FX168財經報社(香港)訊 週四(3月23日)亞市早盤，美元指數延續跌勢，現報102.30附近；現貨黃金維持升勢，金價目前交投在1972美元/盎司附近；隔夜美聯儲決議引發市場重大行情，美元週三遭遇重挫，金價單日飆升30美元。值得注意的是，美聯儲決議日美國財長耶倫出來「搶戲」，耶倫強調銀行所有者和債券持有人不受政府保護，此番言論令美國銀行股大跌，並拖累整體美股重挫，其中道指暴跌530點。
美聯儲暗示加息即將結束
美聯儲週三宣佈加息25個基點，表達了對近期銀行業危機的謹慎態度，並暗示加息即將結束。此次加息後，美國聯邦基金基準利率的目標區間已升至4.75%-5%。
(截圖來源：CNBC)
這是美聯儲自2022年3月以來的第九次加息，制定利率的聯邦公開市場委員會(FOMC)指出，未來的加息並不確定，將在很大程度上取決於未來的數據。
FOMC會後聲明稱：「委員會將密切關注傳入的信息並評估對貨幣政策的影響。委員會預計，爲了實現足夠限制性的政策立場、以使通脹率隨着時間的推移恢復到2%，一些額外的政策收緊可能是適當的。」這一措辭背離了此前的聲明，即「持續加息」將是降低通脹的合適方式。
這種軟化基調，是在銀行危機引發對系統穩定性的擔憂之際出現的。FOMC聲明指出了最近銀行業危機事件可能產生的影響。
該委員會表示：「美國銀行體系健全且有彈性。最近的事態發展，可能會導致家庭和企業的信貸條件收緊，並對經濟活動、招聘和通貨膨脹造成壓力。這些影響的程度尚不確定。委員會仍然高度關注通脹風險。」
美聯儲還公佈了備受金融市場關注的經濟預測概要。與去年12月的概要相比，美聯儲將今年和明年的GDP增速預期中值分別下調了0.1和0.4個百分點至0.4%和1.2%，將今年和明年的通脹預期、核心PCE價格指數中值各上調0.1個百分點至3.6%和2.6%。
此外，概要裏的加息路徑點陣圖顯示，聯邦基金利率到2023年年末預將達到5.1%，與美聯儲官員12月的預測中值一致，暗示今年再加息一次後本輪加息將結束。
(截圖來源：美聯儲)
鮑威爾稱對抗通脹的鬥爭還沒有結束
儘管美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上發表的言論被認爲意味着美聯儲可能即將結束加息週期，但他也表示，對抗通脹的鬥爭還沒有結束。
鮑威爾說：「將通貨膨脹率降至2%的過程還有很長的路要走，而且很可能是坎坷的。」
此外，鮑威爾承認，銀行系統最近發生的事件可能會導致信貸條件收緊，這可能是美聯儲的語氣有所軟化的原因。不過，鮑威爾表示，在2023年剩餘時間裏，「降息不在我們的基本假設範圍內」。
鮑威爾在新聞發佈會上表示，他們曾經考慮過暫停加息，但加息的決定得到了委員會很強的共識支持。在評估是否需要進一步加息時，將特別關注信貸緊縮的影響，如果需要將利率上調至高於預期，他們會那樣做。
鮑威爾稱，自去年年中以來通脹情況有所緩和，但近期數據表明通脹壓力繼續居高不下，美聯儲距離將通脹率壓低至2%這一目標「還有很長的路要走」。他還表示，政策制定者普遍預計經濟增長將繼續遲滯，幾乎所有FOMC委員都認爲經濟增長存在下行風險。
美聯儲決定後，美國股市最初上漲，但在鮑威爾發表講話後下跌。投資策略師指出，鮑威爾的講話比以往溫和，但仍略顯「鷹派」，他再次強調將通脹率降至2%是有代價的，但讓通脹率保持在較高水平的代價更爲嚴重。投資者在明確了美聯儲仍將維持高利率直至通脹降溫後，股市出現拋售。
美元遭到拋售
因美聯儲暗示今年只會再加息一次，美元指數週三下跌，爲連續第五個交易日走低。追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數重挫0.7%，至102.53，爲2月3日以來最低收市水平。
美聯儲最新利率點陣圖顯示，官員們預測利率將在今年達到5.1%的峯值，與去年12月的預期相同，暗示今年底前很可能只會再加息一次，加息週期有望接近尾聲。
面對硅谷銀行(SVB)和Signature Bank突然倒閉的消息，美聯儲在最新聲明中刪除了「持續加息」的字眼。自2022年3月16日啓動加息週期以來，每份政策聲明都有出現這樣的措辭。
Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示：「美聯儲確實選擇阻力較小的路徑，在加息同時，也提供相對鴿派的利率前景，基本上給了市場他們想要的東西。」
富國銀行(Wells Fargo)分析師於報告指出，只要銀行流動性問題依然存在，美聯儲的鴿派加息意味着美元可能在未來幾天或是幾內走低。
