FX168財經報社(北美)訊 在美國談判代表上週末就解決債務危機達成初步協議後，全球市場似乎已準備好迎來一波釋然性反彈。最近幾周，債務危機一直打壓着風險情緒。
週一(5月29日)，美國股市期貨延續上週五的升勢，而美國國債期貨在沒有現金交易的情況下漲跌互現。由於美國和英國市場因國家假期休市，美元收復了稍早在流動性稀薄的情況下的失地，此前美元因對法定借款上限的擔憂而受益。
最近幾周，隨着所謂的「X日」(即財政部預計無法履行全部債務的那一天)迅速臨近，投資者紛紛涌向避險資產。美國總統拜登和衆議院議長麥卡錫表示相信，他們的協議將在國會獲得通過，並送到總統辦公桌上籤署，從而避免美國出現歷史性的債務違約。
「市場應該鬆了一口氣，」新加坡星展集團(DBS Group Holdings)的策略師Chang Wei Liang說。「該協議似乎在削減支出與不危及增長之間取得了很好的平衡，可能對美國國債產生小幅利好。」
債市方面，美國國債期貨漲跌互現。短期債券合約幾乎沒有變化，這與最近越來越多的預期一致，即由於通脹仍高得令人無法接受，美聯儲可能再次加息，如果不是在6月，也會在7月。與長期美國國債相關的期貨價格上升，表明10- 30年期國債收益率將在現金交易恢復後下降。
歐洲政府債券價格上升，10年期德國基準國債收益率下降10個基點，至2.44%。這結束了連續5天的下跌。
在本週晚些時候美國國會投票後，這種釋然性反彈的程度可能纔會顯現出來，尤其是在美國、英國和歐洲部分地區的許多交易員週一休假的情況下。價格走勢也反映出月底前頭寸的再平衡。
意大利聯合信貸銀行(UniCredit)策略師在一份報告中寫道:「隔夜市場情緒總體保持積極，儘管投資者可能希望等到美國國會通過債務協議後，再進一步投資風險資產。」
匯市方面，澳元上升0.3%，上週錄得2%的跌幅，歐元下滑，英鎊保持穩定。有點諷刺的是，美國違約的前景卻對美元有利，本月美元兌G10所有貨幣都走高。
美市早盤，美元指數位於日高104.31略下方，日內在不到30點的窄幅區間內波動。
（美元指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）
美元的優異表現(甚至壓過了日元)反映了美國在全球金融體系中心的獨特地位。上週，日元兌美元跌至140以上的6個月低點。即使在美國面臨違約風險時，投資者也別無選擇，只能涌向美國國債等以美元計價的資產尋求保護。
MLIV Pulse本月早些時候的一項調查顯示，美國國債是僅次於黃金的最受歡迎的違約資產。
美國國債市場投資者對債務協議的前景仍持樂觀態度，掉期交易商目前預計美聯儲將在未來兩次政策會議上加息約25個基點，暗示美聯儲將能夠繼續專注於對抗通脹。
不過，接下來的任務是不顧兩黨強硬派的反對，推動該協議在國會獲得通過。#美國債務危機#
LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示:「雖然金融市場仍預計麥卡錫和拜登將贏得足夠的選票，但人們仍擔心，可能需要進一步談判，以贏得最堅定的批評者的支持。」
數週的政治角力已經造成了損失。耶倫的副手週四表示，此前耶倫曾警告稱，美國財政部已經支付了8000萬美元用於發行票據。與此同時，華爾街觀察人士表示，政府在交易達成後補充資金的舉措，將迅速耗盡銀行體系的流動性。
這將意味着，在經歷了數月的動盪之後，美國銀行業將面臨更大的壓力。加拿大帝國商業銀行(CIBC)外匯策略主管Bipan Rai表示，大量票據供應可能會再次提振美元。
Rai上週在給客戶的報告中寫道:「鑑於一旦事情解決，美元將大量供應，以及這對金融體系流動性的影響，我們對美元可能持續走強的觀點變得更加敏感。」
富國銀行的經濟學家預計，美元將在今年第四季度溫和貶值，明年貶值步伐加快。「短期內美元可能相對穩定，因爲美聯儲進一步收緊政策，加上市場可能出現輕微動盪，可能爲美元提供暫時支撐。」然而，該行預計，隨着美聯儲從2024年初開始實施激進的寬鬆政策，美元最終將承壓。「我們預測，2023年美元指數DXY將下跌1.5%，2024年將進一步下跌5%。」
貴金屬方面，金價週一在清淡交易中持穩。美國債務上限協議解除了市場的擔憂，令較安全資產承壓，而美聯儲升息的可能性也抑制了對黃金的需求。
美市早盤，現貨金交投於平盤附近，現報1946.52美元，徘徊在上週五觸及的兩個月低點附近。
（現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168）
避險黃金維持在平盤附近之際，全球股市因華盛頓敲定債務協議的消息而上升，不過由於包括英國在內的歐洲部分國家和美國正在度假，交易低迷。
Kinesis Money外部分析師Carlo Alberto De Casa表示:「直到幾天前，多數投資者還在押注美聯儲將維持利率不變，未來一個月不會加息。」
上週的經濟數據改變了這種看法，美聯儲現在預計將在6月13-14日的會議上加息。
聯邦基金期貨顯示，加息25個基點的可能性爲65.6%，利率在7月份達到5.317%的峯值。
黃金本身沒有收益，當利率上升時，投資者往往不喜歡它。
美元指數接近兩個月高位，令金價承壓。美元走強使得黃金對其他貨幣的持有者來說更加昂貴。
「只要金價保持在1900美元上方，我認爲不會有太大的進一步下跌風險……我認爲下跌空間很小，最壞的情況下可能會跌至1800美元，但不會超過，因爲需求非常穩固，但我們可能會遭遇暫時的回調，」De Casa補充道。
