日本上演「黑天鵝事件」？日元驚現近300點暴漲行情 量化基金仍堅持做空日元

日本上演「黑天鵝事件」？日元驚現近300點暴漲行情 量化基金仍堅持做空日元

FX168財經報社(香港)訊 日元週二(10月3日)從一年低點大幅反彈，引發有關日本官員出手干預以提振日元的猜測。儘管如此，量化基金AlphaSimplex Group仍堅持做空日元。

AlphaSimplex首席研究策略師兼投資組合經理Kathryn Kaminski週二表示：「今天的走勢顯然抵消了我們做空日元交易的部分總收益，但我們仍然在持有做空日元的頭寸。」

AlphaSimplex管理的公開交易共同基金通過做空債券，於去年獲得近36%的收益。

Kaminski稱：「作爲一個趨勢追隨者，對我們來說有趣的是，日本官員總體上反應遲緩。因此從我們的角度來看，做空日元交易的持續時間可能比許多人想象的要長。」

週二，日元兌美元匯率跌破關鍵水平150日元。然後在幾秒鐘內飆升近2%，一度升至1美元兌147.43日元，波動幅度接近300點。

(截圖來源：彭博社)

外界猜測，在日元兌美元大幅波動後，日本政府可能突然出手干預匯市。日本最高外匯官員拒絕證實日本政府週二是否干預匯市。

日本財務省負責國際事務的副大臣神田真人(Masato Kanda)表示：「我不願評論是否存在外匯干預。在應對匯率過度波動方面，我們將繼續保持現有立場。」

神田真人說，日元大幅波動是不受歡迎的，會對企業和家庭產生影響。他還說，他不會排除有關外匯的任何選擇。他拒絕評論隔夜的波動是否過度。

加拿大帝國商業銀行全球外匯策略主管Bipan Rai認爲，他感覺日本政府應該是干預了，但「我們要等到官方確認後才能知道」。

「送給美元多頭的禮物」

一些分析師表示，日元兌美元大幅反彈可能是由其他因素造成的，比如一旦日元兌美元跌破150門檻，就會有買入指令。

Bannockburn Global首席市場策略師Marc Chandler對官方干預的說法表示懷疑，「因爲在去年的三次干預中，沒有一次發生在美國時段。」

儘管日本在去年年底干預外匯市場以支撐日元，但隨着美國高利率繼續吸引現金流入，推動美元走高，日元今年開始再次暴跌。

因此，日元週二反彈可能只會鼓勵一些投機客押注日元將再度走軟。布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)策略師Win Thin稱，這一走勢是「送給美元多頭的禮物」。

Kaminski表示：「去年差不多同一時間日元也出現類似情況，當時日本政府採取一些小措施來支撐日元，日元一度走強，但後來他們退出了，我們做空日元的交易又開始盈利，因此我們預計這次也會出現同樣的情況。」

根據彭博彙編的數據，規模27億美元的Virtus AlphaSimplex Managed Futures Strategy Fund今年迄今下跌約2.9%。

但Kaminski表示，這只是暫時的挫折，因爲她預計做空日元和美國國債將獲得回報。

自7月份以來，美元兌日元等貨幣大幅升值，原因是美國國債的拋售推高收益率，給了投資者將資金轉移到美國的強烈動機。

週二，美國國債收益率繼續上升，原因是職位空缺意外大幅增加，以及人們越來越相信，美聯儲準備將利率維持在高位直至明年。

Kaminski說：「現在一切都在發生——人們終於意識到利率將在更長時間內保持在高位，而且美國國債供應將會如此之多——所以我們必須有更高的收益率。對我們來說，由於收益率曲線仍然倒掛，短期債券的信號繼續發揮作用。所以趨勢仍然是做空債券。」

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