FX168財經報社(北美)訊 週二（11月21日）美聯儲發佈會議紀要，該會議紀要顯示如果通脹回落的進展不足，美聯儲將進一步收緊貨幣政策。相信在美聯儲利率決議前，美聯儲將將支持進一步實現通脹目標，同時能有充分時間收集更多信息。美聯儲會議紀要公佈後，現貨金銀短線波動暫不大，美債收益率走勢持穩，美元指數挽回前三個交易日跌勢，小幅回升。美元/加元受經濟數據、原油及美聯儲會議紀要等多重因素影響，繼續小幅下滑。加元/人民幣匯率跌回5個月前低點。
美元指數現報103.61，漲幅0.10%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
今日，美聯儲發佈會議紀要，該會議紀要表明所有與會者的意見幾乎相同，美聯儲會議紀要顯示所有與會者一致同意每次會議的政策決定將繼續基於「全部信息的綜合」，所有美聯儲成員都認爲，利率仍將在一段時間內保持限制性，並同意在利率問題上「謹慎行事」。
美聯儲受訪的經理回顧了會議期間金融市場的發展情況：受國債收益率上升、股價下跌和美元走強（本身在一定程度上反映了利率上升）的推動，金融狀況繼續收緊。由於近幾個月盈利預期保持良好，利率上升對股價的影響可能主要反映在估值上。較長期名義國債收益率自7月份以來的上升，主要是由於實際收益率的上升。調查指標顯示通脹預期總體穩定，尤其是在更長的時間內，通脹預期仍然得到很好的錨定。美聯儲重複警告稱，如果有必要，他們會再次加息，但他們同時也重複稱，他們會謹慎行事，這是一個非常平衡的信息。會議紀要還明確表示，即使美聯儲不加息，政策制定者也希望將利率維持在高位，直到他們確信通脹已得到控制。
美聯儲會議紀要中多次提到數據，這表明了他們是多麼密切地關注數據所顯示的情況，一些政策制定者認爲，美聯儲需要主要關注通脹數據。不過到目前爲止，在勞動力市場和整體經濟依然強勁的情況下，物價一直在降溫，因此也有一些人認爲，美聯儲可能不需要更廣泛的經濟放緩，就能讓通脹率回到2%的目標。
在近期的經濟數據方面，美國經濟出現通脹降溫和勞動力市場放緩的跡象，市場預期反應積極。美國10月成屋銷售總數年化數據錄得379萬戶，降至逾13年來最低水平，因抵押貸款利率升至20年來最高水平，且房源短缺令買家撤離市場。全美房地產經紀人協會首席經濟學家Lawrence Yun表示：「由於房屋庫存持續不足，且抵押貸款利率處於一代人以來的最高水平，潛在購房者又經歷了一個艱難的月份。」上個月市場上有115萬套二手房，較上年同期下降5.7%。按照10月份的銷售速度，目前的成屋庫存需要3.6個月才能售罄，高於一年前的3.3個月。
紐約聯儲自由街經濟研究所（Liberty Street Economics）今天發佈的一篇論文中，經濟學家表示，美國經濟「在迅速收緊政策的情況下，比預期的要強勁得多」。他們分析了幾組數據，得出結論：儘管通脹仍高於目標，但不進一步收緊政策的情況下，通脹仍有可能下降。「儘管2023-2024年的積極需求抵消了貨幣緊縮的滯後效應，但該模型仍預計2024-2025年經濟將放緩。」
由於對經濟放緩和可能出現衰退的擔憂日益加劇，美國10年期國債收益率漲幅略微擴大，至2.14個基點，在美聯儲會議紀要發佈後刷新日高至4.4412%。
紐約CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall表示，「我們已經度過了很多美好的日子，如果人們希望在（感恩節）假期之前放鬆一下，我不會感到驚訝。」「大多數人認爲美聯儲已經不再加息。」
美聯儲會議紀要顯示，對於貨幣政策的預期，市場定價和公開市場操作檯的調查都表明，市場參與者預計，聯邦基金利率處於或接近峯值，並將至少維持到2024年6月美聯儲會議前；在12月或明年1月美聯儲會議上加息25個基點的可能性約爲30%。關於資產負債表政策，調查顯示，受訪者推遲了縮表結束的預期時間，部分原因可能是迴應政策制定者與市場的溝通，即降息後縮表仍可能繼續。
美國將於週三發佈10月耐用品數據，週五發佈11月標準普爾全球採購經理人指數。
