周五（7月14日）亞洲時段，現貨黃金高位窄幅震蕩，目前交投於1962.36美元/盎司附近，不過，初請失業金人數不及市場預期，美聯儲理事沃勒仍未美聯儲年內仍需再加息兩次，歐洲央行會議紀要顯示歐洲央行決策者對7月之後進一步加息持開放態度，令黃金多頭仍有所顧忌。
從技術面來看，雖然金價受到2079-1892跌勢的38.2%回撤位1963.93等多重阻力壓制，但目前仍守在100日均線上方，短線仍明顯偏向多頭，若能頂破1963.93附近阻力，則有望進一步試探5月24日觸及的1985附近阻力，甚至是2000整數關口。下方留意5日均線1947.05附近支撐，若失守該支撐，則削弱短線看漲信號。
本交易日需要關注美國6月進口物價指數月率和美國7月密歇根大學消費者信心指數初值，留意G20財長和行長副行長會議、歐盟經濟和金融事務理事會會議。
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示：「昨日數據公布后，黃金市場強勁反彈。如果黃金能再獲提振，將有機會上探2000美元大關，但我們正面臨許多不同的阻力點。」
利率期貨走勢顯示，市場基本消化了美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)本月晚些時候再次加息的預期，但對進一步加息的預期已經下降。
美國6月生產者物價同比漲幅為近三年來最小
美國6月生產者物價幾乎沒有上漲，同比增幅為近三年來最小，這進一步證明，美國經濟已經進入了一個去通脹時代。
在勞工部周四發佈生產者物價報告之前，周三的數據顯示6月消費者物價僅小幅上漲。通脹數據連續趨軟可能推動美聯儲更接近於結束其1980年代以來最快的貨幣政策緊縮行動。
「預計美聯儲將在本月底加息，這可能是本輪周期中的最後一次，」Comerica銀行首席經濟學家Bill Adams表示。「如果又一次衝擊給價格帶來新的上行壓力，情況仍可能有變，但隨着經濟放緩，產能出現小規模閑置，現在看來風險不大。」
6月最終需求生產者價格指數(PPI)環比微升0.1%。5月數據經修正後顯示PPI下降0.4%，前值為下降0.3%。
在截至6月的12個月中，PPI上漲0.1%，為2020年8月以來的最小同比增幅，5月為上漲0.9%。經濟學家此前預計，6月PPI環比上升0.2%，同比上升0.4%。
6月服務價格上漲0.2%，推動PPI環比攀升。5月服務價格上漲0.2%。包括支票和儲蓄賬戶在內的存款服務價格上漲5.4%帶來提振
扣除波動較大的食品和能源部分，核心商品價格在5月攀升0.1%之後，6月下降0.2%。
扣除食品、能源和貿易服務部分的核心PPI在5月持平后，6月環比上漲0.1%。在截至6月的12個月中，核心PPI上漲2.6%，為2021年2月以來的最小同比增幅，5月為上漲2.8%。
CPI和PPI數據均已公布，經濟學家預計6月核心PCE物價指數環比上漲0.2%，將是去年11月以來的最小漲幅，5月為上漲0.3%。預計6月核心PCE物價指數同比增長4.2%，將為2021年9月以來的最小增幅，5月為增長4.6%。
隨着供應鏈瓶頸消失以及利率上調導致商品需求放緩，通脹正在回落。而去年的巨大漲幅已成為計算基數。
自2022年3月以來，美聯儲已將政策利率上調了500個基點。根據芝商所(CME)的FedWatch工具，金融市場已經消化了在7月25-26日的政策會議上加息25個基點的預期。
食品和酒類零售價格也有所上升。酒店和汽車旅館住宿批發價格上漲2.3%，醫院住院護理費用上漲0.6%，機票價格反彈1.1%。但投資組合管理費下降0.3%，為連續第二個月下降。
這些服務價格將體現在個人消費支出(PCE)物價指數的計算中，這是美聯儲在實現其2%的目標時追蹤的通脹指標。
6月商品價格持平，5月為下降1.6%。能源價格反彈0.7%，食品價格連續第三個月下降。6月商品價格同比下降4.4%，為2020年4月以來最大降幅。
工業品價格下降和貨運成本下降表明經濟正在放緩，可能讓美聯儲無需在本月之後繼續加息。
美元跌至去年4月以來最低，勢將創2023年來最大單周跌幅
周五亞市，美元指數延續跌勢，一度創2002年4月中旬以來新低至99.63，此前美元指數連續五個交易日下跌，將創下2023年以來的最大單周跌幅，因為美國通脹降溫提振了美聯儲今年將僅再加息一次的預期，從而削弱了美元對比其他貨幣的收益率優勢。
