油價上漲
美國國內生產總值以近兩年來最快的速度增長，而消費者支出的增長速度卻不太強勁。美聯儲首選的通脹指標，個人消費支出價格指數被下調。美聯儲在其「褐皮書」中表示，由於消費者減少可自由支配支出，美國經濟活動近幾周放緩。
LPL Financial分析師 Jeffrey Roach表示：「證據表明，美聯儲希望看到的情景似乎正在發生，即經濟在不經歷痛苦的情況下呈現出一個緩慢而有序的減速。由於未來幾個月價格壓力可能會進一步緩解，市場可以合理預期美聯儲將暫停降息直至明年年中，屆時美聯儲可能會小幅降息。」
由於市場猜測美聯儲已經結束了激進的加息週期，債券延續了11月份的漲勢。彭博社全球主權債券和公司債券的綜合指數在本月回報了約5%，有望創下自2008年12月經濟衰退最嚴重時期以來的最佳表現。當時美聯儲將利率降至零，並承諾增加對金融機構的貸款。
NatAlliance Securities分析師Andrew Brenner 表示：「如果更多人開始相信美聯儲已經完成任務，並關注下一步的利率舉措（即降息），那麼就有足夠的火力降低收益率。但是，我們在短時間內發生了很大的變化。」
華爾街現在正準備迎接在週四發佈美聯儲首選的潛在通脹指標，許多人認爲這是本週最重要的經濟報告。
SEI分析師Jim Solloway表示：「任何一個月都不應影響美聯儲的決策。但疲軟的結果，加上失業率進一步升至4%以上，肯定會促使委員會傾向於鴿派。然而，我們最好的猜測是，美聯儲在今年上半年將政策利率維持在當前水平。我們預計美聯儲在2024年不會像市場最近消化的那樣大幅降息。」
克利夫蘭聯儲行長洛雷塔·梅斯特表示，她將支持在12月會議上繼續維持利率穩定，並表示政策「處於有利位置」來評估通脹是否回到2%。亞特蘭大聯儲行長拉斐爾·博斯蒂克表示，他對通脹堅定地處於下行軌道越來越有信心，而里士滿聯儲行長托馬斯·巴爾金則表示，央行應該保留加息的選擇。
Renaissance Macro Research經濟學家Neil Dutta表示：「美國經濟表現良好，對於股市投資者來說，這是軟着陸的最大支撐。對於債券投資者來說，我預計收益率曲線將持續牛市陡峭化。」
Titan Asset Management分析師John Leiper表示，雖然GDP突顯了經濟實力，但核心PCE價格指數的下跌將被美聯儲官員解讀爲表明他們的策略仍在正確軌道上且可能實現軟着陸的跡象。
儘管華爾街押注降息將最終結束美聯儲所謂的量化緊縮政策，但美國銀行策略師表示，銀行體系對更大現金緩衝的需求可能會在明年下半年甚至更早結束量化緊縮。
盈透證券分析師的Steve Sosnick表示，股票交易員對於美聯儲降息的前景變得更加着迷，而沒有充分考慮「原因」。「如果我們確實實現軟着陸，爲什麼美聯儲願意最早在5月份降息？如果經濟形勢需要，我沒有理由懷疑美聯儲會迅速降息或取消量化寬鬆。但目前市場的定價並未反映這些情況。」
Harris Financial Group分析師Jamie Cox表示，儘管總體GDP數據上調並看起來樂觀，但消費者支出開始回滾仍令人擔憂。潘興廣場資本管理公司創始人比爾·阿克曼押注美聯儲將比市場預測的更早開始降息，此舉最早可能在第一季度發生。
以Mislav Matejka爲首的摩根大通策略師表示，明年上半年風險資產的背景將面臨挑戰，在可能改善之前會出現「短暫的實質性疲軟」。他們寫道，「一旦美聯儲進一步降息，股市的風險回報就會開始根本性改善」。
瑞銀全球財富管理分析師的Solita Marcelli表示，她同意市場的評估，即明年美國經濟增長、通脹和利率都將走低。然而，她對美國降息時機和規模的看法與市場不同，可能存在不確定性和波動性。「我們認爲投資者應該關注質量，在固定收益領域，優質債券提供有吸引力的收益率，如果利率預期如我們預期下降，應該會帶來資本增值。在股票方面，資產負債表強勁、盈利能力高的優質公司，包括科技行業的公司，應該最有能力在增長疲軟的環境中創造盈利。」
下一個交易日焦點、風向標：
00:55德國11月季調後失業率(官方)
02:00歐元區11月消費者物價指數初值(年率)
歐元區10月失業率
歐元區11月消費者物價指數初值(月率)
05:30加拿大9月GDP(月率)
加拿大第三季度GDP(年化季率)
美國上週季調後初請失業金人數(千人)(至1125)
美國10月個人消費支出(月率)
美國10月個人消費支出物價指數(月率)
美國10月個人收入(月率)
07:00美國10月NAR季調後成屋簽約銷售指數(月率)
15:30日本10月失業率
阿聯酋第28屆聯合國氣候變化大會(COP28)在迪拜舉行
06:05紐約聯儲主席威廉姆斯在佈雷頓森林委員會「探索央行創新」會議上發表主旨演講
主要貨幣走勢分析：
歐元：歐元/美元收跌，收報1.0969，跌幅0.21%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.1003，進一步阻力位於1.1039，關鍵阻力位於1.1061；匯價下行的初步支撐位於1.0946，進一步支撐位於1.0924，更關鍵支撐位於1.0888。
英鎊：英鎊/美元持平，收報1.2694。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2730，進一步阻力位於1.2766，關鍵阻力位於1.2799；匯價下行的初步支撐位於1.2661，進一步支撐位於1.2628，更關鍵支撐位於1.2591。
日元：美元/日元收跌，收報147.238，跌幅0.16%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於147.866，進一步阻力位148.505，關鍵阻力位於149.101；匯價下行的初步支撐位於146.631，進一步支撐位於146.035，更關鍵支撐位於145.396。