FX168財經報社(北美)訊 週五（10月6日）美國通脹蓄勢待發，熱門非農就業數據蓋過了積極的加拿大勞工數據。市場上調美聯儲和加拿大央行加息預期，美元指數及美元/加元匯率均維持下滑趨勢。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
在強勁的經濟數據顯示美國經濟能夠承受進一步加息的背景下，美元指數持續跌勢，現報106.04，跌幅爲0.32%，逼近20日均線。
在美國就業激增引發人們對美聯儲今年需要再次加息的預期後，債券市場再次遭遇拋售。
9月份就業數據進一步證明，儘管央行自去年以來採取了激進的貨幣政策緊縮政策，但美國經濟仍保持彈性，上個月僱主創造的就業機會是經濟學家預測的兩倍。
美國勞工統計局報告顯示美國9月份非農就業人數飆升，大超預期之後，美國國債週五大跌。基準10年期美國國債收益率一度飆升16個基點，至4.885%。在強勁的經濟數據顯示美國經濟能夠承受進一步加息的背景下，美債已經大跌，帶動美元指數下滑。美債市場的歷史性拋售已將金融環境推至自2022年底美聯儲鷹派政策達到頂峯以來的最緊張狀態。
安聯集團首席經濟顧問兼彭博社觀點專欄作家穆罕默德·埃裏安表示，這「對市場和美聯儲來說都是壞消息」。「美聯儲不會歡迎這份報告。從長遠來看，這對經濟來說最終可能也是壞消息。」 「有什麼東西可能會壞掉。」
德意志銀行首席國際策略師艾倫·拉斯金表示，強勁的就業數據增加了收益率繼續走高的風險。「人們在這裏看到的是一種非常穩定的力量。」
AmeriVet 證券公司美國利率交易和策略主管格雷戈裏·法拉內洛 (Gregory Faranello) 表示：「隨着就業市場的發展，美聯儲也會如此。」
華爾街日報記者「美聯儲傳聲筒」Nick Timiraos評論9月非農報告稱是一份奇怪的就業報告：新增就業人口遠超市場預期，並推動市場對美聯儲11月/12月加息的討論有所升溫。但與此同時，失業率並沒有下降，持穩於接近歷史最低水平的3.8%。薪資增長緩慢降溫的趨勢並未打破。Timiraos稱，勞動力市場近期的強勢可能會破壞美聯儲最近在減緩經濟增長方面取得的進展，或使美聯儲官員對今年夏季通脹持續下降的信心下降。但僅這份報告不太可能解決美聯儲關於是否再次加息的爭論。官員們將密切關注將於下週四發佈的9月CPI報告，以及對經濟增長走強的擔憂已如何導致債市借貸成本上升。
美國9月非農數據大超預期，堅韌的勞動力市場提高了美聯儲在今年11月政策會議結束時加息的預期，並導致交易員在美國經濟放緩的情況下推遲未來降息的時間。貨幣市場預計美聯儲年內再次加息的可能性升至約50%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
美元/加元匯率繼續下滑趨勢，現報1.36647，跌幅爲0.30%，但仍爲7個月來高點。
經濟學家表示，上個月強勁的就業增長掩蓋了勞動力市場疲軟的跡象。
上個月加拿大經濟新增就業崗位多於預期，但經濟學家表示，由於教育就業季節性激增和兼職工作增加，就業市場比看上去要疲軟。加拿大統計局週五上午發佈了 9 月份勞動力調查，顯示就業崗位增加了 64,000 個。失業率連續第三個月穩定在 5.5%。
道明銀行經濟總監詹姆斯·奧蘭多（James Orlando）在一份客戶報告中表示：「雖然頭條數據將吸引大部分注意力，但我們仍需謹慎，不要過於興奮。幾乎所有收益都來自歷來波動較大的教育行業。」「此外，大部分就業增長都是兼職工作，導致工作時間下降。這些細節應該會給看似熱門的就業報告潑一盆冷水。」
經濟學家表示，就業市場的表現好於預期。「大約一年前，我想說，傳統觀點轉向了這樣的觀點，即經濟至少會經歷一次溫和的下滑，如果不是比這更嚴重的話。我想說，總體而言，情況一直在持續。好於預期。」BMO 首席經濟學家道格拉斯·波特 (Douglas Porter) 表示。
由於工人的需求增加以補償生活成本的上漲，工資增長也保持相對強勁。
9月份的平均小時工資比去年同期上漲了5%。波特說：「得出的結論是，即使邊緣略有軟化，就業市場仍然相當緊張。」
阿爾伯塔中央銀行首席經濟學家、加拿大央行前職員查爾斯·聖阿諾(Charles St-Arnaud)在一份報告中表示，央行「將對持續強勁的工資增長和最近的急劇加速感到擔憂」，並補充說「十月會議上的加息幅度進一步加大」，因爲招聘依然活躍，工資壓力繼續上升。
蒙特利爾銀行首席經濟學家道格拉斯·波特(Douglas Porter)在10月6日的一份報告中表示：「我們認爲這不足以扭轉加拿大央行的局面，但它將堅定其緊縮傾向。」
加拿大央行一直在密切關注勞動力市場，以衡量經濟是否降溫足以使通脹率回到2%的目標。
央行強調，勞動力市場緊張是經濟「過熱」的症狀，即對商品和服務的需求超過了供給。
在數據顯示第二季度經濟萎縮後，央行選擇維持利率穩定。但它爲進一步加息敞開了大門，具體取決於通脹和經濟的演變。其將於 10 月 25 日做出下一次利率決定。加拿大央行在做出下一次決定之前將考慮另一個通脹數據，以及來自消費者和企業調查的通脹預期新數據。
加拿大經濟高級總監 Randall Bartlett Desjardins 表示，經濟疲軟加上近期債券收益率上漲，「爲加拿大央行考慮在 10 月份再次加息設置了很高的門檻」。
加拿大8月份的貿易平衡意外出現順差，這是自4月份以來的首次順差。經濟學家繼續預計第三季度經濟增長持平，遠低於加拿大央行1.5%的預測。
在就業數據公佈後，貨幣市場增加了本月晚些時候加息的押注。他們現在認爲本月晚些時候加息的可能性約爲40%，而數據公佈前的可能性爲28%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）
加元/人民幣匯率站穩5.30，現報5.3438漲幅爲0.37%。
未來 7 天主要由美國數據主導，隨後 10 月 17 日公佈加拿大通脹數據。美國通脹是未來一週美元/加元匯率面臨的最大風險事件，在今天強勁的勞動力市場數據之後，平均每小時收入的下降確實是對抗通脹的好兆頭，但由於勞動力市場吃緊，人們擔心需求可能會保持高位，從而使物價保持在高位。
