11月14日機構對金融市場觀點匯總

11月14日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.太平洋資管：美國10月通脹有所緩和 但後續或將再度加速 ；
太平洋投資管理公司北美經濟學家Tiffany Wilding表示，美國10月通脹報告終於出現緩和，詳細數據也比預期更為有利，不過通脹可能仍會再度加速。雖然我們仍然預計通脹在未來幾個月會有所加速，但這份報告也增加了我們對美聯儲將在4.5%-5%預期區間暫停加息的信心。我們將2023年12月的通脹預期從此前的4%下調至3.7%

2.美國銀行：投資者還沒準備好預測美元見頂 ；
美國銀行11月外匯和利率信心調查顯示，投資者還沒有做好預測美元觸頂的準備。調查中只有16%的投資者認為美元已經見頂，而26%的投資者預計美元將在2023年第一季度見頂。美銀分析師在調查中表示，儘管有初步跡象顯示有興趣重新涉足新興市場，但投資者更相信美元在短期內會企穩。然而，他們表示，新興市場人氣改善、現金水平較高以及10月份美國通脹數據低於預期，可能會導致美元進一步走低

3.馬斯克與推特員工舉行了首次會議；
據美國科技媒體The Verge，儘管推特的員工還在遭受大規模裁員和高管辭職的影響，馬斯克開會回答了員工的問題。在提前不到20分鐘通知的情況下，馬斯克在周四首次召集推特員工，直接向他們發表講話。在近一個小時的問答環節中，馬斯克直言不諱地談到了推特的財務狀況，他想把推特變成一個支付應用的野心，他喜歡看到推銷「小玩意」的廣告，以及他現在希望員工帶着「瘋狂的緊迫感」工作。談及推特的支付功能時，馬斯克認為有很多事情是需要做的，比如視頻內容和補償內容創作者，這是為了讓內容能來推特，而不是像現在這樣迫使他們發在其他地方或者不支付賬單

4.凱投宏觀：勞動力市場韌性足，德國核心物價壓力預計將保持強勁 ；
凱投宏觀資深歐洲經濟學家Franziska Palmas在一份報告中說，德國核心通脹從9月份的4.7%上升到10月份的5.1%，證實該國的潛在價格壓力仍在積聚。調查顯示，企業和零售商對物價的預期仍然很高，預計核心通脹在未來幾個月將進一步上升。「即使德國陷入衰退，有彈性的勞動力市場將允許工人成功地爭取到更高的工資，保持核心通脹率在高位。」預計明年平均核心通脹率將超過4%，2024年將保持在2%以上

5.英國財政部正討論從明年4月起提高能源價格上限；
據英國衛報報道，英國財政部正考慮從明年4月起提高目前2500英鎊的能源價格上限，目前正在討論是否在下周的秋季財政報告中宣布一項新政策。兩名消息人士表示，在財政大臣亨特取消了前首相特拉斯提出的相關計劃后，財政部內部就宣布從明年4月份起的支持水平展開了激烈辯論。目前還沒有做出決定，但提高上限的同時增加對弱勢群體的額外支持是「選項之一」。目前財政部在明年春季之前不必宣布計劃提供的能源支持水平，它可能會選擇等到天然氣和電力價格是否會下降的情況明朗后再公布。然而，相關支出是如此之大，以至於他們正在考慮是否要在秋季報告中列出支持的估計水平，此外這還可以幫助人們為可能需要支付的費用做好準備

6.機構：IC市場將於2Q23恢復增長 但23年仍將下滑6%；
市調機構IC insights最新報告指出，預計IC市場將從2023年第二季度開始恢復增長，屆時將呈現3%的適度增長。但即使IC銷售從明年二季度開始反彈，明年全年的IC市場總量仍將下降6%

7.花旗：市場對德國去工業化的擔憂似乎有些過頭了 ；
花旗在一份報告中表示，能源價格的空前上漲引發了人們對德國關鍵製造業未來的擔憂。該行業已經面臨競爭力下降和全球供應鏈不確定等不利因素。德國需要在能源基礎設施和彈性供應鏈上進行大量投資，才能保持其經濟潛力。德國的外部盈餘可能比此前預期萎縮得更快，一些結構性和區域性調整可能是必要的。不過，市場對德國去工業化的擔憂可能有些過頭了。長期的結構性轉變可能會發生，這可能會影響德國的地區差異以及歐洲的政策制定

8.北歐聯合銀行：歐元兌美元短期或進一步走高 但三個月後料跌至0.97 ；
歐元兌美元已大幅上漲。北歐聯合銀行經濟學家表示，美元通常在冒險時期走弱，而我們可以在未來幾周看到這種情況。預計美元在非常短期內可能會進一步走弱，歐元兌美元料在12月初之前升至1.05。儘管如此，該行仍預計三個月後歐元兌美元將跌至0.97。經濟學家們表示，「鑒於工資的高增長和勞動力市場的緊張，美聯儲對抗通脹的努力仍未結束。美聯儲明年加息的幅度可能超過我們和市場目前的預期。歐元和美元之間的息差可能會有打壓歐元兌美元走低。此外，更高的利率也意味着避險情緒可能在未來三個月重新回到市場，導致歐元兌美元走低。」

9.野村證券：韓國央行可能在2023年提前恢復寬鬆政策；
野村證券經濟學家Jeong Woo Park在一份研究報告中說，出於對經濟增長和金融穩定的擔憂，韓國央行明年可能比預期更早地恢復寬鬆政策。信貸壓力和令人擔憂的經濟衰退可能促使韓國央行重啟寬鬆周期，在2023年5月降息25個基點。此外，房地產和出口行業的低迷可能在2022年之後仍對該國的金融穩定構成潛在威脅。野村證券預計，韓國央行將在今年11月和2023年1月分別加息25個基點，使基準利率達到3.50%，然後結束當前的緊縮周期

10.丹斯克銀行：預計歐洲央行將在12月會議上公布量化緊縮路線圖；
丹斯克銀行分析師表示，預計歐洲央行將公布量化緊縮路線圖，作為其貨幣政策調整的下一步，但正式決定將在2月的會議上做出。最遲可能在4月1日開始量化緊縮，但預計也可能在2月中旬或3月1日開始，基線預測是3月1日為量化緊縮開始日期

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