富瑞金融集團(Jefferies)駐紐約的全球外匯主管Brad Bechtel表示，「我非常理解美元下跌的原因，鑒於我們看到的數據，這對美元看跌者來說非常有說服力。短期內，我們將看到美元進一步走軟。」
但他指出，美元將以某種方式找到支撐，因為美國經濟表現仍優於世界其他地區。「美國經濟保持得非常好。我們談論的是軟着陸，而不是硬着陸。數據繼續保持良好。因此，美國經濟目前有很多進展，美聯儲仍將在7月加息。」
利率期貨市場走勢顯示，市場已完全消化聯邦公開市場委員會(FOMC)本月晚些時候再次加息的可能性，但進一步加息的預期已不復存在。
不過，美元在今年餘下時間是否會單向走低仍有待觀察。
「由於美國經濟表現尚可，很難對美元持超級負面的態度。相較於預期，歐洲經濟去年和今年年初的表現也不錯，」Neuberger Berman駐米蘭的貨幣管理主管兼投資組合經理Ugo Lancioni說，「但實際上我們已經看到歐洲數據有所惡化。因此美元並非直線（下行）。」
美國國債收益率跌至兩周低點，兩年期國債收益率降至6月中來最低
美國10年期國債收益率周四跌至兩周低點，兩年期國債收益率降至6月中旬以來最低，因美國通脹放緩，提振了對美聯儲在本月晚些時候加息25個基點后將停止加息的押注。
Janney Montgomery Scott的首席固定收益策略師Guy LeBas指出，PPI數據中有一些指標被納入美聯儲偏好的個人消費支出(PCE)物價指數的計算中，PPI數據偏低可能有助於降低核心PCE數據。
這增強了美聯儲將在再加息一次后停止加息的預期，不過他補充說，「如果有幾個月的數據略微升高，就可能會扭轉這一押注」。
10年期國債收益率周四下降10個基點，至3.761%，為6月29日以來最低。該收益率上周五創下八個月高點4.094%。
對利率敏感的兩年期國債收益率周四跌13個基點，至4.614%，為6月14日以來最低。上周四達到5.12%，為2007年6月以來最高。
國際貨幣基金組織：全球經濟既有「些許韌性」，也有增長勢頭放緩跡象
國際貨幣基金組織(IMF)周四表示，第一季全球經濟增長略高於其4月作出的預估，但此後的數據顯示局面喜憂參半，既有「些許韌性」，也有增長勢頭放緩的跡象。
IMF在為下周于印度舉行的20國集團(G20)財金領導人會議準備的一份簡報中表示，G20經濟體的製造業普遍低迷，全球貿易仍然疲弱，但對服務業的需求強勁，特別是在旅游業復蘇的地區。
IMF並未對2023年4月作出的全球國內生產總值(GDP)增長2.8%(低於2022年的3.4%)的預估進行任何調整，但表示風險「主要」傾向於下行。其中包括俄烏戰爭可能升級、通脹頑固、以及金融領域壓力加劇可能擾亂市場。
但IMF表示，通脹「似乎已經在2022年見頂」，核心通脹雖然也在放緩，但仍高於大多數G20國家的目標。
該組織稱，供應鏈中斷的情況減少，加之商品需求降溫，意味着商品可能給通脹帶來下行壓力。「然而，核心通脹目前的主要驅動因素--服務業通脹預計需要更長時間才能下降」。
該組織表示，在需求、火熱的就業市場以及疫情后支出從商品轉向服務的推動下，消費者對服務的強勁需求可能會維持這些價格壓力。
IMF補充道，「從好的方面來看，產出和勞動力市場的着陸可能會比預期更為溫和，經濟活動仍保持韌性，通脹下降速度快于預期，就業市場因職位空缺減少而不是失業增加而降溫」。
G20決策者應繼續抗擊通脹，在許多經濟體收緊貨幣政策，並將實際利率維持在中性水準之上，直到「通脹回歸目標的明確跡象出現」。
但IMF表示，政策制定者需要對金融部門壓力的跡象保持警惕，尤其是利率風險和房地產行業困境帶來的壓力，並可能需要動用金融政策工具來遏制這些壓力。它呼籲對金融公司進行「細粒度壓力測試」。
IMF表示，G20國家還需要收緊財政政策，以確保債務的可持續性，創造財政空間，並通過減少總需求來幫助支持通脹趨緩(disinflation)。
IMF主席格奧爾基耶娃在一篇附帶的博客文章中表示，她的「首要任務」是完成對IMF份額資源的審查，以增加其總體規模，「同時關注全球經濟的演變」，這一信號表明，中國等主要新興市場的份額應該會有所增加。
IMF上次調整份額是在2010年，目前正努力在12月15日之前完成審查。
美國勞動力市場仍吃緊
