FX168財經報社(北美)訊 週二(3月28日)，美股三大股指高開低走，在美市開盤不久後三大股指即由漲轉跌；美元指數連續第二日下跌，最低觸及102.41；隨着美元和美股雙雙下跌，現貨黃金強勢拉昇逾25美元至1975美元一線。消息面上，美國最新公佈的經濟數據總體上表現強勁，美聯儲鷹派官員布拉德發表了鷹派言論，隨着硅谷銀行收購事件塵埃落地，市場對銀行業危機的擔憂有所減弱。
經濟數據總體表現強勁 美聯儲再傳來鷹聲
由於美國人對商業環境和勞動力市場前景更加樂觀，美國3月份消費者信心意外改善。
週二公佈的數據顯示，美國諮商會消費者信心指數從2月份的103.4升至104.2。彭博社調查經濟學家的預測中值爲該指數將降至101。
反映消費者六個月前景的預期指數攀升至73。然而，該組織對當前經濟狀況的衡量指標降至151.1。
（圖源：彭博社）
世界大型企業聯合會經濟學高級主管Ataman Ozyildirim表示:「受預期上升的推動，3月份消費者信心有所改善，但仍低於2022年的平均水平。」「這一增長反映出55歲以下消費者和年收入5萬美元及以上家庭的前景有所改善。」
這些數據收集了截至3月20日(硅谷銀行破產後一週多一點)的反饋，表明最近的金融動盪對消費者信心幾乎沒有直接影響。儘管對高通脹和經濟衰退的擔憂仍然是許多美國人的首要問題，但強勁的就業市場和低失業率繼續提振人們的信心。
話雖如此，最近幾個月，越來越多的公司——尤其是科技行業的公司——宣佈大規模裁員。此外，如果銀行業危機導致信貸狀況大幅收緊，市場情緒可能會進一步惡化。
週二美國還公佈了美國商品貿易收支情況，其顯示2月份商品貿易逆差增長0.6%，至916億美元，與上月基本持平。與此同時，2月份高級零售庫存增加0.8%，高級批發庫存增加0.2%。
與此同時，標普Case-Shiller房價指數顯示，從去年12月到今年1月，房價下跌了0.4%，不過仍較上年同期上漲2.5%。美國聯邦住房金融局(FHSA)的另一份報告顯示，1月份房價較去年12月份上升0.2%。
影響美聯儲政策可能走勢的重要線索將於週五公佈，屆時將公佈2月個人消費支出(PCE)通脹指標。
美聯儲方面，聖路易斯聯儲主席布拉德表示，由於銀行業危機，近幾周金融壓力有所增加，但可以通過監管政策而非利率來遏制。
「在我看來，持續適當的宏觀審慎政策可以遏制當前環境下的金融壓力，而適當的貨幣政策可以繼續給通脹帶來下行壓力，」布拉德週二在聖路易斯聯儲網站上發表的一篇文章中表示。
他寫道:「在最近的銀行倒閉和動盪之後，金融壓力一直在上升。」「對這些事件的宏觀審慎政策反應迅速而恰當。監管部門已經使用了一些爲應對2007-09年金融危機而開發或首次使用的工具，以限制對宏觀經濟的損害，並準備在必要時採取更多行動。」
布拉德試圖將對金融穩定的擔憂和通貨膨脹的迴應分開。美聯儲官員上週將利率上調了25個基點，儘管最近銀行體系出現動盪，但他們仍在繼續一年來冷卻物價壓力的努力。
此舉將其政策基準從2022年3月的近零區間上調至4.75%至5%的目標區間。
同時發佈的預測顯示，根據18位官員的預測中值，他們預計到今年年底利率將達到5.1%，這意味着再加息25個基點。布拉德上週表示，由於經濟持續強勁，他將自己的預測上調了25個基點，至5.625%。
截至2月份的經濟數據顯示，勞動力市場表現強勁，失業率低至3.6%，消費者支出也很有彈性。但本月早些時候硅谷銀行的倒閉，可能會抑制信貸供應，從而打擊實體經濟。政策制定者表示，他們將密切關注信貸供應。
美股三大股指震盪下跌
美國股市週二震盪下跌，投資者對地區銀行的信心緩慢恢復，同時他們還要努力解決美聯儲政策走向和經濟衰退可能性等持續存在的問題。
以科技股爲主的納斯達克指數下跌1%，標準普爾500指數下跌近0.6%。與此同時，道瓊斯工業股票平均價格指數下跌超120點，此前一度上升超110點。
（道指30分鐘走勢圖，來源：FX168）
摩根士丹利全球投資辦公室模型投資組合構建主管Mike Loewengart表示:「這是一個正在企穩的市場。」但他表示，儘管投資者在經歷了最近幾周地區銀行業的動盪後重新站穩腳跟，但仍有一些懸而未決的問題。
舉幾個例子，目前存在的問題是，這是否會對經濟的其他領域產生溢出效應，利率將上升多少，貸款環境將變得多緊張，以及這將產生什麼更廣泛的影響。
Loewengart在接受電話採訪時說:「面對未知，市場總是會在下行時犯錯。」
Loewengart稱，目前爲止，週二交易時段並未出現具體數據，「更多的是投資者仍在努力消化未來可能出現的進一步蔓延或更嚴格的貨幣政策。」
在美國國會就硅谷銀行和簽名銀行的監管問題舉行爲期兩天的聽證會之際，投資者希望從聯邦政府最高金融監管機構那裏獲得更明確的信息和更大的信心。這兩家公司本月早些時候破產，震動了銀行業。
美聯儲負責監管的副主席巴爾、聯邦存款保險公司(FDIC)主席格倫伯格和財政部副部長樑在參議院銀行委員會作證。
美聯儲監管人員於2021年10月會見了硅谷銀行的首席財務官，強調了對該銀行如何管理利率和流動性風險的擔憂。「從本質上講，風險模型與現實完全不相符，」巴爾對議員們說。
