FX168財經報社(北美)訊 週五（10月20日），美聯儲主席講話餘波未平，中東形勢日漸緊張，油價飆升，美元指數繼續下滑，加元企穩，加元/人民幣匯率重返5.30，投資者在週末前尋求避險資產。
美元指數繼續走低，現報106.17，跌幅0.06%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
週四，美聯儲主席鮑威爾溫和講話後，投資者普遍認爲其暗示不再加息。
Dakota Wealth 高級投資組合經理 Robert Pavlik 表示：「他暗示11月不會加息，這是個好消息。」「但他保留了進一步加息的可能性……經濟仍在向前發展，通脹仍然很高，這就是讓市場緊張的原因。」
亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克表示，雖然通脹仍然過高，但隨着越來越多的經濟放緩跡象，通脹有所下降，這可能爲明年底實行更寬鬆的貨幣政策打開大門。
美銀全球研究部表示，目前預計美聯儲將在12月而不是11月加息25個基點。#美聯儲加息風暴#
因爲美聯儲官員在11月1日會議之前從週六開始將進入媒體封鎖狀態，因此克利夫蘭聯儲主席洛雷塔·梅斯特的言論也受到投資者的關注。梅斯特強調了減少對央行即將做出的決定的不斷詢問的重要性。梅斯特表示，在每次會議上限制有關聯邦基金利率加息的猜測可能會爲企業和市場適應即將到來的加息提供有益的穩定性。梅斯特支持今年進一步加息，將聯邦基金利率定位在5.5%-5.75%。儘管有可能進一步加息，但她表示央行的加息週期已接近尾聲。這位將於2024年成爲美聯儲利率委員會投票成員的美聯儲官員證實，美聯儲在抑制通脹方面取得了重大進展。她還預測經濟放緩和勞動力市場降溫。
爲此，德國安聯首席經濟顧問El-Erian批評美聯儲是不穩定之源，警告存在FOMC過度緊縮的風險。
交易員不再押注美聯儲11月會加息，歷史性空頭陣營正在加速瓦解。根據芝商所的FedWatch工具，交易員認爲美聯儲在11月維持基準利率不變的可能性接近99%，而他們對12月暫停基準利率的押注約爲79%。最近幾周，在空頭頭寸推動下，芝商所11月聯邦基金期貨合約累積風險創紀錄高位。若美聯儲11月加息，這些空頭會獲利。該合約用於押注美聯儲所設目標利率區間的月平均值。10月17日，未平倉合約數量高達77.15萬份，相對於每變動一個基點就可能影響3,200萬美元。但在過去兩天，未平倉合約數量減少6.3萬份，降幅約8%，至70.8萬份，其中週四減少4.6萬份。進入美國交易時段週五，這種平倉趨勢明顯加速，短短一分鐘之內，逾10萬份11月合約被買入。聯邦基金利率互換合約顯示，11月政策會議加息溢價僅2個基點，低於本週初的4個基點。
芝加哥期權交易所波動率指數（也稱華爾街恐懼指標）接近3月份以來的最高水平。該指數正在向美國股市多頭髮出令人擔憂的信息，暴露了波動性市場對中東緊張局勢加劇和債券市場持續動盪加劇的焦慮。
由於中東衝突日益威脅，10年期國債收益率週四短暫突破5%，爲2007年7月以來首次，最新報4.9264%，市場情緒令人擔憂，促使投資者尋求安全。
安聯首席經濟顧問El-Erian表示，由於美聯儲官員缺乏遠見，仍然決心將通脹率降至2%，美國經濟正經歷一個「更加不確定」的時期。「不能只盯着後視鏡，試圖適應剛經過的每一個彎道。當政策影響滯後時，這不是推動政策的方式。」他還表示，過度收緊政策的風險是真實存在的，爲了經濟穩定，他希望美聯儲今年維持當前基準利率不變，「但從根本上說，我們需要美聯儲官員來穩定債券市場。債券市場對其他市場、住房市場和經濟都至關重要。我們無法從技術方面和經濟方面獲得穩定因素，因此迫切需要從政策方面獲得穩定因素。」
SGH Macro Advisors首席美國經濟學家Tim Duy認爲，美聯儲主席鮑威爾在10月19日講話中暗示，美聯儲「傾向於看淡任何‘可能造成FOMC貨幣政策立場偏鷹派’的數據，將任何可能的潛在進一步加息選項推遲至2024年」。長期關注美聯儲貨幣政策的Duy認爲，風險在於，如果美聯儲立場偏鴿派，將推高通脹預期，進而「迫使FOMC再次加息」。
