周四（8月10日）亞洲時段，現貨黃金在近一個月低位徘徊，目前交投於1917.52美元/盎司附近，因為對全球經濟前景的擔憂吸引更多資金湧向美元，而且市場擔憂美國通脹增速可能會回升，美元指數維持強勢，令金價繼續承壓，隔夜一度創近一個新低至1913.92美元/盎司。技術面來看，金價後市看空信號進一步增強，短線偏向試探布林線下軌1907附近支撐，甚至是跌向200日均線1898.60美元附近。
本交易日的將迎來美國7月份CPI數據，這是市場本周關注的焦點所在，同時處理的美國初請失業金人數變動也需要予以留意，這些數據可能為美聯儲的貨幣政策立場提供更多線索。
RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis稱，「消費者物價指數(CPI)將成為美聯儲政策的支點......現在是一種觀望模式。黃金也一直是一種通脹對沖工具，但黃金正在與10年期國債收益率打一場艱苦的戰鬥。如果通脹持續，而美聯儲又希望快速加息，那麼黃金很可能會陷入困境。」
將於周四公布的CPI數據預計將顯示，7月通脹略有加快，CPI同比漲幅料為3.3%。
大多數交易員預計美聯儲在9月的政策會議上不會做出任何調整。根據芝商所(CME)的FedWatch工具，美聯儲加息25個基點的可能性僅為 13.5%。利率期貨顯示，美聯儲11月份加息的概率也僅27.5%。
不過，需要提醒的是，美債收益率本周小幅回落，延續上周五跌勢，債券策略師堅持認為美債收益率將下降，這有望在中長線給金價提供支撐，金價短線跌破200日均線的難度還比較大，仍需提防金價探底回升的可能性。
此外，本交易日還需留意費城聯儲主席哈克和亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克的講話。
美國房屋抵押貸款利率躍升至11月以來最高點，接近22年新高
美國30年期房屋抵押貸款平均利率周三躍升至九個月來的峰值，並創下2001年以來第二高值，因利率對美國國債評級下調做出了劇烈反應。
美國抵押貸款銀行協會(MBA)發佈的周度報告顯示，在截至8月4日的一周內，30年期抵押貸款平均利率勁升至7.09%，比前一周的6.93%上升了16個基點。利率自2022年11月達到2001年以來的最高水平后，還從未觸及如此高的水平。潛在借款人立即對借貸成本飆升做出調整，抵押貸款申請指數--衡量抵押貸款申請總量的指標--下降了3.1%，降至六個月來的最低點194.5。
MBA副會長兼副首席經濟學家Joel Kan指出，惠譽最近下調了美國國債的評級，這影響到了周度調查中的所有貸款類型。
美聯儲想通過積極加息讓房價降溫，但最近的數據表明這一趨勢可能正在放緩。雖然去年的需求有所減弱，但嚴重有限的房屋庫存使房價一直面臨上漲壓力。然而，最近的數據顯示抵押貸款利率上升和需求減少，這對總體住房成本和美聯儲降低通脹的努力來說可能是個好消息。
美元持穩于近一個高位附近，市場屏息等待美國通脹報告
美元周三窄幅震蕩，交投淡靜且陷於區間，周四亞市也窄幅震蕩，目前交投於102.50附近，距離上周創下的近一個月高點102.84不要，投資者等待周四的美國消費者物價報告，以尋找美聯儲貨幣政策走向的跡象。
周三盤中早些時候，美元一度小幅承壓至102.30附近，別是在數據顯示亞洲大國經濟上月陷入通縮之後，這增加了亞洲大國政府推出更多刺激措施的可能性，並促使投資者轉向風險資產。
不過，上周惠譽下調美國評級，本周惠譽下調了多家美國中小型銀行的評級，並警告可能下調數家大型銀行的評級。這仍吸引避險資金不斷湧入美元。
投資者目前關注的焦點是周四的美國通脹數據，該數據對渴望獲得美聯儲政策走向線索的市場尤為重要。華爾街經濟學家預計，7月份核心消費者物價指數(CPI)同比料增長4.8%，與上月漲幅持平。
由外匯與利率策略師Thierry Wizman牽頭的麥格理分析師寫道：「我們仍然非常確信，在住房價格通脹放緩的帶動下，美國通脹將繼續緩解--住房價格佔整體CPI指數的35%。我們預計，CPI可能會低於預期(同比上升4.7%)，而這是因為主要居所和業主等價租金通脹放緩。」
美債收益率在強勁國債標售後下跌
較長期美國國債收益率周三下跌，此前美國財政部標售380億美元10年期國債，獲得強勁需求，投資者等待周四備受矚目的7月消費者物價通脹數據。
10年期國債收益率上周五觸及近九個月高位，受累于供應將增加的擔憂，此前財政部上調了下一季度的借款預測，並表示將全面增加標售規模。
