周三（11月16日）亞洲時段，現貨黃金震蕩微跌，目前交投於1774.04附近。金價周二最高曾觸及1786.36美元/盎司，為8月16日以來新高，收報1778.91美元/盎司，一方面，美國10月PPI數據差於預期，強化了通脹放緩和美聯儲將放緩加息步伐的預期，美元指數一度跌創近三個月新低；另一方面，有消息稱俄羅斯導彈擊中波蘭境內，加劇了地緣局勢擔憂，共同支撐金價。投資者需要關注地緣局勢的進一步消息。
Heraeus Precious Metals的高級交易員Tai Wong說：「這幾乎可以肯定是一個錯誤，而且會被描繪成這樣，但波蘭是一個北約國家，所以雖然黃金可能不會爆發出更高的價格，但它會讓市場緊張一陣子。」
支付公司Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta說，「風險偏好已經改善。這往往會削弱美元。美聯儲官員在暫停加息周期之前需要看到許多個月的數據下降，但總體價格壓力似乎正在朝着正確的方向發展，美元很可能已在9月達到頂峰。」
CreditSights的高級投資級策略師Zachary Griffiths指出，「PPI數據似乎與CPI漲幅放緩構成了雙重驚喜，目前市場放棄了曾一度高達5%以上的終端利率預期，並考慮從現在開始政策將何去何從。」
據CME「美聯儲觀察」：美聯儲12月加息50個基點至4.25%-4.50%區間的概率為85.4%，加息75個基點的概率為14.6%；到明年2月累計加息75個基點的概率為55.5%，累計加息100個基點的概率為39.4%，累計加息125個基點的概率為5.1%。
受美聯儲放緩加息步伐的預期影響，美債收益率近期表現不佳，周三亞洲時段延續隔夜跌勢，一度創逾一個月低點至3.727%，給金價提供支撐，不過，目前正好受到55日均線支撐，投資者需要密切關注，提防美債收益率反彈的可能性。
此外，目前有調查顯示，全球基金經理愈發擔憂明年經濟陷入衰退和滯漲，也有望在中長線給金價提供避險支撐。
美聯儲官員講話方面，費城聯儲主席哈克稱應在合適的時候暫停加息，以避免過度收緊的風險，但亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克稱貨幣政策收緊尚未大幅削弱通脹，必須進一步加息。這凸顯了美聯儲官員之間的分歧。
本交易日投資者需要重點關注美國10月零售銷售數據的表現，該數據對市場影響力較大，被戲稱為「恐怖數據」，目前市場預期美國10月零售銷售月率環比增長0.9%，如果符合預期，將是近半年最佳表現，短線可能會給美元提供支撐並利空金價。
從技術面來看，金價後市仍偏向多頭，仍在向200日均線1803.31附近等多重阻力邁進，但K線顯示短線上漲動能有所減弱，隔夜未能有效突破8月16日高點1783.04附近阻力，KDJ持續發出短線超買信號，投資者需要提防金價的短線回調風險，初步支撐在5日均線1770.29附近，8月25日高點支撐在1765.36附近，本周低點支撐目前在1753.18附近。
基本面主要利多
【美國10月生產者價格漲幅連續第四個月放緩，再添通脹放緩新證據】
美國10月份生產者物價增幅低於預期，因為服務業物價漲幅近兩年來首次下降，提供了通脹開始消退的進一步證據，有可能使美聯儲放緩其激進加息步伐。
勞工部周二的報告還顯示，除食品和能源外的批發商品成本下降，反映供應鏈情況改善，以及借貸成本上升導致需求放緩。這支持了經濟學家的觀點，即商品正處於去通脹過程中。
上周的數據顯示，10月消費者價格漲幅低於預期，年漲幅在八個月內首次低於8%。