歐元/美元週三上揚逾0.8%至1.0868。英鎊/美元攀升近0.4%至1.2266，英國央行將在週四公佈利率決議。美元/日元重挫0.8%，至131.34，回吐前一交易日升幅。
金價單日飆升30美元 高盛料金價升至2050美元
受美元重挫提振，金價週三大幅攀升。現貨黃金收報1969.64美元/盎司，上升30.00美元或1.55%，盤中最高觸及1978.87美元/盎司。
Money Crashers首席執行官Andrew Schrage表示，從金價在決策公佈後的立即反應看來，美聯儲加息25個基點大致在市場意料中。
他認爲，最新經濟預測顯示，美聯儲主席鮑威爾現在認爲經濟前景比年初更黯淡，並在週三會後記者會中，暗示「加息週期已近尾聲」。
世界黃金協會(WGC)北美首席市場策略師Joe Cavatoni指出，黃金最近的表現顯示加息週期的步伐可能放慢、規模可能縮小，美聯儲加息25個基點的決定也發出了同樣的信號。
Cavatoni說：「我們正在觀察經濟衰退發生的可能性，和可能的時間點，有鑑於此，戰略配置黃金可能是許多投資者的一個方向。問題在於，我們要多快才能看到經濟更清晰的前景。」
美聯儲決議公佈後，美元和美債收益率雙雙下滑，10年期美債收益率從週二尾盤的3.603%，下滑至3.536%。
黃金本身不生息，因此當美債收益率下降，持有黃金的機會成本降低，有利於提振需求。
高盛預計，未來12個月金價目標在2050美元/盎司。
耶倫「搶戲」美股重挫 道指暴跌530點
美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上安撫市場稱，美國銀行系統仍然是健康的，如果金融壓力蔓延，將對儲戶提供更廣泛的保護。
鮑威爾表示，美國銀行體系穩健，且擁有雄厚資本及流動性，將密切監控銀行系統的狀況，準備在必要時使用所有工具，確保一切無恙。他還承認，最近的銀行業動盪「可能導致對家庭和企業的放貸收緊，進而影響經濟結果。不過現在還無法判斷貨幣政策應該如何對此作出反應。」
但在鮑威爾講話的同時，美國財長耶倫正好在美國參議院一個小組委員會發表講話，耶倫週三強調銀行所有者和債券持有人不受政府保護。
耶倫在參議院聽證會上表示，由聯邦存款保險公司(FDIC)覆蓋所有銀行存款的做法「不是我們考慮的內容」。
耶倫說道：「我沒有考慮或討論過任何與全覆蓋保險或存款擔保相關的內容。」她當時在回答一個關於爲全部銀行存款提供保護是否需要國會批准的問題。她並未說明這是否指暫時還是永久調整保險金額上限。
耶倫表示，「重要的是要明確：倒閉銀行的股東和債務持有人不受政府的保護。這些銀行的處置程序所造成的損失不由納稅人承擔。對存款的保護由存款保險基金提供，而該基金的資金來源是受保銀行的保費。」
耶倫在聽證會上還表示，當股東和投資者還在蒙受損失時，對銀行倒閉負有責任的高管不應獲利。
耶倫說：「這是一種重要的問責形式，我們很樂意在立法方面與諸位合作。重要的是要說清楚：倒閉銀行的股東和債權人不受政府的保護。」
在一些中型銀行倒閉後，耶倫一直是白宮恢復美國銀行業穩定並安撫金融市場的核心人物。
耶倫作出上述表態後，美國銀行股、尤其第一共和銀行等地區銀行盤中大跌，跌勢蔓延到整個大盤，三大美股指集體回吐所有日內漲幅轉跌，且跌幅持續擴大。
追蹤美國24家大中型銀行股票的KBW銀行指數下跌近 5%，回吐週二所有漲幅。美國第一共和銀行收跌超15%，西太平洋合衆銀行跌超17%。
其它銀行股也全線走低，摩根大通下跌2.59%，高盛下跌1.13%，花旗下跌3.06%，摩根士丹利下跌1.33%，美國銀行下跌3.32%，富國銀行下跌3.31%。
美股三大指數紛紛重挫。道指收市暴跌530.49點，跌幅爲1.63%，報32030.11點；納指跌190.15點，跌幅爲1.60%，報11669.96點；標普500指數跌65.90點，跌幅爲1.65%，報3936.97點。
(截圖來源：CNBC)
Federated Hermes高級投資組合經理兼多資產解決方案主管Steve Chiavarone表示：「耶倫和鮑威爾在銀行存款問題上同時發出相互矛盾的信息，這令人震驚。鮑威爾基本上說，所有的存款都是安全的，耶倫說，‘拿着我的啤酒（瞧好了，我要開始表演了）。’你本以爲他們會相互配合。」
週二美股收高，道指上升近1%，標普500指數上升1.3%，納指上升1.58%。景順全球市場策略師Brian Levitt表示：「美股週二收高，原因是對銀行業危機的擔憂有所緩和，而且美聯儲接近結束緊縮政策的可能性越來越大，這令投資者感到鼓舞。」
