周五(2月10日)當周金價基本維持震蕩整理的走勢。良好的經濟數據，以及美聯儲鮑威爾繼續釋放鷹派基調繼續給金價短線下行壓力，而地緣局勢的擔憂情緒，以及中國購買力逐漸恢復支持金價長期走勢。
展望下周，投資者還需要關注諸多美國經濟數據，其中美國1月的通脹數據將會給市場帶來較大影響，同時諸多美聯儲官員也會發表講話。投資者也要對地緣政治局勢以及貿易衝突等因素保持關注。接下來，讓我們看一下本周影響金價走勢的一些消息事件。
金價日圖走勢
美元指數日圖走勢
強勁的經濟數據支持美元，施壓金價
高盛大幅下調美國經濟衰退的可能性，提升市場情緒。高盛首席經濟學家認為，美國經濟衰退的風險正在消退，就業市場持續強勁，有跡象表明商業信心正在改善。對未來12個月美國經濟衰退的預估從35％下調至25％。從歷史上看，任何12個月期間發生經濟衰退的典型概率都在15％左右。
上周強勁的美國就業報告使得人們猜測美聯儲會繼續加息，從而給金價短線帶來沉重壓力。
據CME「美聯儲觀察」工具顯示，美聯儲3月加息25個基點至4.75％-5.00％區間的概率為90.8％，加息50個基點至5.00％-5.25％區間的概率為9.2％；到5月維持利率不變的概率為0.0％，累計加息25個基點的概率為22.0％，累計加息50個基點的概率為71.0％，累計加息75個基點至5.25％-5.50％區間的概率為7.0％。
另外美國勞工部本周四公布的數據顯示，截至2月4日當周，首次申請失業救濟金人數為19.6萬，略高於市場預期的19萬，此前一周數據為18.3萬。四周移動平均值為189,250人，較前一周未經修訂的平均值減少2,500人。
美國申請失業金人數6周來首次上升，但仍處於歷史低位，突顯出就業市場的韌性，儘管經濟不確定性不斷上升。在美聯儲推出近三十年來最激進的緊縮政策的背景下，美國勞動力市場依然堅挺。儘管越來越多的裁員蔓延到科技公司之外，但許多企業，尤其是小企業，仍在努力招人，而另一些企業則在留住他們拚命爭取來的員工。
下周美國將會公布重要的1月通脹數據。三菱日聯金融集團經濟學家預計，1月份整體通脹率和核心通脹率環比將分別上升0.5％和0.4％，結束去年年底連續三個月的疲軟報告。1月份通脹預期回升的關鍵驅動因素之一，是今年年初的二手車價格上漲。彭博社報導稱，曼海姆的數據顯示，1月份二手車平均價格上漲2.5％。更強勁的通脹報告將使美元在短期內更難恢復下行趨勢，即使這在很大程度上是由一次性因素推動的。
美聯儲官員繼續發表鷹派基調的觀點，支持美元同時施壓金價
本周，美聯儲主席鮑威爾參加了華盛頓經濟俱樂部舉行的一場討論，這是自2月份貨幣政策新聞發佈會以來鮑威爾首次公開露面。
鮑威爾明確表示，當前美國通脹下降的進程已經開始，不過還在早期，限制性利率必須要保持一段時間。與此同時，就業市場超出預期的緊俏，也是美聯儲一直強調通脹回落仍需較長時間的原因，如果就業形勢依舊火爆，美聯儲「很可能不得不採取更多措施」，加息或超出此前市場定價的水平。
里奇蒙德聯儲主席巴爾金周四表示，美聯儲緊縮政策的影響是巨大的。由於政策的滯後效應，美聯儲從現在開始「更謹慎地」引導是合理的。通脹可能已過峰值，但仍處於高位，需求回落將需要更長的時間來進一步減緩價格上漲的步伐。
美聯儲理事沃勒表示，預期緊縮的貨幣政策將持續比預期更長的時間，從而暗示將為2.0％的通脹目標進行長期鬥爭。