Capital.com高級金融市場分析師凱爾·羅達(Kyle Rodda)表示：「投資者想要賣出這個市場的原因有很多，而買入的卻很少。這就是我們今天看到的風險拋售的情況。」「簡單來說，市場參與者不想在週末爆發敵對行動時承擔風險。」
隨着美國汽車工人聯合會(UAW)罷工進入第36天，總經濟成本超過70億美元，從航空公司到汽車零部件製造商等各行各業都開始受到罷工影響。美國銀行全球研究分析師John Murphy表示，預計第四季度供應商將感受到銷量下降帶來的壓力，但這種痛苦不會平均分佈。
在政治局勢方面，多方外交努力未能緩和緊張局勢，導致多個領域的衝突仍在持續。美國總統喬·拜登和英國首相里希·蘇納克最近的訪問成果褒貶不一。本週早些時候，拜登與阿拉伯國家領導人的重要會議被取消，但隨後與埃及總統的討論達成了一項協議，將通過埃及適當方式向加沙提供援助。儘管沒有提供確切的時間表，但白宮發言人確認此項援助將在未來幾天內提供。結束對以色列的訪問返回美國後不到24小時，美國總統拜登於當地時間19日晚間發表全國電視講話，稱將向美國國會尋求一筆緊急額外預算撥款，稱這是「一項明智的投資，將爲美國幾代人的安全帶來回報」 。#巴以衝突#
LPLFinancial首席全球策略師昆西·克羅斯比（Quincy Krosby）表示，由於華盛頓更大的國防資金需求，現在的焦點越來越集中在美國財政赤字的規模上。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
美元兌加元的價格走勢繼續令市場參與者感到沮喪和困惑，過去兩週該貨幣對一直保持相對區間波動，美元和加元多頭之間展開了拉鋸戰，雙方似乎正在相互抵消。油價上漲似乎對加元有幫助，並協助美元/加元暫時突破1.3700 水平，加元已經能夠保持自己的地位。換句話說，對中東昇級的擔憂時間越長，美元和油價可能會繼續受到支撐。這反過來可能意味着美元兌加元的價格走勢將更加區間波動。但加拿大經濟下降以及對加息的預期，導致加元無法迅速在外匯市場上狂飆。
根據加拿大統計局的數據，加拿大零售銷售在8月份出現了0.1%的下降，降至660.8億加拿大元（481.6億美元），這是連續五個月的首次下降。儘管出現了這一下滑，與去年同月相比，零售銷售仍然增長1.6%。初步數據表明，9月份零售銷售保持穩定，沒有出現重大變化。
由於高通脹和升息，加拿大經濟表現不佳，這對需求產生了負面影響。加拿大央行已經連續多次加息，將政策利率維持在5%的22年高位。一項消費者調查顯示，這些利率已經影響了家庭購買計劃，計劃進行需要貸款的重大購買的減少。
儘管對就業市場的看法是積極的，但生活成本仍然是加拿大人的重要關切。汽車和零部件銷售連續第二個月下降。然而，這一下滑得到了油站和燃料供應商的銷售增加的抵消，這是由於油價上漲引起的。
加拿大零售銷售下降進一步證明央行已完成加息。零售銷售數據顯示，加拿大消費者支出在8月再次停滯不前，Desjardins Securities認爲這將進一步證明加拿大央行已經完成了加息。該公司表示，8月份的名義銷售額比上月下降了0.1%，而按數量計算的數字則更難看，下降了0.7%。如果不是因爲加拿大人口的快速增長，這些數字還會更弱。Desjardins稱，由於零售數據以及9月銷售持平的預測，第三季度GDP年率將僅增長0.2%，遠低於加拿大央行預測的增長1.5%。
路透調查，32位經濟學家中，有29位表示加拿大央行將於10月25日維持隔夜利率在5.00%不變，而另外3位則認爲將加息25個基點。
儘管燃料價格上漲，但加拿大通脹在9月份放緩，這對加拿大央行來說是利好。核心利率和總體利率低於預期，通脹的釋放和零售銷售的停滯肯定意味着加拿大央行在下週的會議上暫停。
投資者應重點關注定於下週星期三（10月25 日）舉行的加拿大央行會議。
隨着加元恢復活力，加元/人民幣匯率重回5.3以上，現報5.3424，漲幅0.27%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）