周一（5月15日）亞洲時段，現貨黃金小幅上漲，目前交投於2016.80美元/盎司附近，對美國債務違約風險的擔憂，給金價提供避險支撐，七國集團(G7)財長和行長們警告稱經濟不確定性正在增加，也給金價提供一些支撐。不過，美元指數也獲得避險資金的湧入，而且美國消費者的長期通脹預期躍升至2011年以來的最高水平，美債收益率也獲得上漲動能，可能會限制金價的上行空間。
數據顯示，美國消費者信心5月下滑至六個月低點，因為他們擔心關於提高聯邦政府借款上限的政治角力可能引發經濟衰退。
調查顯示，分析師對後市走勢的預期分歧較大，不過，多數散戶仍傾向於看漲黃金後市。
RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示：「鑒於未來幾周我們將看到債務上限問題持續，美元走強的上升空間有限，如果這種情況持續下去，黃金將受益。」
FXTM高級研究分析師Lukman Otunuga表示，在美聯儲今年晚些時候降息的預期下，金市的看漲情緒仍強勁，交易員實際上已經消化了9月前降息25個基點的預期。
本交易日需關注美國5月紐約聯儲製造業指數、美聯儲古爾斯比和卡什卡利的講話，關注美國債務上限談判的相關消息。
美國6月初違約風險加劇，債務上限憂慮在金融市場的影響加深
美國在提高聯邦政府31.4萬億美元借款限額問題上的僵局正在加劇對全球經濟的擔憂，一份最新無黨派國會報告指出，有在6月前兩周內出現歷史性違約的「重大風險」。
美國國會預算辦公室(CBO)上周五上午發佈的報告證實了財政部長耶倫早些時候的警告，即違約可能最早在6月1日到來。
CBO警告說：「有重大的風險在6月頭兩周的某個時間點，政府將不再有能力支付其所有的債務。」
國會預算辦公室還指出，「即便財政部最終將在6月初耗盡資金，但政府能夠為各部門的持續運作提供資金到哪一天，在整個5月份仍將是個未知數。」
拜登總統和他在國會的民主黨同事自年初以來一直敦促迅速採取行動，無條件提高31.4萬億美元的政府法定借貸限額。
以微弱優勢控制眾議院的共和黨人希望在他們同意提高借貸上限之前，對未來的開支設定新的限制。
在日本舉行的七國集團(G7)財政官員會議上，世界銀行行長馬爾帕斯說，迫在眉睫的違約風險（這將是美國歷史上的第一次）令正在放緩的全球經濟雪上加霜。
馬爾帕斯在七國集團會議期間對路透說：「顯然，世界最大經濟體的困境對所有人都將是負面的。」
本周，拜登將出席在日本新瀉舉行的七國集團領導人會議，但他上周表示，如果他和國會領導人在提高債務上限方面沒有取得足夠的進展，他可能取消行程。
白宮發言人讓皮埃爾告訴記者，上周二開始的工作人員級別的會談是「富有成效的」，但她拒絕提供具體細節。「我認為這應該告訴你，談話正朝着正確的方向發展。」。
拜登與民主黨和共和黨國會領導人討論債務上限的會議原定於上周五舉行，但由於雙方仍在2024年預算中可以削減哪些開支的問題上討價還價，會議被推遲到本周。
僵局開始在華盛頓以外的地方顯示其影響。上周五，密西根大學報告稱，5月消費者信心指數初值創六個月新低，這在很大程度上歸因於圍繞美國債務上限的僵局激發了對未來經濟前景的擔憂。
違約風險也一直令華爾街憂心忡忡。美國股市在消費者信心數據顯示家庭對局勢的擔憂不斷加劇後下跌，而6月上半月到期的國債收益率仍遠高於之後到期的國債收益率。
拜登和他的內閣曾多次表示，違約將是災難性的。他們警告說，美國債券是全球金融體系的基礎，違約將使全球市場震蕩，並可能引發經濟衰退。
耶倫敦促華爾街領導人和企業主對債務上限之爭如何影響經濟並造成「嚴重不確定性「公開表態，她在日本舉行的七國集團會議期間對彭博電視說。她還表示，她對債務上限問題的解決仍持樂觀態度。
拜登預計周二與國會領袖會面進行債務上限談判，並表示他很樂觀
美國總統拜登周日表示，他預計將於周二與國會領導人會面，就提高政府債務上限和避免災難性違約的計劃進行會談。
拜登在特拉華州對記者表示，他對達成協議仍然感到樂觀。拜登原定於上周五與國會領袖會面，但會議被推遲了。
拜登說，他已經收到了關於政府工作人員與國會工作人員之間會談情況的最新信息。「我仍然很樂觀，因為我天生就是一個樂觀主義者。」他說，他相信雙方都有達成協議的願望。「我認為我們將能夠做到。」
