FX168財經報社(香港)訊 投資者將迎來期待已久的美聯儲利率決議。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將於當地時間週三(6月14日)宣佈利率決定，並公佈對利率、經濟增長、就業和勞動力市場的宏觀經濟預測。
FOMC將在美國東部時間週三下午2點宣佈最新的利率決定。隨後，美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)隨後將於下午2:30舉行新聞發佈會。
在過去15個月加息500個基點之後，外界普遍預計美聯儲將把利率穩定在5%-5.25%的區間。根據芝加哥商品交易所集團(CME Group)最新的「美聯儲觀察工具」(FedWatch Tool)，市場的定價幾乎確定了這種情況。
因此，人們最關注的不是政策決定本身，而是美聯儲主席鮑威爾關於未來政策調整的暗示，以及美聯儲成員對2023年和2024年利率的中位數預測。
鮑威爾承認利率已經達到適當的高水平的「鴿派暫停加息」，和鮑威爾認爲6月暫停加息並不能阻止進一步加息的「鷹派暫停加息」之間的區別，將對週三的市場反應至關重要。
美聯儲點陣圖恐引發強烈反應
投資者急切地等待着美聯儲最新的宏觀經濟預測，並將重點關注鮑威爾的新聞發佈會，這有可能對市場動態和未來的情緒產生重大影響。
美聯儲3月份的經濟預測顯示，到2023年底，利率將達到5.1%的峯值，基本上與我們現在的水平相當，預計到2024年底，利率將降至4.3%。2023年的實際GDP增長率預計爲0.4%，而核心個人消費支出(PCE)通脹率預計爲2023年的3.6%和2024年的2.6%。
(美聯儲利率點陣圖 來源：美聯儲)
美聯儲對今明兩年利率預期中值的修正可能會令市場感到意外。目前，投資者預計到2024年12月，利率將達到3.75%-4%，這意味着美聯儲將在當前水平上降息25個基點。
如果2023年的利率中值超過5.3%，就意味着美聯儲成員今年可能會加息兩次，從而給市場帶來衝擊波，並引發嚴重波動。在這種情況下，美元將上升，而股票、債券和黃金等對利率敏感的資產可能會受到更廣泛拋售的影響。
被視爲「美聯儲傳聲筒」的《華爾街日報》首席經濟記者Nick Timiraos週二撰文稱，即使美聯儲本週三維持利率不變，但官員們對居高不下的通脹的擔憂，可能導致他們發出信號，表示他們準備在今年再次加息。
所有人都在關注鮑威爾的講話
鮑威爾在新聞記者會上的講話也將受到密切關注，投資者關注的是有關最近地區銀行壓力和隨之而來的信貸緊縮的評論，以及引發另一次加息的經濟狀況。
在5月份的FOMC政策聲明中，美聯儲強調，家庭和企業信貸狀況收緊可能會拖累經濟活動、就業和通脹。在經歷了強於預期的就業、債務上限危機的解決和地區銀行業的企穩之後，評估這些預期自5月以來的演變將是至關重要的。
美聯儲主席鮑威爾可能會暗示，本週決定是「鷹派的跳過」，而非無限期的暫停加息，並暗示他傾向於在7月會議上再加息一次。
6月FOMC會議的最新分析師觀點
荷蘭國際集團(ING Group)表示，美聯儲將爲進一步加息敞開大門，並表示「未來加息可能是適當的」。在他們的基本假設中，他們預計美聯儲將把通脹描述爲不可接受的高水平，上行風險有所緩和，並強調需要一段時間的低於趨勢的增長。美元預計會上升，導致歐元/美元下跌至1.07。
摩根大通(JP Morgan Chase & Co.)認爲，美聯儲最好在這個時候暫停加息，但鮑威爾可能會強調，現在不加息並不意味着美聯儲已經完成了加息。不過，這家美國最大的銀行預計明年將降息，從而改善各種資產的投資環境。
丹斯克銀行(Danske Bank)表示：「我們預計美聯儲將維持利率不變，重點將放在7月可能加息的溝通和更新的點陣圖上。我們認爲美聯儲不太可能關閉加息的大門，但對其是否會成爲現實持懷疑態度。」
富國銀行(Wells Fargo)表示：「我們認爲本週FOMC最有可能維持其政策利率不變，但明確表示7月會議上再次加息的可能性很大。如果FOMC確實決定維持利率不變，我們預計聲明將強調美聯儲在這一年有餘的時間裏已經大幅收緊了政策，併爲可能進一步收緊政策敞開大門，而收緊政策的最明確跡象將來自經濟預測摘要：點陣圖中2023年年底的利率預期中值將比3月份上升25個基點，表明大多數FOMC成員認爲，聯邦基金利率的目標區間需要從目前的5.00%-5.25%至少提高25個基點；預計2024年和2025年的預期中值也將分別上升25個基點。」
野村證券(Nomura)經濟學家Aichi Amemiya、Jeremy Schwartz、Jacob Meyer表示：「我們預計美聯儲6月會議會出現‘鷹式停頓’，而在利率點陣圖裏會發出繼續加息的信號。」
美國銀行(Bank of America)預計，2023年的利率預測中值將上調25個基點，但認爲明年的降息預測更容易受到影響。FOMC 6月份的聲明可能會顯示，6月份的暫停加息更像是一次暫時的跳過，委員會將維持對其政策利率路徑的上行傾向。美元因「鴿派」解讀而立即出現的任何疲軟，預計都是短暫的。