美聯儲威廉姆斯表示，勞動力市場仍然非常強勁，並指出他們在利率方面還有更多工作要做，將聯邦基金利率目標區間上調至5.00％-5.25％「似乎是對我們今年為緩解供需失衡所需採取行動的非常合理的看法」，他還說，數據將決定加息的路徑。
美聯儲理事庫克表示，由於通貨膨脹率仍然過高，央行仍然專註于恢復價格穩定。在評估已經採取的緊縮行動在經濟和通脹方面的效果之際，以較小的步伐行動是合適的。她補充說，他們需要在一段時間內實行限制性的貨幣政策。
亞特蘭大聯儲博斯蒂克表示，鑒於1月就業增長意外強勁，美聯儲可能需要將借貸成本升至高於之前預期的水平。除非該報告被證明是反常的，否則「這可能意味着我們必須做更多的工作，」博斯蒂克表示。「而我預計，這將轉化為將利率升至比我現在的預測更高的水平。」美聯儲也可以考慮加息50個基點，但這不是他的基本情境預測。
荷蘭國際集團經濟學家認為，一個更有耐心的交易環境可能會回來。市場認為此刻是美聯儲鷹派溝通的頂峰，現在正盯着在更有吸引力的水平上重新進入短線美元順周期頭寸的機會。然而，美元利率仍有一些空間來吸收利率預期的進一步鷹派重估，風險貨幣的反彈可能為時過早。我們認為，在最近的風險情緒之後，更有耐心的交易環境可能回歸，並持續到下周二關鍵的美國通脹報告。美元重新進入持續的下跌趨勢似乎還為時過早。
富國銀行經濟學家預計，美元將比以往更加疲軟，並認為美元已經開啟長期貶值。由於國際經濟增長更具韌性，以及近幾個月來一些海外央行（尤其是歐洲央行和日本央行）的鷹派轉變，我們認為美元已經開啟了長期貶值的進程。在短期內，隨着美國經濟陷入衰退，我們預計美元貶值將是漸進的，而美聯儲不願過早降息。預計美元將在2024年加速貶值，因為我們相信美聯儲將比外國央行更迅速地啟動降息。
中國經濟逐步復蘇，黃金消費和投資需求回升支持金價
在中國放鬆新冠限制措施之後，中國需求強勁復蘇的預期支持了黃金買盤熱情。2022年，我國黃金消費量1001.74噸，與2021年同期相比下降10.63%。
具體來看，2022年，黃金首飾消費在年初經歷了強勁復蘇，此後受國內疫情多點散發影響，黃金首飾消費明顯下滑。數據顯示，2022年，國內黃金首飾消費量為654.32噸，同比下降8.01%，其中，四季度中國金飾需求總計132.17噸，同比減少27.47%，創下2009年以來最低的四季度需求量。
與此同時，實物黃金如金條受國內金價持續處於高位及匯率波動等因素影響，需求量也出現整體下滑，2022年全年我國金條及金幣消費量僅為258.94噸，同比下降17.23%。
此外，截至2022年底，國內黃金ETF總持有量約51.42噸，較2021年末減持23.86噸，創下有記錄以來的最大年度流出量。分析人士表示，國內金價高企推動投資者獲利回吐，是導致黃金ETF大量流出的原因所在。
展望2023年，分析認為，中國市場的金飾需求和黃金實物投資需求將有望反彈。第一，中國經濟預計將顯著復蘇，中國家庭的可支配收入水平有可能隨之提升；第二，商業銀行在實物黃金銷售上的持續發力，也將為需求的提振提供支撐，特別是在疫情防控政策調整優化之後；第三，在儲蓄意願創新高的當下，作為有效且穩定的價值儲存手段，黃金將很可能繼續吸引大量投資者。
中國等多國央行增配黃金，支持金價
國家外匯管理局統計數據顯示，中國1月末黃金儲備為6512萬盎司，環比增加48萬盎司，連續第三個月增持黃金。1月中國黃金儲備估值達到1252.83億美元，較2022年底的1172.35億美元環比增加80.48億美元。