拜登說，他仍然計劃在本周出發前往日本參加七國集團(G7)領導人會議。他原定於周三前往
美國5月消費者信心驟降至六個月低點，4月進口物價同比連降第三個月
美國消費者信心5月下滑至六個月低點，因為他們擔心關於提高聯邦政府借款上限的政治角力可能引發經濟衰退。
密西根大學上周五的調查還顯示，消費者的長期通脹預期本月躍升至2011年以來的最高水平，這對美聯儲來說是個壞消息，聯儲上周暗示可能暫停自1980年代以來最快的貨幣政策收緊周期。
「這份報告有一點滯脹的感覺，」Brean Capital的高級經濟顧問Conrad DeQuadros說。「通脹預期上升可能會給6月14日會議上是按兵不動還是再次加息的激烈討論再添一把火。」
調查顯示，5月消費者信心指數初值為57.7，為去年11月以來最低，低於4月份的63.5。
經濟學家之前預測初值為63.0。該調查的現狀指數從4月份的68.2降至64.5。消費者預期指數從4月的60.5降至53.4。
這項調查的主管Joanne Hsu將信心惡化部分歸因於華盛頓債務上限僵局，並警告說，「如果政策制定者不能解決債務上限危機，這些對經濟的悲觀看法將加劇違約造成的可怕經濟後果。」
一些經濟學家警告說，不要過分解讀消費者信心驟降和長期通脹預期上升，他們認為，這與消費者支出沒有很強的關聯性。
「自從新冠疫情擾亂經濟以來，我們看到消費者信心經常下降，但消費者支出上升，現在維持在一個健康的水平，」Navy Federal Credit Union企業經濟學家Robert Frick說，「至於通脹，每個人都不善於長期預測，包括消費者，反正通脹預期對支出決定影響不大。」
該調查中的一年期通脹預期在4月份飆升至4.6%之後，5月降至4.5%。其五年期通脹預期從上個月的3.0%上升至3.2%，為2011年以來最高。
通脹預期大幅攀升一度迫使美聯儲大幅加息。自2022年3月以來，美聯儲已將其指標隔夜利率目標區間提高了500個基點，至5.00%-5.25%。
但上周通脹方面的消息令人鼓舞，這一趨勢在上周五繼續。雖然勞工部的另外一份報告顯示，由於燃料成本回升，4月份進口價格自2022年12月以來首次上漲，但進口通脹壓力仍然受到抑制。
進口價格在3月份下降0.8%后，4月上漲了0.4%。截至4月的12個月中，價格下降了4.8%，與3月的下降幅度相當。進口物價現在已經連續三個月同比下降。
政府報告說，4月份消費者和生產者價格的年增幅是兩年多來最小。
進口燃料價格在4月上漲4.5%，受石油價格跳升5.7%推動，這抵消了天然氣價格暴跌17.4%的影響。進口食品成本上升了0.2%。
不包括燃料和食品，4月核心進口價格持平，3月份下降0.5%。從中國進口的價格下降了0.3%，延續了今年的跌勢。核心進口價格同比下降1.9%。從日本、加拿大、墨西哥和歐盟進口的價格上漲。
「這份進口價格報告提供了價格降溫動態在經濟中蔓延的證據，」紐約牛津經濟研究院的美國經濟學家Matthew Martin說，「鑒於我們對美聯儲在年底前保持高利率的預期，進口價格通縮周期將在未來幾個月加劇。」
這些調整使CBO的2023財年美國赤字預測比2月增加了1,300億美元，達到1.539萬億美元。CBO估計到2033年，累積赤字增加510億美元，達到20.314萬億美元。(完)
G7財金首腦會議公報：警惕經濟風險，年底前啟動強化供應鏈計劃
七國集團(G7)財金領導人上周六結束為期三天的會議，他們警告稱經濟不確定性正在增加。
這次會議在日本新瀉市召開之際，正值美國的銀行倒閉已然對全球決策者造成困擾，如今他們又不得不應對美國潛在違約風險。
儘管公報沒有提及美國債務上限僵局，但這個問題在討論中不斷出現。
與會財長和央行行長們表示：「全球經濟顯示出抵禦多重衝擊的能力，包括新冠疫情、俄羅斯對烏克蘭的侵略戰爭以及相關的通脹壓力。」
他們在會後的公報中補充說：「在全球經濟前景不確定性加劇的情況下，我們需要保持警惕，保持宏觀經濟政策的敏捷和靈活。
美國財長葉耶倫周六表示，圍繞美國債務上限問題的僵局比以往「更加困難」，但仍有希望找到解決方案。
英國財政大臣亨特表示，如果美國無法就提高債務上限達成協議，導致其經濟增長「偏離軌道」，那將產生「絕對破壞性的」影響。
