FX168財經報社(香港)訊 回顧本月走勢，美元迄今下跌4.1%，創2010年以來最大單月跌幅。市場專家認為，目前市場預期美國貨幣緊縮會持續到明年第一季，屆時金價站上每盎司1800美元形成底部，若美國考量經濟表現，貨幣緊縮告一段落，甚至進一步實施貨幣寬松政策，金價將有機會上看2000美元。
全球股市強勁反彈，債券收益率和美元下跌，金融狀況在上個月顯著緩解，因為投資者押注美聯儲正在為大肆吹噓的“轉向”做準備。MSCI世界指數較10月13日的低點上漲15%，而MSCI亞洲(日本除外)指數在過去四個星期上漲15%，有望創下2009年5月以來的最佳月度表現。
大銀行開始發布2023年展望，匯豐銀行和摩根士丹利的外匯分析師認為，美元正在見頂并將在明年走軟。但美聯儲官員最近的言論完全是鷹派，即使是舊金山聯儲主席瑪麗·戴莉等前“鴿派”人士也是如此，如果美元在年底恢復2022年的漲勢，也就不足為奇了。
這加深了亞洲市場和政策制定者全年面臨的問題，匯率處于歷史低位、外匯市場干預、通脹壓力上升以及國內利率上升至疲軟增長。如果美聯儲沒有像之前想象的那樣接近結束其加息周期，那么大多數亞洲央行也不會。當然，亞洲強國日本和中國正在放松政策，它們的貨幣和外匯儲備正在受到打擊。
這就是韓國央行本周晚些時候召開會議的大背景，路透社調查的25項預測中只有一項預測是加息25個基點至3.25%。韓國央行的政策制定者和該地區的其他人將從全球石油和大宗商品價格的下跌中得到安慰，但如果美聯儲鷹派和美元多頭為市場定下基調，他們可能不得不收緊比預期更多的錢。
周一可為市場提供更多方向的三個關鍵發展：
一、美聯儲戴莉講話
二、美國財政部拍賣2年期和5年期票據
三、德國10月PPI通脹
對于英國來說，這是重要的一周，通脹在周三成為人們關注的焦點，而周四則將注意力轉移到了秋季聲明上。英國的總體通脹率從9月份的10.1%加速至11.1%，創下41年來的最高水平。
FP Markets市場分析師Aaron Hill提到，消費者價格指數(CPI)通脹環比上漲2.0%，高于9月份0.5%的漲幅。就核心讀數(不包括食品、能源、酒精和煙草)而言，同比增長6.5%，與9月份的增幅相同。高于預期的整體通脹凸顯了英國央行(下次會議于12月15日召開)進一步加息的可能性。
“請注意，中央銀行在11月3日將銀行利率上調75個基點至3.0%。根據期貨市場，目前 英國央行下次會議加息50個基點的可能性為82% ，再加息75個基點的可能性為18%。”
秋季聲明是本周的另一個關鍵事件，導致英鎊尋求走低。預算責任辦公室(OBR)的要點如下：
一、英國現在正處于衰退之中；
二、預測2023年經濟將收縮1.4%；
三、到2024年，失業率將從3.6%上升到4.9%。
在美國，本周生產者價格指數(PPI)數據疲軟；FP Markets研究團隊在發布后不久注意到以下內容：
根據美國勞工統計局的數據，10月份美國生產者價格指數與去年同期相比上漲8.0%，而9月份的漲幅為8.4%。繼9月份5.6%的漲幅之后，10月份核心PPI通脹同比上漲5.4%。這增加了越來越多的通脹消退跡象，并可能導致美聯儲開始放慢其激進的緊縮政策。在外匯領域，這一消息立即引導美元走低，支撐了歐元、英鎊和澳元等多種G10貨幣。
就用于衡量消費者支出的零售額而言，該團隊看到10月份環比增長1.3%，同比增長8.3%，上一年(2021年10月)為8.6%。
另一個值得注意的發布是周五公布的美國大型企業聯合會領先經濟指數(LEI)，顯示10月份下降0.8%。世界大型企業聯合會觀察到，LEI在2022年4月至10月的六個月期間下降3.2%，與前六個月0.5%的增長形成逆轉。
