周二（2月28日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1817.5美元/盎司附近，隔夜美國耐用品訂單數據差於預期，英國和歐盟就北愛爾蘭問題達成新協議，美元指數小幅回調，給金價提供支撐，而且地緣局勢也吸引一些逢低買盤，不過，核心耐用品訂單仍強於市場預期，美聯儲理事傑斐遜稱對通脹鬥爭會很快結束「不抱幻想」，一些投行擔憂美聯儲3月份會加快升息步伐，這令金價後市面臨進一步下行風險。
而且技術面信號顯示，金價短線下行風險仍存，可能會進一步試探1800整數關口支撐，甚至是跌向100日均線1792.30附近。
道明證券(TD Securities)商品市場策略主管Bart Melek表示，黃金在1,806美元附近有支撐，但由於通脹高於預期且經濟數據持續強勁，黃金一直在下滑。
FXTM的高級研究分析師Lukman Otunuga表示：「鑒於美聯儲青睞的通脹指標在1月加速，對無孳息黃金的胃納可能會在短期內因加息押注而減弱，最終拖累金價走低。
本交易日需要關注芝加哥聯儲主席古爾斯比講話，留意美國2月芝加哥PMI、美國1月批發庫存月率初值、美國2月諮商會消費者信心指數。
美國1月耐用品訂單錄得近三年最差表現
周一出爐的數據顯示，從烤麵包機到飛機等旨在使用三年或更長時間的耐用品訂單在1月下降4.5%，為2020年4月以來最大降幅。耐用品訂單在12月增長5.1%。
波動較大的的民用飛機訂單在1月驟降54.6%，12月曾大增105.6%。波音BA.N在其網站上公布，1月收到55架飛機的訂單，而12月的訂單多達250架
製造商未完成訂單在12月增長1.1%后，1月沒有變化。這表明工廠堆積的工作減少。庫存也減少，這對製造業來說是個好消息。但這可能會拖累GDP增長。庫存積累是上季經濟增長的主要動力。
不過，1月美國製造的關鍵耐用品新訂單創五個月來最大增幅，這類核心耐用品的出貨量也反彈，表明在第一季度開始時，企業的設備支出有所回升。
1月核心耐用品出貨量反彈1.1%，12月為下降0.6%。核心耐用品出貨量被用來計算國內生產總值(GDP)中的設備支出。
美國商務部周一報告的核心耐用品訂單增幅大於預期，結束了此前連續兩個月的下降趨勢，可能部分歸因於1月價格上漲。這與穩健的消費者支出和強勁的勞動力市場數據一起，描繪出一幅樂觀的經濟圖景。
一系列強勁的數據提高了美聯儲可能將利率升至高於當前估計水平的風險
1月除飛機外的非國防耐用品訂單增長0.8%，12月為下降0.3%，這是一個受到密切關注的企業支出計劃相關指標。接受路透訪查的經濟學家預測將上升0.1%。1月核心耐用品訂單同比增長5.3%。
1月核心耐用品出貨量反彈1.1%，12月為下降0.6%。核心耐用品出貨量被用來計算國內生產總值(GDP)中的設備支出。
「企業的新設備訂單是衡量經濟未來投資的一個關鍵指標，年初看到使用壽命較長的耐用品出現更多訂單，這算得上是一個好消息，」FWDBONDS首席經濟學家Christopher Rupkey稱。「如果企業看到營收和銷售損失，訂單就會被取消，而這並不是現在的數據所顯示的，儘管許多首席執行官正在壓縮開支，為今年晚些時候出現經濟衰退做準備。」
此外，受到緊縮貨幣政策衝擊的住房市場，正顯示出尋獲底部支撐的跡象。但抵押貸款利率的回升可能會推遲出現轉機的時間。
全美不動產協會(NAR)周一表示，基於已簽署合同的成屋待完成銷售指數1月環比躍升8.1%，至82.5，創2020年6月以來最大升幅。
美債收益率小跌，但加息擔憂揮之不去
美國國債收益率周一下跌，因一些投資者將美國國債近期的疲軟表現視為買入機會，但對利率升至更高水平的擔憂仍是首要關切。
收益率在過去幾周急升，因一系列強勁的經濟數據支持了美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)將需要升息至比先前預期更高水平以對抗頑固高通脹的預期。
周一早盤，美債收益率最初延續升勢，之前德國指標10年期國債收益率創下近12年新高，但在美國1月耐用品訂單數據公布前後，收益率逆轉走勢。
BMO Capital Markets的美國利率策略團隊的策略師Benjamin Jeffery說：「數據即將公布前，我們看到收益率下降，自數據公布后，國債價格繼續大幅攀升。」