G7國家央行總裁們誓言要打擊「高漲的」通脹，並確保對未來價格走勢的預期保持穩定，這表明他們許多人不會對頑固的高通脹放鬆警惕
一些國家央行面臨一個拐點，因為大幅加息開始給增長降溫，並使銀行體系感到不安。
日本央行行長植田和男主持了關於貨幣政策的討論，他說大多數央行在引導未來貨幣政策時似乎都感到過去加息的影響還沒有完全顯現。
他在與鈴木舉行的新聞發佈會上說：「許多人表示，他們希望在指導貨幣政策時考慮到這一點。」
G7峰會將加強對俄制裁，打擊俄羅斯能源和貿易
直接了解討論情況的官員說，七國集團(G7)領導人計劃在本周于日本舉行的峰會上加強對俄羅斯的制裁，打擊協助莫斯科戰爭努力的能源生產和出口。
知情人士說，領導人將在5月19-21日會議上宣布新措施，針對涉及第三國的逃避制裁行為，並尋求削弱俄羅斯未來的能源生產，遏制支持俄羅斯軍事的貿易往來。
澤連斯基戰後首訪柏林，稱最快今年讓俄羅斯的敗戰「不可逆轉」
烏克蘭總統澤連斯基周日表示，基輔及其盟邦最快在今年就可讓俄羅斯在烏克蘭的敗戰局面「不可逆轉」。他的德國之行獲得豐厚的新軍事援助。
澤連斯基周末旋風式訪問包括德國在內的幾個主要歐洲盟國，目的是在烏克蘭預計對俄軍發動大規模反攻之前爭取軍事和財政支持。
這是自2022年2月俄羅斯侵烏以來，烏克蘭領導人首次訪問德國。澤連斯基周六還在羅馬與意大利官員和教宗方濟各會面；周日稍晚則在愛麗舍宮會見法國總統馬克龍，然後兩人進愛麗舍宮共進晚餐。
「現在是時候讓我們決定今年就結束這場戰爭，我們今年就可讓侵略者的敗戰局面不可逆轉。」澤連斯基在柏林與德國總理朔爾茨舉行的聯合記者會表示。
朔爾茨強調，德國承諾只要有必要就會繼續支持烏克蘭，他撇開早前雙邊關係緊張的問題，並迴避另一個有關基輔希望加入北約的問題。
作為歐洲最大經濟體，德國在戰爭初期因反應猶豫不決而遭批評；但之後已成為烏克蘭最大的金援和軍援國之一。
德國政府周六宣布向烏克蘭提供27億歐元(30億美元)的一攬子軍事援助，這是自俄羅斯侵烏以來其規模最大的一攬子援助計劃。
美國聖路易斯聯儲總裁布拉德：通脹前景「較好」，但不能保證
美國聖路易斯聯儲主席布拉德上周五表達了謹慎的樂觀情緒，認為加息正在發揮作用。布拉德是美聯儲內部較早直言不諱地支持通過快速加息以抑制通脹的官員。
布拉德在為胡佛研究所貨幣政策會議準備的講稿中表示：「鑒於目前的宏觀經濟狀況，目前貨幣政策可以說處在具有充分限制性的低端。」
去年上升的通脹預期現在回落到布拉德所說的與美聯儲2%通脹率目標一致的水平。
不過，布拉德表示，家庭儲蓄比疫情前的通常水平高4,000億美元，這意味着可能會引發更多的通脹；構成充分限制性利率的「區域」可能會根據收到的數據而波動。
因此，他說，「通脹持續回落前景較好，但不能保證。」
美聯儲理事傑斐遜：降低高通脹至關重要
美聯儲理事傑斐遜上周五表示，他對美聯儲實現充分就業的目標和穩定物價的使命同樣嚴謹對待，但他強調，降低高通脹至關重要。
「我非常關心勞動力市場的表現，因為對於美國經濟中的大多數人來說，他們在勞動力市場中的地位將在很大程度上決定他們的生活狀況，所以這是我非常關注的事情，」傑弗遜在胡佛研究所的會議上回答一個問題時說。
他說，「但我也意識到，通脹是困擾社會的惡疾，因此，努力降低通脹很重要。」
美元上周創下2月來最大周線漲幅
美元指數上周上漲1.41%，收報102.70，創下2月以來最大周線漲幅，在消費者信心數據加劇了對美國債務上限和貨幣政策的擔憂后，投資者轉向避險美元。
Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示：「利率差異繼續讓美元處於優勢。密西根大學消費者信心調查中的意外為美國經濟描繪了一種滯脹的景象，這可能為美聯儲在6月會議上再次加息提供理由，但肯定會降低今年下半年降息的幾率。」
最近顯示經濟放緩的數據給了美聯儲將在6月會議上暫停加息的理由。此前數據顯示，美國4月消費者物價指數(CPI)同比漲幅降至4.9%。而且，上周初請失業金人數增幅超過預期。
但勞動力市場仍吃緊，3月每一個失業者對應1.6個職位空缺，遠遠高於1.0-1.2的區間，就業市場處於這種水平才不會不產生過多通脹。