美國通脹放緩之際，勞動力市場依然吃緊。勞工部的另一份報告顯示，截至7月8日當周，經季節性因素調整后美國各州初請失業金人數減少1.2萬人，為23.7萬人。經濟學家此前預估為25萬人。
以上數據的統計期包括7月4日獨立日假期，這可能會造成一些扭曲。汽車製造商通常也會在7月停產，為新車型調整設備。但這些臨時性停產並不總在同一時間，可能會使政府用來剔除季節性波動的模型出現誤差。
相對於勞動力市場的規模而言，初請失業金人數遠低於28萬人，經濟學家認為這一水平將預示着就業增長顯著放緩。
美聯儲周三發佈的褐皮書顯示，6月勞動力需求「保持健康」，醫療保健、運輸和酒店業以及高技能崗位存在工人短缺。
但報告也指出，「一些聯絡人報告稱，招聘變得更有針對性和選擇性。」
失業金報告還顯示，截至7月1日當周，續請失業金人數增加1.1萬人，至172.9萬人，仍處於較低水平。續請失業金人數處於歷史低位表明一些失業人員迅速找到新工作。
但一些經濟學家警告稱，勞動力市場可能在年底前大幅放緩，他們認為工廠產品價格下降加上懲罰性借貸成本或將導致經濟衰退。
美聯儲理事沃勒預計7月及年底前再各升息一次
美聯儲理事沃勒周四表示，他不認為美國已經解決通脹問題，且傾向支持今年再進一步升息，並稱7月會議應該升息。
沃勒在紐約大學貨幣市場專家會議的預備講稿中表示，「勞動力市場的強勁勢頭和美國經濟的整體表現穩健，為我們進一步收緊政策提供了空間，」
沃勒指出，他上個月投票支持維持利率不變，以評估經濟應對近期銀行業壓力的情況，但他表示，銀行業動蕩的影響似乎已經過去。
沃勒表示，他支持美聯儲今年再進行兩次升息，各升息25個基點，並稱「我認為沒有理由不在本月稍晚的會議上進行這兩次升息中的第一次。」
本周稍早公布的數據顯示，美國通脹壓力正在迅速降溫，跌向美聯儲的2%目標，但金融市場仍預期美聯儲7月25-26日會議上將升息25個基點至5.25%。但通脹數據確實讓人質疑美聯儲是否需要像6月預測那樣，在今年稍晚再升息25個基點。
沃勒表示，通脹數據趨軟是件好事，但還不足以改變前景。
「單一數據並不能說明趨勢，」他稱，「通脹在2021年夏季短暫放緩，然後變得更加嚴重，因此我需要先看到通脹持續改善，然後才能確信通脹已經減速。」
沃勒表示，「勞動力市場仍然非常強勁」，並表示「工資增長仍高於有利通脹率回到2%的水平」
歐洲央行決策者對7月之後進一步加息持開放態度
周四公布的歐洲央行6月會議記錄顯示，政策制定者在上次會議上表示，可能需要在7月之後繼續加息，以使通脹回到目標水平。
歐洲央行在6月14-15日的會議上將利率提高至22年來的最高水平，並表示7月連續第九次加息幾乎是板上釘釘，因央行預計，到2025年底通脹率將保持在2%的目標之上。
歐洲央行6月會議記錄顯示，在9月13-14日的會議上可能會繼續加息，與路透此前的報道一致。
「決策者認為有必要傳達這樣的信息：貨幣政策還有更多工作要做，以便及時將通脹拉回目標水平，」歐洲央行稱。「有觀點認為，如有必要，管委會可以考慮在7月之後加息。」
會議記錄還指出，當時的市場預期「可能被認為不足以使通脹率回到」2%。當時市場消化的預期是，6月和7月加息，之後再加息25個基點的可能性為20%，然後在2024年上半年降息。
6月會議以來的數據顯示，歐元區經濟失去動能，6月歐元區通脹率連續第三個月下降。
但諸如服務價格等所謂核心價格一直在頑固地快速上漲，預計不會很快放緩，這為歐洲央行在9月進一步加息打開了大門。
儘管如此，政策制定者同意在7月會議后遵循「依據數據的方法」和「逐次會議作選擇」來作出利率決定。
歐洲央行6月加息25個基點，但會議記錄顯示，「最初也表達了將歐洲央行主要利率提高50個基點的傾向」。
歐洲央行還決定在資產購買計劃(APP)到期時停止將到期證券回籠資金進行再投資，不過，有一位決策者建議「推遲到稍後再做決定」，以評估市場將如何消化歐元區銀行償還歐洲央行5000億歐元貸款的情況。
整體來看，基本面短線明顯偏向多頭，技術面信號也偏向看漲後市，金價短線有望進一步試探5月24日觸及的近兩個月高點1985附近阻力，若能頂破該阻力，則偏向進一步試探2000整數關口附近阻力，下方留意5日均線1947.30附近支撐，若意外回落至該位置下方，則削弱短線看漲信號。
北京時間10:00，現貨黃金現報1962.86美元/盎司。