“美國LEI連續第八個月下降，表明經濟可能陷入衰退，”世界大型企業聯合會經濟部高級主管Ataman Ozyildirim表示。“LEI的下滑反映了消費者在高通脹和利率上升的情況下前景惡化，以及住房建設和制造業前景下滑。世界大型企業聯合會預測，2022年實際GDP同比增長1.8%，經濟衰退可能會在年底左右開始，并持續到2023年年中。
今年以來美國暴力加息，沖擊全球經濟，黃金專家楊天立提到說，受美國加息影響，日前黃金價格跌破1700美元，現貨市場卻熱鬧非凡，除工業和傳統飾金需求外，避險者需求非常暢旺，以尋求保障為主要目的，而避險者多以富人或者是家族為主要對象。
觀察目前美國加息對通脹影響有限，利率將需要進一步提升以抑制通脹，目標利率下限在5%左右，使金價承壓波動。但主要分析機構仍看好未來金價表現，貴金屬精煉廠Heraeus報告，近期美國經濟數據顯示通脹可能已經見頂，加上經濟前景不甚樂觀，美貨幣政策未來勢必得轉向，將使美元走弱以及債券收益率下跌，而黃金與白銀價格也將受惠。
外匯交易商Pepperstone研究主管Chris Weston表示，目前環境對于金價來說相當有利，短線來看，預期今年12月金價走勢將會相當活躍。
匯市技術展望
本月迄今，美元指數下跌4.1%，這是自2010年以來的最大單月跌幅。從技術上講，月度時間框架顯示2017年至2022年4月之間形成的7年區間，建立三角旗圖模式被視為延續信號，取自103.82和88.25，4月突破其上限。雖然這是一個看漲的延續信號，形態利潤目標位于134.40，但月度圖表相對強弱指數(RSI)的負背離表明可能會重新測試突破的三角旗線。在與134.40握手之前，要注意的另一個上行目標是卡西莫多月度阻力位119.07。
轉向每日時間框架，買家和賣家繼續圍繞105.82和106.47之間的支撐位，由多個斐波納奇比率組成的斐波納奇集群，并不是說50%回撤不是斐波納奇比率。這與來自105.05和200天簡單移動平均線(105.06)的相鄰卡西莫多形態一起，仍然是本周美元的底部。
相對強弱指數(RSI)創下2021年4月以來的最低水平，威脅超賣狀況，恰逢指標通道支撐，從47.90的低點開始。Aaron Hill也在文章中提到，就美元的趨勢方向而言，自美元指數在9月下旬觸及114.78的高點以來，市場現在已經見證了幾個更低的低點/高點的形成。這表明下降趨勢，盡管鑒于自2021年6月以來一直在上升趨勢，現在進行估計還為時過早。
因此，本周整體技術研究聚焦105.05-106.47支撐，與200日均線相關。當然，超出上述結構的走勢將加重最近出現的早期下行趨勢。
黃金尊重阻力
貴金屬上周兌美元匯率下跌1.2%，削減了前一周令人瞠目結舌的5.4%漲幅一部分。1789美元和1778美元之間的阻力位，由兩個斐波那契比率和位于1788美元的卡西莫多阻力位組成，上周迎來了價格走勢，隨后引發了溫和的拋售。200日簡單移動平均線未受挑戰，在阻力位1802美元上方盤旋，本周支撐位1725美元成為焦點，決策點位在1701-1722美元。
就趨勢而言，FP Markets研究團隊在最近的分析中指出，盡管價格突破趨勢線阻力位，從2070美元的高位蝕刻，但可能需要收盤超過8月10日的高位1807美元才能根據價格結構驗證趨勢逆轉。在相對強弱指數(RSI)中，該指標的值在近期交易中標記超買空間的下側，未觸及通道阻力，從高位59.51引出，并且似乎準備觸及指標支撐位60.00。
考慮到圖表研究，賣家暫時占據上風，目標是1701-1722美元左右的決策點。也是在這一點上，假設黃色金屬測試該區域，買家可能會嘗試做秀。