本周，美元指數料連續第二周收高，但漲幅較上周明顯縮小。美國上周公布的就業報告意外大幅走強，但美聯儲主席鮑威爾在此後的講話中並未針對勞動力市場發出新的鷹派信號，反而重申通脹正在放緩，此番表態后對美元升勢構成阻礙。
澳元低位反彈企穩，獲央行雙重鷹派立場加持。澳洲聯儲先是周二(2月7日)升息25個基點並暗示進一步收緊政策，又在周五(2月10日)的季度政策聲明中上調通脹和經濟預估，再度表明未來會有更多升息。
鮑威爾認定美國通脹放緩
美元指數創1月6日以來新高至103.967，但本周累計升幅不到0.4%，上周漲幅逾1%。投資者在下周美國通脹數據公布前謹慎行事，對經濟放緩和美聯儲升息步伐的擔憂打擊市場人氣。
本周市場注意力一直集中在美聯儲官員的一連串講話上，儘管美國非農就業數據非常強勁，但美聯儲主席鮑威爾本周在講話中不願明顯強化對通脹的態度。
鮑威爾周二(2月7日)在華盛頓經濟俱樂部的問答環節中承認，如果經濟狀況仍然強勁，利率可能需要比預期更高。但他重申，他認為美國正處於「通脹放緩」的過程中。
此後，多名美聯儲官員在周三(2月8日)表示，可能會進一步加息，但沒有人準備暗示火熱的1月份非農就業報告可能會促使他們重新採取更激進的貨幣政策立場。美聯儲理事沃勒表示，今年通脹似乎將繼續放緩，儘管抗通脹鬥爭可能長期化。紐約聯儲主席威廉姆斯稱，相對於去年大部分加息的節奏，美聯儲今年可能會採用較小的幅度推進。美聯儲理事麗莎·庫克表示，採用更小幅度加息是合適的。
里士滿聯儲主席巴爾金是最新一位發表講話的美聯儲官員。他在周四(2月9日)表示，緊縮的貨幣政策確實正導致美國經濟放緩，通貨膨脹可能已經過峰，使美聯儲在進一步加息時可以「更謹慎地」行動。但他認為，今年的「核心問題」是判定通脹是否處於可持續下降之中。
華僑銀行的外匯策略師Christopher Wong表示：「整體上看是美聯儲在做政策校準……但短期內，基於最近美聯儲官員的發言，以及通脹放緩趨勢可能不穩定，市場存有警戒情緒。」
周四的數據顯示，上周美國初請失業金人數增幅超過預期，但潛在趨勢仍表明勞動力市場吃緊。到下一次美聯儲會議之前將公布兩次通脹報告，且美聯儲已經強調決策將更加取決於數據。
Wong指出，「如果確實看到美國的通脹下降趨勢有放緩跡象，即使是暫時的，風險情緒也有可能會受到壓制，美元可能會獲得進一步支撐。」但Wong也警告指出，如果通脹下降趨勢是根深蒂固的，那麼美元料重拾頹勢。
歐元多頭面臨考驗
歐元兌美元連續第二周下跌，盤中創1月9日以來新低至1.0667。多頭可能不得不抑制自己的熱情，因為歐元買盤熱潮可能使其在短期內容易受到衝擊，特別是考慮到全球許多央行的利率計劃存在不確定性。
匯價此前得到額外提振，緣于投資者為美聯儲先於歐洲央行停止加息的可能性做好準備，並預計美聯儲也將比歐洲央行更早降息。然而，強勁的美國就業數據令市場預期美聯儲有進一步加息空間，推動該溢價上周擴大，導致歐元回落。
紐約梅隆銀行歐洲、中東、非洲業務策略師Geoffrey Yu說：「我仍然看好歐元，但倉位數據顯示，當前的歐元多倉達到了歷史新高，在當前水準進一步增加多頭倉位的門檻非常高。」
紐約梅隆銀行的iFlow倉位數據顯示，其客戶持有的歐元兌所有其他貨幣的多頭頭寸(即押注歐元上漲的頭寸)幾乎是過去20年平均水平的四倍，創下紀錄高位。
ING外匯策略師Francesco Pesole表示：「只要天然氣價格仍然是影響歐元的重要因素，那麼利率高低就無關緊要了。現在，天然氣價格下跌讓市場可以關注歐美利率差異。」