美元/加元現報1.36987，跌幅0.19%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加元兌美元週二走強，但漲幅有限，這是因爲加拿大通脹數據支持加拿大央行將在未來幾個月轉向降息的預期。
加拿大消費者價格漲幅爲6月份以來最慢，這對央行政策制定者來說是一個令人放心的信號，表明利率現在已經足夠高，足以顯著降低通脹壓力。
加拿大統計局表示，10月份加拿大總CPI年率上漲3.1%，低於市場預期的3.2%，較9月的3.8%顯著放緩。加拿大銀行青睞的常見CPI指標在10月同比上漲4.2%，低於之前的4.4%，也低於市場預期的4.3%。總體通脹的急劇減緩是由於汽油和柴油價格下降，但房貸成本、租金和食品價格仍在確保價格以加拿大銀行不願意看到的水平上漲。雖然食品雜貨價格的上漲速度快於整體通脹，但加拿大統計局表示，漲幅繼續放緩。10月份食品雜貨價格同比上漲5.4%，而9月份上漲5.8%。
但就目前而言，市場認爲加拿大通脹中較爲穩固的因素將在未來幾個月內消退。
10月份的經濟減速強化了加拿大央行緊縮週期已結束的觀點。BMO銀行高級經濟學家Robert Kavcic表示：「收緊政策似乎確實發揮了作用。」數據還表明，未來幾個月價格上漲可能進一步放緩——可能爲2024年上半年降息鋪平道路。通脹下降對加拿大央行來說應該是個好消息，因爲它正在尋找消費者價格增長持續放緩的證據。加拿大央行在上次利率決定中選擇將其關鍵利率穩定在5%，但表示，如果需要控制通脹，它準備再次加息。CIBC Capital Markets的經濟學家Katherine Judge表示：「展望未來，疲軟的經濟背景應該會在這些指標上進一步限制價格，並可能使加拿大央行在明年第二季度早些時候開始降息。」
TD銀行加拿大和全球利率策略主管Andrew Kelvin表示：「我們可能會將此視爲一個重要的轉折點。」「三個月年化核心通脹的降幅比我們預期的要大得多，如果持續下去，加拿大央行寬鬆的時間框架應該會提前。我仍然預計麥克勒姆本週和12月會表現出強硬態度，但這爲最快在一月份改變語氣打開了大門。」
Monex Europe和Monex Canada外匯分析主管Simon Harve表示：「這再次證實了我們的觀點，即在加息週期中引領美聯儲的加拿大央行將再次成爲2024年寬鬆週期的引領者，最早可能在4月份降息。」「最近幾周，市場一直在慢慢地與這一觀點保持一致，在美元疲軟的環境下，加元的漲幅落後於十國集團的漲勢。」
加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆（Tiff Macklem）定於週三在聖約翰地區商會（Saint John Region Chamber of Commerce）就通脹的高成本發表演講，而央行今年的最終利率決定定於12月6日公佈。
影響加元的因素是多方面的，包括與投資者信心相呼應的風險情緒和加拿大的貿易平衡（代表該國進出口價值的淨差額）。此外，央行政策決策、油價波動和經濟數據趨勢在塑造加元軌跡方面發揮着重要作用。
週二，加元變化有限，主要是受到原油價格停滯和美聯儲會議紀要的影響。加元的表現與大宗商品價格密切相關，尤其是原油，因爲它是加拿大的主要出口產品之一。今日美油期貨價格徘徊在77美元/桶附近，任何重大變動都可能對貨幣的強勢產生直接影響。由於交易者和投資者期待美聯儲會議紀要以深入瞭解未來的貨幣政策，這也可能會影響加元的短期走勢。
豐業銀行的經濟學家表示，「加元可能因總體通脹數據下降而小幅下滑，但核心價格上漲將使加拿大央行的聲音相對強硬，並限制加元損失。趨勢信號仍然對美元持平至略微看跌，這表明未來將進行更多區間交易——除非現貨跌破關鍵支撐位1.3660或回升至阻力位1.3770/1.3775之上。」
加元/人民幣匯率連續第5個交易日跌勢，接近半年低點，現報5.2122，跌幅0.21%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）