FX168財經報社(香港)訊 美聯儲政策制定者捍衛鷹派路線，幾乎不理會近期喜憂參半的二級數據，包括CPI與PPI數據。美元指數持穩于三個月低點附近，收復2020年10月以來的最大單周跌幅。美國10年期國債收益率從6周低位反彈，避險情緒、清淡的日歷可以讓買家充滿希望。
美股連續第二日下跌，因美聯儲鷹派繼續圍觀，反復強調他們與通脹的斗爭遠未結束。因此，隨著投資者開始質疑后CPI市場登月計劃的有效性，它有效地推動了明年取得建設性進展的進程。如果美聯儲將基金利率提高至5%，然后維持到預期的2023年上半年經濟衰退，這對股市來說并不是一個好信號。
更廣泛的市場完全受制于利率。在圣路易斯聯邦儲備銀行行長詹姆斯·布拉德表示政策制定者應將利率提高至5%至5.25%以抑制通貨膨脹后，美國10年期國債收益率攀升，幾乎所有資產類別的氣穴都明顯走低。
標準普爾500指數和以科技股為主的納斯達克100指數連續第二個交易日下跌，因為所有船只都因退潮而擱淺。價格走勢表明投資者缺乏對標準普爾500指數高于4000點的必要信心。事情可能會轉瞬即逝，主要是當對失誤的恐懼驅動情緒時。然而，感恩節前反彈的可能性正在讓位于美聯儲的強硬鼓吹和對中國重新開放行動的抵制。
美元
美元結束了連續兩天的下跌，同時提醒投資者注意其化身和海德的角色，即美元與美國收益率較高所構成的風險資產的相關性。盡管如此，除非接下來三個會議的市場定價從目前定價的100個基點上調，否則很難想象歐元兌美元會再次走向平價，盡管中國重啟經濟受到阻礙，這本可以抵消歐元的損失通過增長-通貨膨脹的權衡。
美元指數在106.70附近徘徊，為周五亞洲時段的周漲幅做準備。盡管如此，在美聯儲官員周四結束連續兩天的下跌趨勢的鷹派評論中，美元兌六種主要貨幣的指標為美國國債收益率的復蘇而歡呼。
根據路透社對經濟學家的最新調查，“美聯儲將在12月下調利率以實現50個基點(bps)的加息，但美聯儲收緊政策的時間更長和政策利率峰值更高是經濟面臨的最大風險。圣路易斯聯儲主席詹姆斯·布拉德周四表示，美聯儲的貨幣政策尚未處于估計足以降低通脹的限制范圍內，該調查證明了美聯儲最新講話的合理性。
同樣，明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利表示：“由于通脹仍然很高，但許多貨幣政策收緊已經在醞釀之中，目前尚不清楚美國央行需要將其政策利率提高到多高。”
需要注意的是，美元指數近期的疲軟可能與周四的喜憂參半的數據有關。然而，早些時候公布的美國零售銷售數據和通脹數據更為強勁，這讓美元買家充滿希望。談到前一天的數據，美國費城聯儲制造業指數跌至-19.4，而市場預測為-6.2，此前為-8.7。
此外，繼9月收縮1.3%后，10月房屋開工率環比下降4.2%，而建筑許可下降2.4%，而上月錄得1.4%的增幅。此外，截至11月11日當周的初請失業金人數下降至22.2萬人，而預期為22.5萬人，此前向上修正為22.6萬人。
因此，基準美國10年期國債收益率從六周低點反彈，然后在發稿時基本保持在3.77%不變。除了美聯儲講話和債券收益率之外，由于對波蘭的導彈襲擊導致俄羅斯和烏克蘭之間出現新的緊張局勢，以及中國不斷增加的新冠計數也支撐了美元的避險需求。
展望未來，美國10月份成屋銷售預計為438萬，而之前的預期為471萬，這為淡淡的日歷增添光彩，但主要關注的是明確方向的風險催化劑。技術分析上，據FXStreet所提，近乎超賣的RSI(14)與美元指數一起突破200日均線，位于105.95附近刺激多頭。
原油期貨價格周四(17 日) 連續第二日收低，WTI原油價格跌至9月下旬以來最低點。天然氣期貨價格逆勢上漲，主要因著美官方數據顯示，上周供應量增加，大致符合市場預期。SIA財富管理公司首席市場策略師Colin Cieszynski表示，原油價格持續下滑，因為投資者更擔憂需求而非供應。
“歐洲和全球其他地區的經濟，迄今仍然持續掙扎，北美地區雖然沒像其他地方那么糟，但仍崎嶇不平，”Cieszynski提到說。
CFRA Research能源股票分析師兼副研究主管Stewart Glickman表示，總體而言，石油市場陷入供需雙方的拉鋸戰，這導致價格波動。在供應方面，市場疑惑一旦12月5日俄羅斯海運石油禁運令生效，會造成多少原油離開市場，以及價格上限是否能有效限制俄羅斯石油以較低價格進入市場。Glickman認為，2023年供需都會上升，但需求可能會超過供應，為油價帶來上行壓力。
供應數據方面，能源資訊署(EIA)周四公布，上周截至11月10日，美國天然氣供應量增640億立方英尺，達到約莫3.6萬億立方英尺。根據S&P Global Commodity Insights.調查，分析師平均預期增加620億立方英尺。官方庫存數據公布后，天然氣期貨價格守住漲幅收高。
Third Bridge工業材料和能源全球部門負責人Peter McNally表示：“隨著天然氣儲存的季節性高峰臨近，庫存已移動至令人放心的水準，正好處于過去5年范圍的中間。美國天然氣儲存量有3.6萬億立方英尺，這很健康，但從現在開始，天氣成為推動需求的關鍵因素之一。”
黃金
黃金周五亞盤(18日)微幅反彈，報在1762美元水平。Oanda資深市場分析師Edward Moya表示，美聯儲官員一系列鷹派談話，再次提醒投資人美聯儲將把利率升到5%以上，導致貴金屬飽受賣壓。
布拉德周四表示，為了引導通脹下滑，美聯儲利率最高可能需升到7%。Moya解讀，這代表他認為政策利率尚未達到足以限制經濟成長的水平，并且再次提醒眾人，必須看到勞動力市場大幅疲軟，才能為這波升息循環的結束定價。
Moya提到說：“黃金面臨頂部壓力，價格可能跌向1750美元。”
Libertas財富管理集團總裁Adams Koos則說，盡管費城聯儲統計的指標顯示11月制造業景氣進一步下挫，從10月的-8.7下降到-19.4，低于預期且令人失望，黃金依然賣壓沉重。他表示，利率還在上升階段，而且雖然美元過去幾個月受到打壓，但卻正在醞釀較大幅度的反彈。
Koos表示，要看到黃金立即上漲有難度，除非美元和美債收益率的短期趨勢或反彈逐漸遭遇阻力。
大賣空本尊、Scion資產管理公司經理人貝瑞在推特上表示，黃金已經到買進時間點，FTX破產事件在幣圈有擴散的風險，而他一直以來都認為，一旦幣圈丑聞蔓延，就到了買進黃金的時候，但值得關注的是，這則推文已遭刪除。