英國央行行長貝利週二在議會一個委員會上說，硅谷銀行的倒閉速度是1995年巴林銀行因未經授權的交易倒閉以來最快的。巴林銀行總部位於英國，曾有着長達兩個世紀的歷史。他說，美國的銀行業處於「非常強勁的地位」。
不過，對信貸緊縮會影響經濟活動的擔憂減弱，正幫助推高政府債券收益率。對貨幣政策特別敏感的兩年期美國國債收益率上週跌破3.6%，但週二又回升至4%。
Vanguard首席全球經濟學家Joe Davis表示，近期美國和歐洲對銀行的擔憂並未改變Vanguard的展望。這仍然是關於美聯儲和未完成的降低通貨膨脹的工作。
這項工作「總是充滿挑戰，可能導致失業率上升，信貸和金融條件收緊。長期以來，金融狀況惡化一直是我們對今年晚些時候出現溫和衰退的預期之一。」
Fundstrat技術策略主管Mark Newton指出，「在大多數投資者預計股指下跌的時候」，市場已經證明了韌性，交易員應該注意到標準普爾500指數很快將進入通常看漲的4月份。
「標準普爾指數、道瓊斯工業平均指數和納斯達克指數短期內基本上保持區間震盪，這是3月13日以來上漲趨勢的一部分。價格的這種橫向‘磨礪’並不一定是熊市;然而，QQQ和SPX分別回到314點和4040點之上將是必要的，以幫助啓動下一輪反彈，」Newton補充道。
美元連續兩日下跌
隨着對銀行業危機的擔憂緩解，重振投資者對高風險貨幣的興趣，美元兌一籃子貨幣週二連續第二天下跌。
第一公民銀行同意收購破產銀行硅谷銀行的所有存款和貸款，以及近幾個交易日全球銀行業沒有出現進一步的裂痕，這讓投資者感到寬慰。
衡量美元兌六種競爭對手匯率的美元指數當日下跌超0.4%，至102.41低點，逼近週四觸及的近七週低點101.91。
（美元指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）
澳元被視爲風險偏好的流動性指標，受好於預期的零售數據提振，澳元/美元上漲0.81%，報0.6703。
TraderX策略師Michael Brown稱，「今日交易肯定偏向正面。」
Brown說:「我認爲，在銀行業崩潰方面，‘沒有消息就是好消息’，這有助於穩定一些緊張情緒。」
隨着歐元區國債收益率週二上升，歐元/美元攀升至五天高位1.0847。
週二公佈的數據顯示，由於出口下滑，美國2月商品貿易逆差溫和擴大，可能令貿易拖累第一季經濟成長，但美元並未從中獲得多少支撐。
日元上揚，儘管日元傳統上也是避險資產，分析師指出，在週五日本財政年度結束前，資金流入將有所回升。
美元/日元一度跌至130.40，尾盤因日元升值而下跌0.7%。
分析師們表示，日本企業可能會出售外國債券，以充實自己的資產負債表。
道富銀行東京分行經理Bart Wakabayashi表示:「我認爲，在每年日本財政結束之際，會有一些資金從日本回流。」
「如果是這樣的話，這幾乎是一次性的，然後我們將回到基本的問題，基本上就是跟隨收益率。」
Brown警告說，美元最近的拋售可能已經過度了——美元兌一籃子貨幣已從3月份高點下跌了超過3%。
Brown說:「市場對聯邦公開市場委員會(FOMC)前景的鴿派重新定價似乎走得太遠太快了，尤其是在政策制定者堅稱今年不會降息的情況下。」
上週，聯邦公開市場委員會如預期一樣將利率上調25個基點，但由於銀行業動盪，美聯儲對經濟前景持謹慎立場。然而，美聯儲主席鮑威爾保留了在必要時進一步加息的大門。
黃金再次升穿1970美元
週二，黃金價格上揚，收復了之前下跌所帶來的部分損失。
美市盤中，現貨黃金延續漲勢並刷新日高至1975.12美元，較日低拉昇近26美元。
（現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168）
StoneX EMEA及亞洲市場分析主管Rhona O’Connell表示，隨着銀行業緊張局勢的緩解，金價也隨之走高。然而，「我們認爲，過去幾周市場的行爲提醒了金融界，黃金的作用是對衝風險和流動性來源。」
FXTM市場分析經理Lukman Otunuga表示:「技術和基本面因素共同抑制了投資者對黃金的興趣。」
「在上週三次觸碰2000美元的心理關口後，空頭利用這種頑強的阻力進行攻擊，銀行業擔憂的緩解進一步削弱了黃金的避險吸引力，」他在一份最新市場報告中表示。「雖然短期至中期內價格可能走低，但由於市場預期美聯儲將在9月降息，長期來看仍有利於多頭。」
FxPro分析師、FXStreet撰稿人Alexander Kuptsikevich看好黃金的長期前景，他說道:「上週，美聯儲一手提高利率，一手向銀行發放流動性。這是互不相容的政策舉措，現在的權力平衡是，美聯儲寧願停止加息，這樣它就不必反覆充當最後貸款人。我們在2018年底看到了美聯儲貨幣政策的類似轉變，當時金價開始了爲期兩年的上漲。隨着美聯儲加息步伐放緩的跡象正在顯現，隨後兩年的橫盤上漲和回落至1600美元，使黃金對長期買家再次具有吸引力。」
Kuptsikevich預測，從長期來看，這種明亮的金屬將出現令人印象深刻的反彈，他的目標「接近2640美元，其是自2018年低點反彈的161.8%。」
