FX168財經報社(香港)訊 中國史無前例地清算美國外匯儲備，該國51億美元的美國股票出售量創下新紀錄。但外媒引述數據指出，中國國內市場的資本外逃恐慌也大爆發，單月外匯流出達到750億美元，創下2015年貶值以來最高峯。
ZeroHedge報道提到，除了美國國債，所有美國證券，包括股票、債券和機構，都被中國以4年來最快的速度出售，其中包括創紀錄的51億美元美國股票出售量。儘管這種明顯的美國證券清算讓人想起俄羅斯在2018年底的行動，當時該國大舉拋售其所有以美元計價的敞口，但華爾街和地緣專家卻對最近發生的事情保持沉默。
(來源:ZeroHedge)
(來源:Bloomberg)
「事態的發展，或許是因爲如果看一下中國人民銀行(中國央行)公佈的官方外匯儲備數據，就會發現沒有什麼引人注目的地方。事實上，中國報告的外匯儲備爲3.115萬億美元，處於過去4年大部分時間的水平，月度流量總體穩定，」評論中稱。
(來源:ZeroHedge)
該評論補充道：「當然，問題在於，正如我們之前所解釋的，中國官方報告的儲備與大局相比非常不準確。如果使用我們首選的外匯流量指標，則該指標着眼於在岸直接現貨交易、新進入和取消的遠期交易，以及外管局關於跨境人民幣流動的數據。」
報道引述數據發現，中國9月份淨流出750億美元，這是自2015年人民幣貶值階段以來流出最快的速度，高於8月份資金流出420億美元。儘管外國投資者淨拋售股票和債券放緩，但由於服務貿易流出加快、貨物貿易相關流入減少以及收入和轉移流出增加，9月份經常賬戶出現淨流出。
(來源:ZeroHedge)
針對中國外匯流出，高盛提到在9月份，市場看到中國通過在岸直接現貨交易淨流出350億美元，通過新進入和取消的遠期交易淨流入50億美元。中國國家外匯管理局關於「跨境人民幣流動」的另一個數據顯示，本月流出額爲450億美元，表明人民幣從在岸向離岸淨支付。因此，高盛首選的外匯流量指標顯示，9月份的資金流出總額爲750億美元，而8月份的資金流出總額爲420億美元。
儘管貨物貿易順差增加，但經常賬戶仍呈現淨流出。9月份與貨物貿易相關的淨流入爲150億美元，低於8月份的260億美元。在貨幣持續貶值的背景下，9月份貨物貿易順差轉換率降至19%，而8月份爲38%。服務貿易逆差從8月份的140億美元，擴大至150億美元。收入和轉移賬戶顯示9月份流出70億美元，快於8月份的50億美元流出。
9月份，證券投資渠道的資金流出持續，但規模較小。滬港通資金流顯示，北向股票淨賣出，南向股票淨買入，這意味着通過滬港通渠道流出120億美元，而8月份爲220億美元。9月份外國人淨買入20億美元境內債券，而前兩個月持續拋售。
高盛分析也指出，中國官方外匯儲備從8月份的31600億美元，降至9月份的31150億美元。高盛稱：「根據我們的估計，匯率估值效應將使9月外匯儲備減少280億美元，因此在調整匯率估值效應後，8月外匯儲備仍減少170億美元。UST收益率的大幅波動也可能通過資產價格估值效應降低外匯儲備。除了官方儲備之外，我們在之前的研究中注意到，商業銀行2020年至2021年累計的對外淨資產也可以起到資本流出的緩衝作用。9月份，商業銀行對外淨資產減少230億美元，而8月份則增加約10億美元。」
總結而言，高盛寫道：「中國央行繼續在每日人民幣中間價中發出強化傾向的信號，並在過去一個半月裏成功將美元兌人民幣匯率維持在7.30左右。」
但ZeroHedge最後評論說，中美之間不利的利差「可能意味着未來幾個月持續的貶值和資金外流壓力」，或者換句話說，9月份多年來最大的外匯流出僅僅是一個開始，而且很快就會發生，除了地緣因素之外和央行，世界也將對資本外逃而感到恐慌，更不用說中國數十億美元的儲蓄流向何處。