他說，「在月底之前，我們仍然謹慎看漲國債，會出現又一輪周一上午看到的逢低買入。」
凱投宏觀在一份報告中說，這些數據為「一個月強勁的數據發佈畫上了句號，表明第一季度企業投資將比我們預期的要好一些。」
本月的經濟數據反映出就業市場仍然吃緊，通脹仍居高不下，導致聯邦基金利率期貨交易員押注利率會升至更高水平，市場目前預計美國利率將在9月觸及5.4%的峰值。
對美聯儲今年晚些時候可能降息的信念也有所減弱，摩根士丹利現預計聯儲將在2024年3月首次降息，而之前的預期是今年12月。
「市場對利率的看法已經完全逆轉，」Ionic Capital Management投資組合經理Doug Fincher說。「我們正試圖不要過於糾結于每天的走勢。現實情況是，通脹仍具粘性......通脹的波動性將保持在高水平。」
美國10年期國債收益率周一尾盤報3.921%，比上周五下降近3個基點。
更密切追蹤投資者利率路徑預期的兩年期國債收益率后羿下跌約1個基點，報4.792%。上周五曾觸及三個半月高點，之前公布的數據顯示，美國1月消費者支出大幅反彈，通脹加速。
美元周一回調
周二（2月28日）亞市盤初，美元指數窄幅震蕩，目前交投於104.75附近。美元周一從七周高位回落，追隨美國國債收益率下滑趨勢，投資者在美元近期上漲后鞏固漲幅，同時等待2月美國就業和消費者物價數據。此外，英國首相蘇納克宣布與歐盟達成協議，將對原有的北愛爾蘭議定書進行修改。
分析師表示，耐用品訂單報告削弱了美國利率的一些鷹派傾向，但仍預計利率將升至更高水平並保持更長時間。
Convera高級市場分析師Joe Manimbo表示，2月即將結束，美元本月攀升近3%，因美國經濟數據高於預期，投資者正在鞏固最近的倉位。
「投資者正在進行一些獲利了結，」他稱。「到目前為止，我們已經看到了大量的數據，都比預期要好，這對美元來說是一種推動力。」
市場在等待將於3月10日公布的美國2月失業率和3月14日的消費者物價指數(CPI)數據，這將影響美聯儲的利率政策和聯儲推動通脹回歸目標的努力。
「在市場看到下一份非農就業報告以及CPI之前，不願意將美元大幅推低，」Manimbo稱。「市場只是意識到通脹回到2%的道路可能會更長、更曲折。」
投資者本周將獲得更多關於全球經濟狀況的信息，2月供應管理協會(ISM)的美國製造業和服務業調查數據將分別於周三和周五公布。歐元區2月CPI初值將於周四公布。
周一公布的最新數據顯示，美國成屋待完成銷售指數創下兩年半以來最大升幅，但這未能像近期其他強勁的數據那樣給美元帶去提振。
期貨市場定價顯示，交易員現預計美聯儲將在7月把利率提高到5.4%左右的峰值。在2月初，交易員消化的利率峰值為4.9%。
美元指數周一下跌0.6%，但勢將結束持續四個月的月線跌勢。周一盤中稍早，美元指數一度觸及1月6日以來最高105.36。
俄軍試圖包圍巴赫穆特，美國財長耶倫訪問烏克蘭
俄羅斯軍隊周一試圖包圍小型礦業城市巴赫穆特，而降雨和早春解凍使烏克蘭東部戰場變得泥濘，這可能會阻礙雙方的行動。
春季解凍「泥濘季」，有着影響該地區戰局的悠久歷史。在頓涅茨克地區的前線附近，突然變暖的天氣軟化了冰凍的地面后，烏克蘭士兵蜷縮在泥濘的戰壕里。
「雙方都呆在各自的位置上，因為如你所見，春天意味着泥濘。因此，不可能向前推進，」現年59歲的烏克蘭前線火箭炮連指揮官Mykola一邊說，一邊盯着平板電腦屏幕，尋找發射坐標。
俄羅斯正試圖包圍巴赫穆特，迫使烏克蘭撤出其駐軍。俄羅斯軍隊在巴赫穆特的北部和南部取得了明顯進展，儘管進展緩慢。
「那裡正在進行惡戰。指揮部正在盡一切努力阻止敵人在我們的領土上推進，」烏克蘭東部軍事指揮部發言人Serhiy Cherevatyi在接受採訪時描述了巴赫穆特周圍的局勢。
莫斯科方面則聲稱摧毀了巴赫穆特附近的一個烏克蘭彈藥庫，並擊落了美製火箭和烏克蘭無人機。路透無法核實這些戰場報告。
烏克蘭總統澤連斯基周一稱，巴赫穆特周圍的局勢越來越艱難，他說俄羅斯軍隊「不斷摧毀一切可以用來保護我們陣地的工事和防禦」
美國財長耶倫成為最新一位訪問烏克蘭首都基輔的西方高級官員，在與澤連斯基和其他官員會面后，她承諾提供援助，並採取更多措施孤立俄羅斯。
耶倫宣布從華盛頓提供的最新一批99億美元的經濟和預算援助中轉出首批12.5億美元，並參觀了一所由美國預算支持報銷教師工資的學校。她還支持在3月底之前完成一項由國際貨幣基金組織(IMF)為烏克蘭提供完全融資的計劃。
