FX168財經報社(香港)訊 週四(8月3日)亞市早盤，美元/日元升至143.34，日本央行一句堅持寬鬆貨幣策略，導致日元創20年來最大跌幅，回吐上週五調整收益率曲線控制(YCC)政策引發的日元反彈。這令外匯交易員大失所望，他們大舉拋售日元，因爲原本期待超寬鬆轉向緊縮的黑天鵝事件，如今落了一場空。
由於投資者對惠譽評級將美國評級從AAA下調至AA+做出反應，避險情緒短暫推動了日元需求。然而，美國「小非農」ADP就業數據支持美元/日元隔夜的復甦。
經濟學家曾猜測日本央行將開始政策正常化以應對物價上漲，但該行指出，工資驅動型而非成本推動型通脹是任何變化的關鍵因素。
日本央行行長直田和男表示，如果日本央行對明年通脹上升有信心，就有可能開始貨幣政策正常化。不過他還提到，目前基本通脹仍低於2%，日本央行的前景是年底前物價上漲將放緩。
日本和美國之間不斷擴大的收益率差減少「日元套利交易」的動力，即投資者廉價借入日元來購買收益率較高的美國資產。隨着套利交易的平倉，美元得到償還，日元則走強。6個月兌美元匯率統計顯示，日元匯率上漲超過11%。
「所有這些市場在全球流動性流動方面都是相互聯繫的，人們借日元來購買美元，美元無所事事，人們說我們可能會購買美國國債或蘋果公司，」Artemis全球股票基金經理Simon Edelsten解釋道。
目前，債券市場的波動表明收益率將保持在高位。日本基準10年期政府債券上漲至0.6%，自週四以來僅上漲0.15點。如果收益率飆升太快，市場預計日本央行將進一步干預。去年設立互換額度後，美聯儲支持在危機中向日本提供美元的措施。但美元走強或日元走弱是否將佔據主導地位仍存在不確定性。
但FXEmpire分析師Bob Mason表示，日元仍然是備受追捧的避風港，在出現經濟或地緣壓力跡象時對日元的需求上升。中國的經濟指標和缺乏有意義的刺激計劃，重新引發了經濟衰退的擔憂，推動了對日元的需求。
週四將是一個繁忙的美國市場，重點關注美國初請失業金人數和至關重要的ISM非製造業PMI。經濟學家預測ISM非製造業PMI將從53.9降至53.0。然而，投資者必須考慮子組件，其中包括就業、新業務和價格。
美國服務業佔美國經濟的70%以上，使得ISM非製造業PMI成爲領先指標。服務業活動疲軟將加劇經濟衰退的擔憂。服務業活動減弱的早期跡象包括人員配備水平下降、新訂單下降以及產出價格疲軟，新工作的競爭加劇導致產出價格下降。
其他統計數據包括最終的基於Markit調查的服務業PMI、非農生產率、單位勞動力成本和工廠訂單。然而，這些統計數據應該僅次於首次申請失業救濟人數和基於供應管理協會(ISM)調查的數字。
美元/日元價格走勢
Bob分析提到，日線圖顯示，美元/日元徘徊在144.3 – 145.0阻力帶的下限下方。儘管週三交易時段波動較大，但美元/日元仍高於50日均線140.589和200日均線137.037，發出近期和長期看漲價格信號。
值得注意的是，50日均線進一步遠離200日均線，證實了近期看漲趨勢。
從14日RSI來看，60.63的讀數預示着看漲前景，支撐着144.3-145.0阻力帶的運行。然而，美元/日元跌破141.9-141.2支撐帶，之前爲阻力帶，將使空頭在50日均線140.589處運行。
從4小時圖來看，美元/日元面臨強勁阻力143.5。然而，美元/日元位於141.9-141.3阻力帶以及50天141.668和200天141.001的EMA上方，發出近期和長期看漲價格信號。值得注意的是，50日均線進一步遠離200日均線，證實了近期看漲趨勢。
美元/日元突破143.50將使多頭在144.3-145.0阻力帶上運行。然而，如果跌破141.9-141.2支撐帶上限，則50日均線141.668將發揮作用。跌破50日均線141.285將預示着近期將回到140以下。
14-4小時RSI讀數62.28發出看漲信號，買壓超過賣壓。值得注意的是，RSI與EMA一致，並支持在144.3-145.0阻力帶運行。