FX168財經報社(香港)訊 週三(5月3日)歐市早盤,美元指數短線跌不停,報在101.55,美元/日元跌破135.60創下一週新低。高盛首席經濟學家Jan Hatzius指出,美聯儲利率決議登場,FOMC會議上將實現普遍預期的25個基點加息,將利率區間升至5.00-5.25%,但會在6月暫停加息。美元投資者從隔夜開始紛紛逃向匯市避風港,提振日元走強。
美元/日元延續了前一天從137.75-137.80區域的大幅回撤,週三連續第二個交易日承受沉重的拋售壓力。在歐洲早盤時段,跌勢並未中斷,並將現貨價格拖至136.00關口下方,即最後一小時的新周低點。
第一共和銀行倒閉後,PacWest Bancorp和Western Alliance等多家地區性銀行迎來新一輪拋售潮,加劇了對全面銀行業危機的擔憂,提振日元在內的傳統避險資產需求。這反過來又拖累美元/日元走低,且美元從三週高點持續回撤。
隔夜發佈的美國職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)表明,美國就業市場的超緊縮正在鬆動。除此之外,對美國債務上限的擔憂和對全面爆發銀行業危機的新擔憂,繼續令美元承壓。
儘管如此,日本央行(BoJ)和美聯儲貨幣政策立場的巨大分歧,可能有助於限制美元/日元貨幣對的下行空間,至少目前如此。日本央行行長直田和男上週以「鴿派」開局,他表示,過於倉促收緊的風險大於貨幣政策落後於曲線的風險,並補充繼續放寬貨幣政策以實現2%的通脹目標是適當的。
相比之下,人們普遍預計美聯儲將在週三晚些時候爲期兩天的FOMC貨幣政策會議結束時,宣佈5月再加息25個基點。
然而,由於通脹仍遠高於央行的目標區間,市場參與者對美聯儲宣佈暫停加息週期的可能性仍存在分歧。儘管如此,銀行業危機和經濟狀況惡化的風險,可能會迫使美國央行軟化其鷹派基調。
不確定性可能會阻止交易員在備受期待的FOMC決定之前,圍繞美元/日元貨幣對進行激進的押注。反過來,這需要在爲任何有意義的修正性下跌做準備之前保持謹慎。
進入關鍵事件風險,交易員週三可能會從美國經濟摘要中獲得線索,其中包括「小非農」ADP私營部門就業報告和ISM服務業採購經理人指數的發佈。關鍵宏觀數據可能會影響美元價格動態,這與更廣泛的風險情緒一起應該會爲美元/日元貨幣對提供一些動力。儘管如此,市場的即時反應更有可能保持有限。
高盛:美聯儲最後一次加息
高盛對衝基金銷售主管託尼·帕斯誇裏洛(Tony Pasquariello)就美聯儲利率決議進行解讀,他寫道:「FOMC可能會在2023年進行3次降息25個基點,從這裏開始,由於圍繞債務上限陰謀的一些尾部風險,我認爲美聯儲將選擇時間超過痛苦,收緊資產負債表的勢頭應該會恢復。」
Jan Hatzius則提到,FOMC可能會實現普遍預期的加息25個基點至5.00-5.25%,但重點將放在對其前瞻性指引的修訂上聲明。「我們預計委員會將發出信號,預計在6月暫停,但仍保持鷹派傾向,比最初設想的更早停止,因爲銀行壓力可能導致信貸緊縮。」
他繼續補充,FOMC可能會在前一個週期的類似時刻借用聲明中的語言:「FOMC委員會預計貨幣政策的立場很可能會受到足夠的限制,使通脹隨着時間的推移回到2%,但將密切關注即將到來的信息並評估對貨幣政策的影響。」
(來源:Goldman Sachs)
「在確定進一步提高目標範圍的程度和時機時,FOMC委員會將考慮貨幣政策的累積收緊、貨幣政策影響經濟活動和通脹的滯後性,以及經濟和金融發展。」
美元/日元技術分析
Forex.com指出,從日線圖上看,美元/日元顯示出明顯的烏雲蓋頂燭臺形態,表明從買入壓力轉變爲賣出壓力,並標誌着該貨幣對的潛在近期頂部。
與此同時,14日相對強弱指數與3月高點存在潛在的看跌背離,表明買盤壓力減弱。如果美聯儲明天未能發出足夠強硬的信息,或甚至完全不加息,則拋售壓力可能會在本週後半段上升。
(來源:Forex.com)
下行方面,首先要關注的目標是135.00附近的前阻力轉支撐,然後是上升趨勢線和134.00附近的50日均線。
只有看漲逆轉並突破138.00阻力位,才能使近期趨勢在此時轉回有利於多頭。