分析表示，2022年以來，全球主要經濟體貨幣政策持續收緊，疊加地緣政治衝突延續等多重因素，累積的經濟緊縮效應和金融體系脆弱性超預期的風險依然存在。對於貨幣當局而言，金融資產調整風險增加，外匯投資再平衡的壓力加強了其對於黃金資產的配置。
不僅中國央行增加黃金儲備，多國央行也作出了相同的選擇。世界黃金協會2022年底的一項調查報告顯示，25%的受訪央行表示會在未來12個月內增加黃金儲備。
分析指出，各國央行擴大黃金儲備和美元貨幣體系受到質疑和衝擊有關。全球去美元化進程早已開始。烏克蘭危機歐美相繼對俄制裁以及凍結外匯儲備舉措之後，各國加速央行外匯儲備多元化進程，未來全球可能會有更多的機構投資者在投資組合中加入黃金以加強抗風險能力。」
2022年，通脹、地緣政治衝突等各類風險迭起，全球央行外匯儲備多元化成大趨勢。在黃金價格水漲船高的背景下，大幅「囤金」補充官方儲備成為全球不少央行的選擇。據世界黃金協會發佈的2022年《黃金需求趨勢報告》顯示，2022年全球整體黃金需求同比增長18%，達4741噸，其中，全球央行儲備需求占近24%，為1136噸，是近55年高位。
2022年末，中國人民銀行也在官方儲備資產中增持黃金。來自國家外匯管理局發佈的數據顯示，2022年11月、12月，我國分別增持黃金103萬盎司和97萬盎司，合計增儲62.21噸。截至2022年末，我國黃金儲備達6464萬盎司，約合2010.53噸。
分析表示，黃金兼具金融和商品的多重屬性，有助於調節和優化國際儲備組合的整體風險收益特性。美聯儲加息加劇其他國家輸入性通脹壓力、資金外流壓力、金融市場動蕩風險，各國央行多元化配置外匯儲備的訴求增加，特別是在2022年金價低位震蕩之際，全球央行大舉購金，增持意圖尤其明顯。2023年，各國央行有可能繼續增持黃金。
世界黃金協會在前述報告中也表示，預計2023年各國央行很可能繼續看好黃金，並保持凈買入。不過，與2022年創紀錄的增長相比，或將趨於溫和。
地緣局勢擔憂的情緒，繼續支持金價
烏俄衝突持續及俄羅斯和西方緊張關係進一步升級。據媒體報道，幾位歐盟領導人稱他們準備向基輔提供飛機。這暗示着西方在支持烏克蘭方面將出現重大轉變。克里姆林宮發言人佩斯科夫說，如果英國或其他西方國家向基輔提供戰鬥機，受害的將是烏克蘭人，而西方間接和直接參戰的界限正在消失。
佩斯科夫還稱，俄方認為，「北溪」天然氣管道的破壞者應該受到懲罰。針對美國知名調查記者西摩赫什日前發表的有關美國參与和實施了「北溪」管道爆炸的文章，佩斯科夫表示，最近出現的一些材料證明，有必要對這一重要基礎設施遭受攻擊進行公開的國際調查，不查處犯罪當事人並使其受到懲罰是不可能的。
美國宣布對9家與伊朗石化產品相關的實體實施制裁，進一步澆滅伊核協議達成和伊朗原油快速入市的希望。美國財政部外國資產控制辦公室（OFAC）宣布對9家實體進行制裁。美方認為，相關實體在生產、銷售和運輸伊朗石化產品和石油中發揮了作用，其中包括6家伊朗石化製造商及其子公司以及馬來西亞和新加坡的3家公司。
塔斯社援引俄羅斯大使的話說，英國向烏克蘭交付戰鬥機將對整個歐洲大陸產生軍事和政治影響。烏克蘭總統澤倫斯基呼籲英國交付戰機以確保「改變世界」的勝利。《華盛頓郵報》寫道，英國是僅次於美國的烏克蘭最大軍事援助國。根據最近的一份議會簡報，到目前為止，它已承諾提供28億美元，並承諾在2023年達到這一數字。上個月它同意派遣挑戰者2坦克。