紐約Brean Capital的高級經濟顧問Conrad DeQuadros說，「這份報告將支持通脹已經見頂的說法，特別是來自商品領域的壓力可能正在緩解。」
最終需求生產者物價指數(PPI)10月上升0.2%。9月數據被下修，顯示PPI增長0.2%，前值為增長0.4%。在截至10月的12個月里，PPI增長8.0%。這是自2021年7月以來最小同比增幅，9月增幅為8.4%。經濟學家之前預測PPI環比上漲0.4%，同比增長8.3%。
商品價格上漲0.6%，是導致10月PPI增長的原因。9月商品價格上漲了0.3%。汽油價格跳漲5.7%，占商品價格上漲的60%。食品價格上漲了0.5%，受到新鮮蔬菜和乾菜以及雞蛋價格上漲推動
不包括食品和能源，核心商品價格下降了0.1%，這是自2020年5月以來核心商品價格首次下降，9月為持平。上周公布的消費者通脹報告顯示，核心商品價格在10月也下降。
核心商品通脹放緩一直是經濟學家對明年通脹大幅放緩預期的核心。高盛周日表示，預計核心通脹將大幅放緩，商品價格將下降。
然而，支出重新轉向勞動密集型服務，仍然緊張的就業市場可能使通脹率保持在美聯儲2%的目標之上。
儘管PPI數據連續第四個月放緩，但一些經濟學家表示，現在就下結論說美聯儲將逆轉其激進緊縮路徑還為時過早，他們指出，通脹此前曾顯示出降溫的跡象，但又再次升溫。他們還指出，儘管10月批發服務價格出現下滑，但服務業通脹依然高企。
FHN Financial高級經濟學家Will Compernolle說：「美聯儲關心的是生產者價格在多大程度上會傳導到消費者價格。」CPI通脹中最頑固的核心服務領域，如住房，不會很快受到生產者價格改善的影響。」
服務業價格下降了0.1%，這是自2020年11月以來首次，9月上升了0.2%。衡量批發商和零售商所獲利潤的貿易服務有所下降。運輸和倉儲服務的價格下降了0.2%。
不包括貿易、運輸和倉儲的核心服務價格增長了0.2%。核心服務價格在9月激增了0.5%。
剔除波動較大的食品、能源和貿易服務部分，10月核心PPI上漲0.2%，9月上升了0.3%。在截至10月份的12個月中，核心PPI在9月份增長了5.6%之後又增長了5.4%。
隨着CPI和PPI數據出爐，經濟學家估計，核心個人消費支出(PCE)價格指數在9月攀升0.5%之後，10月增長了0.2%-0.3%。核心PCE價格指數在9月同比增長5.1%之後，預計10月增長5.0%。美聯儲追蹤PCE價格指數來判斷實現通脹目標的情況。
一些人擔心10月份大多數醫療服務行業的價格上漲，他們說這是由工資推動的。
花旗集團駐紐約的經濟學家Veronica Clark說：「這可能是一個更令人擔憂的通脹動態，因為美聯儲官員一直不願承認工資是推動價格強勁上漲的因素。」(完)
【波蘭邊境村莊發生爆炸致兩人死亡，俄羅斯否認是其流彈所致】
消防員表示，周二在與烏克蘭接壤的邊境附近的一個波蘭村莊發生爆炸，導致兩人死亡，未經證實的報導稱爆炸是由俄羅斯流彈造成的，北約盟友正在調查這些報導。
周二稍早，俄羅斯對烏克蘭多個城市發起導彈襲擊，基輔稱這是俄入侵近九個月以來最猛烈的一波導彈襲擊。一些導彈擊中了西部城市利沃夫，該地距離波蘭邊境不到80公里。
波蘭是北約成員國，俄羅斯故意或意外發動的襲擊導致波蘭發生爆炸的可能性，引起了人們的警覺。北約承諾集體防禦。
一名北約官員表示，該聯盟正在調查這些報導，並與盟友波蘭密切協調。
美聯社援引一位美國高級情報官員的話報導稱，在波蘭東部一個名為Przewodow的村莊發生的爆炸歸因於俄導彈飛入波蘭。