耶倫還表示，俄羅斯應該承擔入侵烏克蘭所造成的損失，但沒收被凍結的俄羅斯主要資產存在「重大法律障礙」。
摩根大通預計英國央行6月將再加息25基點
摩根大通上周五在一份報告中表示，英國央行(BoE)可能會在6月進一步加息25個基點，因為可能需要進一步收緊貨幣政策來抑制潛在的粘性通脹。
英國央行之前暗示通脹可能已經見頂，這促使投資者為央行結束加息進程做準備，但上周公布的企業活動和消費者信心數據表現強勁，對央行的這一暗示構成了挑戰。
摩根大通經濟學家Allan Monks在2月24日的一份報告中說，「...數據顯示，更廣泛的行為轉變也在進行中。這可能會給已經吃緊的勞動力市場增加進一步的壓力，可能需要進一步收緊政策
Monks說，繼3月和5月加息25個基點之後，6月若再加息25個基點將使英國央行的最終利率達到4.75%，但Monks說3月加息50個基點的幾率很低。
貨幣市場上周在數據公布后已開始對更高的終端利率進行定價，目前預計到9月份利率峰值將達到4.73%。
Monks說。「我們現在預計英國央行將不得不對其增長、勞動力市場和通脹預測做出重大改變」
美聯儲理事傑斐遜：對通脹鬥爭會很快結束「不抱幻想」
美聯儲理事傑斐遜周一表示，美國服務業眾多領域的通脹率仍然「居高不下」，儘管工資增長放緩可能有助於減緩經濟中這些部分的價格。
儘管美聯儲在減緩商品價格上漲方面取得了一些進展，並預計樓市也會出現同樣的情況，但從餐館到醫療等領域的服務通脹仍在繼續--可能需要放緩，這樣才能使美聯儲讓通脹向其2%目標回落的努取得明顯進展。
傑斐遜在哈佛大學經濟課上的講話中說，「核心商品通脹已經開始回落。一些指標表明，住房服務通脹在未來幾個月可能會下降。圍繞不包括住房在內的核心服務的通脹有更多的不確定性。這一非住房類核心服務的通脹前景部分取決於名義勞動成本的增長是否回落，而最近的數據表明，勞動報酬在過去一年確實已經開始有所減速。」
在後來回答問題時發表的評論中，傑斐遜說他對通脹將迅速回到美聯儲的目標「不抱幻想」，並指出個人消費支出(PCE)物價指數仍然「高企」，上個月意外跳升至5.4%的年率，而12月的年率為5.3%。
美聯儲使用PCE物價指數來設定其通脹目標。
「我並不幻想讓通脹率回落到2%會很容易，」傑斐遜說。「（聯邦公開市場）委員會有很大的決心。我知道，我致力於盡一切努力。」
傑斐遜沒有詳細說明他對美聯儲即將作出的政策決定的看法，也沒有說明他認為聯邦基金利率目標區間可能要比美聯儲上次會議設定的4.5%-4.75%高多少。美聯儲將在3月21-22日召開會議，預計將加息25個基點，同時還將對今年剩餘時間的政策提供新的預測。
巴克萊和國民西敏寺銀行認為，美聯儲3月或加快升息步伐
英國巴克萊和國民西敏寺銀行(NatWest)的經濟學家認為，在上周五的關鍵通脹指標公布后，美聯儲可能會在3月份加快升息步伐，將利率調高50個基點。
國民西敏寺銀行上周五表示，它還預計美聯儲將在5月和6月的會議上加息25個基點，使最終利率達到5.75%，高於先前估計的5.25%。
國民西敏寺資本市場銀行首席美國經濟學家Kevin Cummins上周五在一份報告中說：「我們將美聯儲終端利率預測上調至5.75%，因為考慮到(周五的)通脹數據，而且我們的月度核心通脹概況顯示，美聯儲看重的核心個人消費支出(PCE)平減指數升幅將在7月前保持在4%以上。」
巴克萊周一還表示，持續的通脹壓力和經濟韌性可能促使美聯儲在下個月加息50個基點，特別是如果美聯儲3月會議前出爐的非農就業數據表現強勁的話。
該行說：「債券市場已經轉而認為利率將『在更長時間內進一步上升』，助長了信貸市場的負面反應。」
國民西敏寺銀行、巴克萊、高盛等銀行均認為，美聯儲將進一步加息。
整體來看，雖然金價連續四周下跌后，在1806附近迎來了一些空頭獲利了結，而且美元的回調也給金價提供反彈機會，不過，預計全球多數央行料將進一步加息，尤其是美聯儲3月份加息50個基點的預期升溫，這將限制金價的反彈空間，並令金價面臨進一步下行風險。上方關注10日均線1828.29附近阻力，下方關注1800關口、100日均線1792和200日均線1776附近支撐。
北京時間10:02，現貨黃金現報1817.61美元/盎司。
