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決策分析:央行超級周結束!做空日元要小心,華爾街面臨「三巫日」大考

發布 2023-6-16 下午04:02
© Reuters.  決策分析:央行超級周結束!做空日元要小心,華爾街面臨「三巫日」大考

FX168財經報社(香港)訊 週五(6月16日)亞市盤中,亞洲股市升至四個月高位,因美國經濟數據引發對美聯儲升息接近尾聲的預期,而日元則在日本央行維持超寬鬆貨幣政策後下跌。

MSCI除日本外最廣泛的亞太股市指數上漲0.75%,本週有望上漲2.8%,爲今年1月以來的最佳單週表現。

但期貨顯示,歐洲市場開局較爲低迷,歐洲斯托克50指數期貨上漲0.05%,德國DAX指數期貨上漲0.10%,富時指數期貨下跌0.03%。標準普爾500指數E-mini期貨下跌0.12%。

日本央行結束了央行超級周,堅持其「耐心地」維持大規模刺激計劃的承諾,以確保日本在工資上漲的同時可持續地實現2%的通脹目標。

正如市場普遍預期的那樣,日本央行維持-0.1%的短期利率目標,並在其收益率曲線控制(YCC)政策下將10年期債券收益率上限設定爲0%。

投資者正在等待日本央行行長植田和男的新聞發佈會,以瞭解他對通脹、政策前景和日元再次下跌的看法。

盛寶的市場策略師Charu Chanana說:「鑑於近期日元面臨的壓力,植田和男對外匯的評論將是新聞發佈會上值得關注的點,但我的感覺是,日本央行將把這視爲暫時的,不太可能做出反應。」

日元兌美元下跌0.25%,至140.68,低於週四觸及的七個月低點141.50。日經指數在日本央行決定後轉爲上漲,收復早些時候的失地,收市上漲0.45%,連續第10週上漲。

日興資產管理首席全球策略師John Vail表示,會議並不意外,對日本央行何時調整YCC的預期不斷變化,可能令日元承壓。

Vail說:「任何做空日元的人都應該知道,如果日元大幅貶值,日本政府很可能會在沒有任何警告的情況下迅速出手干預。」

週四,中國央行10個月來首次下調中期政策貸款的借貸成本,以幫助搖搖欲墜的經濟復甦,中國股市延續了漲勢。投資者希望更多的刺激措施即將出臺。

中國基準的滬深300指數上漲0.52%,香港恆生指數上漲0.8%。

標準普爾500指數和Nasdaq指數週四大漲,收於14個月高位,此前數據顯示美國5月零售銷售意外增長,且美國初請失業金人數高於預期。

「如果美國勞動力市場終於開始走軟,這將爲美聯儲暫停加息的決定提供一些可信度,」Validus風險管理公司北美地區全球資本市場主管Ryan Brandham說。

這些數據幫助強化了市場對美聯儲不會繼續加息的押注,美聯儲週三暗示將維持利率不變。

芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具顯示,市場目前預計美聯儲下個月加息25個基點的可能性爲69%。

歐洲央行(ECB)週四暗示薪資上漲帶來風險,並上調通脹預估,爲進一步升息敞開大門。歐洲央行還將利率提高25個基點,使其政策利率達到3.5%,這是2001年以來的最高水平。

NatWest Markets的策略師在一份報告中說:「(歐洲央行行長)拉加德堅持認爲還有更多的理由需要考慮,但新聞發佈會的整體基調錶明,儘管上調通脹預期,但可能沒有太多的事情要做。」

在匯市,歐元兌美元交投在1.0939美元,徘徊在週四歐洲央行決定後觸及的一個月高位附近。

衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數交投在102.22,接近隔夜觸及的一個月低點102.08。

通常與利率預期同步的兩年期美國國債收益率在亞洲時段上漲2.8個基點,至4.676%。

油價回落,與前一交易日相比有所停頓。由於市場對最大原油進口國中國能源需求增加的樂觀情緒,昨日原油期貨大幅上漲。

週五美國WTI原油價格下跌0.34%,至每桶70.38美元,布倫特原油價格下跌0.33%,至75.42美元。

本交易日來看,市場關注美聯儲官員講話以及美國6月密歇根大學消費者信心指數初值。

另外,隨着大量與股票和指數相關的期權合約到期,華爾街的熱情將在週五面臨重大考驗。這一事件被稱爲OpEx(期權到期)熱潮,通常要求交易員要麼繼續堅持一些現有的持倉,要麼開始建立新的倉位。

此外,這一事件還恰好與指數期貨的季度到期,以及包括標普500指數在內的基準指數的再平衡時期恰好相逢,而這一過程被稱爲非常不祥的「三巫日」(即股指期貨合約、股價指數期權及個股期權同時到期),以導致交易量飆升和資產價格突然之間劇烈波動而聞名。

「三巫日」發生在三月、六月、九月和十二月的第三個星期五,這些交易日的股票交易量往往呈現飆升趨勢,並且通常在上述交易日的最後一個小時內交易量最大,因爲交易員可能大幅調整其投資組合。

日內焦點與風向標:

11:00 日本央行公佈利率決議

14:30 日本央行行長植田和男召開發佈會

17:00 歐元區5月CPI年率終值及月率

19:45 美聯儲理事沃勒發表講話

20:30 加拿大4月批發銷售月率

21:00 美聯儲巴爾金髮表講話

22:00 美國6月一年期通脹率預期

22:00 美國6月密歇根大學消費者信心指數初值

次日01:00 美國至6月16日當週石油鑽井總數

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