富瑞金融集團(Jefferies)貨幣市場經濟學家Thomas Simons表示，雖然債務增加可能會給市場帶來長期問題，但目前來看「不會造成大問題」。
他稱，上周收益率攀升也為本周較長期國債標售提供了「一點買入機會」。
周三10年期國債標售的得標利率為3.999%，接近標售前二級市場的收益率水平。投標倍數為2.56，為2月以來最高。周二出售的420億美元三年期國債也受到了熱烈追捧。財政部還將在周四標售230億美元的30年期國債。
摩根大通分析師Nikolaos Panigirtzoglou等人在周三的一份報告中表示，他們預計2024年的債券供需平衡將惡化0.9萬億美元，「主要原因是美國政府國債供應增加」。
本周，美聯儲官員更為鴿派的發言幫助債市企穩。費城聯儲主席哈克表示利率已經夠高了，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克也表達了類似觀點。但官員們絕不是眾口一詞。美聯儲理事鮑曼周一表示，進一步加息是有可能的。
周四的美國通脹數據可能會在短期內推動債市走勢。預計數據將顯示，7月美國總體物價上漲0.2%，同比漲幅料為3.3%。扣除波動較大的食品和能源部分的核心物價預計在7月料上漲0.2%，同比漲幅料為4.8%。
由於對通脹將繼續放緩持樂觀態度，聯邦基金利率期貨交易員認為美聯儲停止加息的可能性超過50%。
不過，價格壓力仍高於美聯儲2%的目標，隨着更多經濟數據公布，預期可能會發生變化。
美國10年期國債收益周三下跌1個基點，至4.012%。上周五曾觸及4.206%的11月8日以來最高，周一曾觸及3.984，為逾一周新低。
調查：債券策略師堅持認為美債收益率將下降，儘管近幾個月升高
據路透調查的債券策略師，儘管有明顯跡象表明美聯儲/不願很快考慮降息，但美國國債收益率在未來幾個月仍將下跌，他們表示10年期國債收益率不會再次觸及周期峰值。
儘管最近幾個月收益率走勢大多與預測不符，在經濟仍具韌性且美聯儲關注通脹的情況下升高，但多數來自賣方公司的債券策略師仍堅持他們對收益率下降的預期。
8月3日至9日對41位策略師進行的調查顯示，對10年期美債收益率的預測中值為6個月後來到3.60%，比7月調查時的預測3.50%略有上調，但低於周三收盤價4.01%以及去年10月預測的周期高點4.34%。
但一些分析師對收益率大幅下跌表現出猶豫不決的跡象。10年期美債收益率仍遠低於兩年期美債收益率，這通常是經濟衰退即將來臨的跡象，而與此同時，市場大多在談論美聯儲避免經濟衰退。
摩根大通美國利率策略師Phoebe White表示：「我們現在認為，未來幾個季度收益率下跌的空間比較有限。」他們將年底時10年期債收益率預測從3.50%上調至3.85%。
圖：路透調查-美債收益率走勢預測
但在回答另一個問題時，36位受訪者中有29位或81%表示，10年期美債收益率本輪周期不會重上2022年10月所及高點4.34%。其餘七人表示會再次觸及該高位，其中大多數人預計今年會出現這種情況。
路透調查顯示，六個月後兩年期美債收益率將下降40多個基點，至4.33%。
Commodity Discovery Fund創始人兼首席投資官Willem Middelkoop在接受採訪時表示，上周惠譽評級(Fitch Ratings)下調美國債務評級的消息可能成為點燃全球金融市場大火的導火索。
Middelkoop還說，最近10年期美國國債收益率保持在4%左右，債券市場出現波動，這是投資者對美元失去信心的一個強烈跡象。
「債券市場永遠是正確的。這說明這個體系正在崩潰。」「美國有一個問題，他們顯然永遠不會解決。越來越多的國家不再支持美元體系，我認為，正因為如此，政府將發現很難找到足夠的買家購買美國國債。我們可能很快就會看到美聯儲介入，這對黃金來說將是有趣的。」
「我們看到債券市場正在崩潰。有些地方不對勁，」他說。「黃金可能不會立即對這些警告信號做出反應，但它最終會做出反應。」
在這種環境下，Middelkoop表示，他不會太關注黃金的短期價格走勢，因為市場仍受到長期基本面的良好支撐。他補充稱，隨着去美元化趨勢加速，黃金作為貨幣金屬的作用才剛剛開始增強。
整體來看，本周美元持續受到避險資金的湧入，蓋過了市場對黃金的避險需求，金價持續承壓，而且黃金技術面看空信號進一步增加，短線金價可能會進一步下探1900關口附近支撐，200日均線支撐也在該位置附近；基本面方面，需要重點關注美國7月份CPI數據的表現。考慮到市場對美債收益率的長線看空預期，金價的下行空間料將受到限制，盤中需要提防多空來回拉鋸的行情。
北京時間10:05，現貨黃金現報1917.93美元/盎司。