美聯儲理事鮑曼表示，如果通脹保持在高位，聯儲可能需要進一步加息。
Convera高級市場分析師Joe Manimbo指出，美國通脹仍處於高位引發了人們對美聯儲年底降息的一些懷疑，而且認為其他央行可能也更接近於暫停加息的觀點，也令歐洲貨幣承壓。
Manimbo寫道：「上周美元漲勢受多維因素推動。擔憂亞洲大國經濟疲軟和華爾街波動之際，美元已成為了安全港。雖然走強，但現在判斷美元的疲勢是否已經逆轉還為時過早。市場需要把降息預期撤回，才能給美元帶來有意義的上行動能。」
期貨交易員預計美聯儲6月會暫停加息，利率在今年晚些時候會下降。美聯儲目前的指標利率區間為5%-5.25%，從2022年3月起自近零水平迅速上升。
美債收益率上升，消費者信心和通脹預期數據增加6月升息預期
美國國債收益率上周五上漲，此前數據顯示，5月份消費者的長期通脹預期上升至2011年以來的最高，而消費者信心下滑至六個月低點。
上周早些時候，債券出現了反彈，因消費者和生產者物價報告顯示通脹正在繼續緩解，儘管價格壓力仍然遠遠高於美聯儲2%的目標。4月份總體消費者物價同比上升4.9%。
富瑞金融集團(Jefferies)貨幣市場經濟學家Thomas Simons說：「我們正在走向更穩定的通脹，更接近目標，市場反彈是因為我認為最後一些關於美聯儲可能必須在6月加息的賭注可能正在消失。」
然而，上周五的數據顯示，消費者的五年通脹預估從上個月的3.0%上升至3.2%。
Simons說：「數據增加了6月加息的可能性，但可能還不足以使天平傾斜。」
10年期國債收益率上周五上漲6個基點至3.461%，兩年期國債收益率上周五上漲10個基點至4.002%。
聯邦基金利率期貨交易員認為美聯儲在6月份保持利率不變的機率為88%，他們預計到年底前會有大約68個基點的降息。
對美國國會不能按時提高債務上限的擔憂給短期債券造成了巨大的扭曲，因為投資者避開那些在財政部面臨資金枯竭風險時到期的票據，並湧向其他替代品。
後市前瞻
上周，19位華爾街分析師參加了Kitco News黃金調查。在勢均力敵的投票中，看空和看多陣營各獲得8票，各佔42%。與此同時，3位分析師(16%)對未來一周金價持中性看法。
同時，有665人在網上投票。其中，382位受訪者(57%)預計未來一周金價將上漲。另有162人(24%)預計金價將走低，121人(18%)對近期持中立態度。
盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，由於市場繼續看到堅實的基本面支撐，他在短期內「耐心看漲」黃金。不過，他補充說，他也尊重市場的流動。
Hansen表示，隨着投資者對美元空頭回補作出反應，投機性倉位驅動的波動可能在未來一周推低金價。他補充稱，只要金價守住1950美元上方的支撐位，金價仍將處於穩健的上行趨勢。
「我不認為金價回調至2000美元或以下值得擔憂，」他表示。「我認識到，任何拋售都可能是頭寸驅動的，而不是前景的根本變化。」
Walsh Trading商業對沖業務聯席主管Sean Lusk表示，他近期看空黃金，並補充稱，鑒於過去六個月的漲幅，金價出現回調是健康的，並不令人意外。
Lusk表示，他也在關注1950美元水準，但認為在觸及該水準之前，可能會有逢低買盤。Lusk表示，鑒於廣泛的經濟不確定性正為金價提供堅實支撐，他仍長期看多黃金。
Lusk說，如果交易員想知道黃金的走向，他們只需要看看過去一個月的期貨走勢。他指出，黃金市場目前處於期貨溢價狀態，12月黃金期貨交易價格約為2080美元。6月份黃金期貨目前的交易價格約為2020美元。「市場告訴我們，投資者願意在今年晚些時候為黃金支付更高的價格。市場預計疲軟的經濟狀況將迫使美聯儲在年底前降息。」
整體來看，美國6月初違約風險加劇，債務上限憂慮在金融市場的影響加深，G7峰會將加強對俄制裁，打擊俄羅斯能源和貿易，這給金價提供避險支撐，但美元上周強勢反彈，美元的短線看漲信號有所增加，或將在短線限制金價的上漲空間，上方留意10日均線2025附近阻力，在美元轉跌之前，仍需警惕金價短線的進一步回調風險，下方分別關注2000和1980關口附近支撐。
北京時間10:06，現貨黃金現報2016.86美元/盎司。
