FX168財經報社(香港)訊 週三(4月5日)亞市早盤，美元指數延續跌勢，目前位於101.45附近；現貨黃金保持堅挺走勢，金價現報2022美元/盎司附近。週二公佈的美國職位空缺數據表現遠遜於預期，令市場預計美聯儲可能即將結束貨幣政策緊縮行動，當日美元指數重挫至兩個月低點，而現貨黃金價格則飆升36美元。
美國職位空缺數創2021年5月以來最低水平
2月份美國僱主的職位空缺降至2021年5月以來的最低水平，表明勞動力需求降溫，代表美聯儲減緩勞動市場的努力的確已產生一些影響。
美國勞工部週二公佈每月職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)報告指出，2月份職位空缺數下降至993.1萬，較1月修正後的1056.3萬個減少63.2萬個，並且遠低於市場預期的1040萬個；這是自2021年5月以來職位空缺首次低於1000萬。
(圖片來源：彭博社)
數據出爐後，最新期貨市場押注顯示，美聯儲5月加息25個基點的機率降至43%，而暫停加息的機率攀升至57%。利率期貨市場同時也消化美聯儲在12月底前降息的可能性。
分析人士指出，這表明就業市場可能開始降溫，對正在抗擊通脹的美聯儲來說是一份好消息。美聯儲密切關注JOLTS數據以尋找勞動力疲軟的跡象。
因爲強勁的勞動力市場可能會給工資和整體物價帶來上漲壓力，美聯儲因此希望僱主能在小規模裁員的情況下減少職位空缺。
彭博社經濟學家Stuart Paul表示：「2月份的JOLTS報告顯示，勞動力市場正在明顯降溫，勞動力需求與供應的走勢更加一致。寬鬆政策主要是通過職位空缺的減少來實現的，這應該有助於緩解美聯儲對潛在工資-物價螺旋上升的擔憂。」
LPL Financial首席經濟學家Jeffrey Roach表示，隨着經濟放緩，企業可能會削減職位空缺。Roach補充稱，如果非農、CPI數據也出現疲軟跡象，美聯儲可以考慮在下次會議上暫停加息。
2月職位空缺與失業人數之比從前一個月的近1.9降至1.67，創2021年11月以來最低。在疫情爆發前，這一比例約爲1.2。
隨着職位空缺的減少，僱用和離職也略有下降。離職人數增加14.6萬人達到略高於400萬人，顯示勞動力對跳槽換工作的能力充滿信心。
美聯儲將目標對準炙手可熱的勞動市場以降低通脹。自2022年3月以來，美聯儲已9次上調基準利率。
美元重挫至兩個月低點
美元指數週二重挫至兩個月低點，美國新一輪經濟數據鞏固投資者對於美聯儲加息週期逼近尾聲的押注。
美國公佈2月職位空缺數創下近兩年來最低水平，工廠訂單也持續下滑。美國2月工廠訂單下降0.7%，比預期的下降0.5%還要糟糕。
追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數週二下跌0.52%，至101.60，是2月2日以來最低收市水平。
瑞銀(UBS)外匯策略師Vassili Serebriakov表示：「主要觸發因素是JOLTS數據，它顯示勞動力市場正在放緩，因此我們看到美元走低，並持續關注美債收益率。問題是：在避險環境下，較低的收益率對美元影響比較大？還是疲軟的股市？似乎是收益率的影響更大。」
反映美聯儲利率預期的美國2年期美債收益率週二下跌12個基點至3.86%。該收益率在3月暴跌近74個基點，是2008年1月全球金融危機期間以來的最大月跌幅。
Monex交易主管Juan Perez說道：「本週我們有很多數據需要仔細研究，這些數據要麼表明美國經濟有足夠彈性可承受美聯儲持續加息，要麼表明市場將有所突破。」
Perez認爲，銀行業危機加上糟糕的數據，再加上石油供應成本上升，明年降息的機率可能會更大。