美國五角大樓表示，無法確認俄導彈是否落在波蘭境內。
五角大樓發言人Patrick Ryder表示：「我們注意到媒體報導稱，兩枚俄羅斯導彈擊中了波蘭境內靠近烏克蘭邊境的一個地點。我可以告訴你們，我們目前沒有任何信息可以證實這些報導，我們正在進一步調查。」
俄羅斯國防部周二否認了有關俄導彈擊中波蘭領土的報導，稱這是「旨在升級局勢的蓄意挑釁」
波蘭政府發言人Piotr Muller在推特上表示，波蘭總理莫拉維茨基(Mateusz Morawiecki)周二晚上召集政府國家安全和國防事務委員會召開緊急會議。
Muller稱，我們正在提高軍隊的戰備水平，並在驗證是否需要啟動北約第四條相關磋商。
波蘭ZET電台報道稱，兩枚流彈擊中Przewodow，造成兩人死亡，但並未詳細說明。該村莊距離波烏邊境僅6公里。
烏克蘭總統澤連斯基在沒有提供證據的情況下表示，「俄羅斯導彈擊中了波蘭」。
北約成員國德國、挪威、立陶宛和愛沙尼亞的高級官員表示，他們正在努力與波蘭和其他盟友一起收集更多信息。
北約發言人當地時間15日表示，北約秘書長斯托爾滕貝格將於16日就導彈在波蘭境內爆炸事件與各成員國大使召開緊急會談。
【俄軍事專家認為可能是烏克蘭S-300導彈落入波蘭】
俄羅斯知名軍事專家阿列克謝·列昂科夫對衛星通訊社稱，烏克蘭S-300防空導彈系統的導彈可能落在波蘭普舍沃杜夫村，俄羅斯巡航導彈落入波蘭領土不可能。
他說：「非正常啟動的烏克蘭S-300系統防空導彈可能飛到波蘭領土。我們以前見過這樣的例子，包括烏克蘭用防空導彈擊中己方的住房。」
同時，列昂科夫強調稱，俄羅斯巡航導彈是高精度武器，用途是在敵電子戰和防空系統強力對抗條件下使用，實際上不可能使其偏離航向。
烏克蘭外交部長庫列巴11月15日深夜發文稱，有關「烏克蘭導彈落在波蘭」的指控是「陰謀論」。
【烏多地遭遇俄導彈襲擊】
烏克蘭武裝部隊總參謀部在一份聲明中表示，到傍晚時分，俄向烏髮射了110枚導彈和10架伊朗製造的攻擊型無人機。
澤連斯基表示，這輪導彈襲擊的主要目標是能源基礎設施，和以前一樣， 但總共只有10個預設目標被擊中。
他在Telegram消息應用程序發佈視頻講話稱：「敵人想要什麼很清楚。他不會實現這個目標，」基輔表示，這種打擊只會堅定烏克蘭想要擊退俄軍的決心。
聯合國人道主義辦公室(OCHA)在一份聲明中表示，包括基輔在內的烏克蘭24個地區中的16個因這些襲擊失去了能源供應，數百萬人受影響。
【美聯儲哈克稱應在合適的時候暫停加息，以避免過度收緊的風險】
費城聯儲主席哈克周二表示，一旦政策利率達到足夠限制性水平，推動通脹率朝着2%的目標水平回落，美聯儲就應該暫停加息。
哈克在費城的一個會議上表示：「只要我們持續且有意義地推動通脹回落，我認為我們可以繼續在必要時加息，但也可以在合適時暫停。」此番發言重申了他上周提出的觀點。「我只是認為我們沒必要一路加息......再一路降息，從政策上講，我認為這是不合理的。」
【美銀調查：全球基金經理愈發擔憂明年經濟陷入衰退和滯漲】
周二公布的一項備受關注的全球投資者觀點調查顯示，受訪者愈發擔憂明年世界經濟將出現衰退和滯脹。
美銀(Bofa)的月度全球基金經理調查顯示，92%的受訪者現預測2023年將出現「滯脹」，77%認為可能出現衰退。而且，自開始進行該調查以來，預計明年公債收益率將會下降的受訪者人數首次多於預計會攀升的。
調查還顯示，通脹率居高不下仍是資金經理們眼中最大的「尾部風險」，而現在最大的兩個「反向交易」是「做多」新興市場和「做空」美元。