但從中期來看，ING仍然認為美聯儲今年下半年將大幅降息，利差因素將再次推動歐元/美元走勢。他們表示，到2023年第二季度末，歐元將升至1.15美元左右。
英國避免經濟技術性衰替
英鎊兌美元上漲近0.5%，從本周創下的1月6日以來新低1.1960回升。英國GDP第四季度零增長，符合預期，這意味着英國避免陷入經濟技術性衰退，風險情緒好轉限制了英鎊跌勢。
英國央行上周暗示，它接近暫停當前的加息周期。事實上，英國央行刪除了「必要時將強力回應」的措辭。此外，行長貝利表示，通脹將在2023年下半年更快地下降。
英國央行還認為，經濟衰退的時間比11月份的黯淡預測要短、要淺，而11月份的預測是基於能源價格的大幅上漲。現在預計英國經濟在未來五個季度將收縮近1%，而不是在未來八個季度收縮2.9%。
滙豐銀行(HSBC)經濟學家預計英鎊將反彈走高，風險情緒而不是利率差異仍然是驅動英鎊的關鍵主導因素。不那麼鷹派的英國央行在今年晚些時候可能會變成英鎊的利好因素，因為政策轉變可能不那麼突然。
荷蘭國際集團(ING)經濟學家預計，由於英國央行保持鷹派態度，英鎊可能在今年上半年保持漲勢。但在2023年下半年，勞動力市場和價格壓力放鬆的跡象更加明顯，將看到英國央行即將出現的寬鬆周期的信念。
日銀潛在候任行長吹捧現行政策
美元兌日元下跌，脫離周初創下的1月6日以來新高132.902，盤中低見129.796。但日本央行潛在候任行長表示，日本需要繼續保持寬鬆政策，這限制了匯價跌勢，目前下跌0.15%至130.975。
有望被任命為下一任日本央行行長的植田和男在NTV電視台上表示，日本央行的貨幣政策是適當的，需要繼續保持寬鬆政策。當被問及如果他成為下一任日本央行行長，他將如何執行政策時，植田和男回答說：「重要的是做出合乎邏輯的決定，並解釋清楚。」
東京農林中金研究所首席經濟學家指出，植田和男既不是鷹派，也不是鴿派，他是靈活的。他本來是一個學者，所以他會根據情況來考慮什麼樣的政策是可取的。
問題是日本央行如何邁出政策正常化的第一步。根據目前的聯合聲明，實現2%的通貨膨脹是不可能的，我們別無選擇，只能繼續現行政策。如果岸田文雄首相將政策正常化作為第一步，那麼就有必要對聯合聲明稍加修改
Aukabucom證券首席策略師Tatsunori Kawai：「日本政府的央行行長提名出乎意料，因為市場期待雨宮正佳被提名。雨宮正佳一直被認為是一個具有保守政策和戰略的人，這種觀點已經反映在今天的市場價格中。但現在我們不知道植田和男的政策立場。市場人士不喜歡這樣的不確定性。」
澳洲聯儲連發鷹派論調
澳元兌美元周初創1月6日以來新低至0.6855，但隨着澳洲聯儲不斷發出鷹派論調，本周市場定價發生巨大變化，對澳洲利率的峰值預期從此前的3.60%飆升至4.1%，澳元兌美元低位反彈，目前小幅上漲逾0.1%。
在周二升息25個基點至10年高點3.35%后，澳洲聯儲表示，國內物價壓力正在加劇，並擴散到服務業和工資領域，因此目前還不清楚利率可能要達到多高。澳洲聯儲周五強調了其新的鷹派轉向，警告稱可能仍需要多次加息以防止破壞性的工資-物價螺旋式上升。
澳洲國民銀行(NAB)市場經濟主管Tapas Stricklan稱：「澳洲聯儲的聲明稱，正在考慮在未來幾個月至少再加息兩次，可能是3月和4月，如果通脹率居高不下，5月還會有一次加息。這也暗示澳洲聯儲將考慮進一步加息，直到經濟出現放緩的跡象。」