英鎊/美元週二飆升近0.7%至1.2501，創去年6月以來最高水平。歐元/美元攀升逾0.5%至1.0957，達兩個月高點。美元/日元連續兩個交易日下滑，跌逾0.5%至131.70。
金價飆升36美元 目標瞄準紀錄高位
受美元重挫刺激，週二金價飆升至2022年3月以來的最高水平。金價一度上漲2%，至2024.98美元/盎司。
現貨黃金週二收報2019.98美元/盎司，大幅上升36.21美元或1.83%。
StoneX Group市場分析師Fawad Razaqzada表示，勞動力市場數據引發了對經濟衰退的擔憂，從而降低了美聯儲進一步收緊政策的可能性。
Razaqzada預計，突破2000美元/盎司關口後，金價可能進一步上漲，試探2020年8月觸及的紀錄高點2075.47美元/盎司。
High Ridge期貨公司金屬交易主任 David Meger說，因爲經濟數據降溫，而通脹壓力仍高，現在環境對黃金是利多。
CMC Markets UK 首席市場策略師Michael Hewson說：「美國 2 月經濟職缺回落，JOLTS數據跌破1000萬人整數，爲2021年5月以來首次出現。」
Sprott資產管理公司市場策略師Paul Wong表示，美元和美債收益率雙雙下降，代表美聯儲抗通脹之戰可能至少會暫停，以應對趨於穩定但還沒完全結束的銀行業動盪。
Wong指出，因市場持續評估降息的可能性，以及美國經濟軟着陸前景，對政策敏感的2年期美債收益率已經跌破 4%。Wong預測，黃金這波漲勢將在改寫盤中新高後纔會消退，因爲目前從實體買家、投資基金到散戶，都沒有人在賣黃金。
FXStreet首席分析師Valeria Bednarik表示，美國低迷的宏觀經濟數據使美元陷入拋售漩渦。勞動力市場降溫表明，美聯儲的措施終於開始發揮作用。黃金出現看漲突破，暗示金價將再次測試2075美元/盎司的紀錄高位。
小心美元遭遇更大拋售
此前美元指數在3月份下跌2%。瑞銀(UBS)經濟學家預計，美元將繼續承壓，並建議投資者考慮採取各種措施來應對這種下跌。
瑞銀經濟學家表示：「我們認爲，去年美元走強的主要支柱——美聯儲積極的緊縮政策和美國經濟的彈性——不太可能支持美元繼續走強。投資者還應考慮增加對部分十國集團(G10)貨幣的敞口。澳元是我們最青睞的貨幣，我們預計澳元將受益於中國的復甦。我們也看到日元和瑞郎的上行空間，因爲這兩個國家都受益於低通脹。我們還傾向於選擇一籃子新興市場貨幣進行套息交易。」
他們補充道：「投資者可以在投資組合中增加黃金。當美元在貿易加權基礎上下跌以及美國利率下降時，以美元衡量的黃金價格往往會上漲。」
瑞銀策略師Vassili Serebriakov堅守美元已經觸頂的觀點，並預估歐元/美元將在下半年升至1.15。
外匯市場越來越擔心美國經濟。因此，美元目前掙扎並不令人驚訝。德國商業銀行(Commerzbank)的經濟學家預計，美元將繼續承壓。
德國商業銀行經濟學家表示：「如果越來越多的跡象顯示美國經濟正在顯著降溫，市場可能會認爲，美聯儲可能在今年下半年開始降息的假設得到了證實，而歐洲央行則繼續以合理的鷹派言論吸引注意力。週五將有重要的就業市場報告出爐。儘管該數據可能指向一個相對緊張的勞動力市場，但要消除市場對經濟的擔憂，該報告可能必須是驚人的。當然不能排除這種可能性，但我們預計新就業崗位數量將進一步放緩。因此美元應該會繼續掙扎。」
FXStreet分析師Pablo Piovano表示，美元指數面臨下行壓力。美元指數可能跌向2月2日創下的2023年低點100.80。
Piovano補充道，從更廣泛的角度來看，只要低於200日移動均線(目前在106.53)，那麼美元指數的前景預計仍將保持負面。