基本面主要利空
【美聯儲博斯蒂克稱貨幣政策收緊尚未大幅削弱通脹，必須進一步加息】
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周二表示，他認為沒有什麼證據表明美聯儲激進的貨幣政策緊縮正在減緩通脹，借貸成本必須進一步上升才會出現這種情況。
「貨幣緊縮的程度還沒有限制商業活動，以至於大幅削弱通脹，」博斯蒂克在亞特蘭大聯儲網站上發佈的一篇文章中表示。「我預計將需要進一步加息，」以使政策具有足夠的限制性，推動通脹率恢復到美聯儲2%的目標水平。
博斯蒂克並未表明他是否贊成未來放緩加息步伐，也沒有表明美聯儲可能需要再將指標隔夜利率提高多少。該利率區間目前為3.75%-4.00%。
與最近發言的其他美聯儲決策者一樣，博斯蒂克明確表示美聯儲抑制價格壓力的戰鬥還沒有結束，即使面臨更廣泛的經濟放緩風險，利率也會繼續上升。
不過，他表示，經濟衰退是可以避免的，但他補充稱，這種情況出現的可能性「比通脹變得根深蒂固的另一種情況要強」。
他稱，圍繞着通脹的某些方面出現了「希望的曙光」，包括商品價格上漲的速度放緩。但是，「我們將需要看到服務價格的增長也放緩，到目前為止，我們還沒有看到。」
博斯蒂克還指出，勞動力市場吃緊繼續給薪資造成上行壓力。「現在，聯邦公開市場委員會(FOMC)的第一要務是控制高得無法接受的通脹」。
博斯蒂克表示，一旦美聯儲的政策利率達到一個適當的限制性水平，將需要保持在這一水平，「直到我們看到令人信服的證據，表明通脹已經堅定地走在回落至2%的軌道上」。(
【美聯儲理事庫克：美聯儲專註于解決通脹「過高」問題】
美聯儲理事庫克周二表示，美聯儲專註于解決通脹「過高」這一問題，而企業和民選官員可能更有能力解決勞動力市場的差異問題。
「眾所周知，貨幣政策是一種鈍器，」庫克在加拿大央行主辦的一場關於經濟、金融和央行多樣性、公平性和包容性的活動中表示，「美聯儲的重點是應對通脹問題，而且我們希望有一個可持續的、強大的勞動力市場。」
【瑞士央行總裁喬丹再次暗示未來將進一步加息】
瑞士央行周二再次強烈暗示將進一步加息，行長喬丹表示，目前的貨幣政策過於寬鬆，無法應對瑞士的通脹。
今年瑞士央行已經兩次加息，利率達到0.5%，在此前的逾七年中，該央行的政策利率一直保持在負0.75%。央行還允許瑞郎名義升值，以限制進口價格上漲的影響。
他在蘇黎世表示，「貨幣政策仍然是擴張性的，我們很可能再次調整貨幣政策，」
他在一場活動上補充稱，「很可能不得不收緊貨幣政策，」他還稱，「不能排除」進一步加息的可能性。
市場預計瑞士央行將在12月15日的下一次貨幣政策會議上加息，喬丹稱知道這一預測，並補充稱，市場預期央行的政策利率區間在未來兩年將升至1.5%-2%。
喬丹表示，通脹在瑞士變得更加普遍，蔓延至能源和受烏克蘭衝突直接影響的商品之外，該國消費者物價指數(CPI)中大約50%的項目在漲價。
他還稱，「我們的目標是推動通脹回到價格穩定的範圍內，」他指出，其他主要央行也一直在加息。
整體來看，美國PPI數據進一步強化美聯儲放緩加息步伐的預期，地緣趨勢趨於緊張，給金價提供支撐，金價存在進一步震蕩走高的機會，但短線需要密切關注美元和美債收益率的走勢，因為隔夜美元指數探底回升，美債收益率受到55日均線支撐，都暗示有望迎來反彈機會，這可能會在短線施壓金價；此外，市場對美國零售銷售數據的預期比較樂觀，也可能在短線打壓金價。
北京時間09:54，現貨黃金現報1773.75美元/盎司。
