周五（11月3日）黃金上漲3.17%，報收1681.03美元/盎司；白銀暴拉7.07%，報20.83美元/盎司。早前美國里士滿和波士頓的聯儲主席紛紛暗示美聯儲之後的加息行動可能放緩；與此同時，數據顯示美國10月失業率上升，使投資者預期美聯儲未來將軟化激進加息的立場，支撐金價大幅上漲。
美國10月季調后非農就業人口錄得增加26.1萬人，為2020年12月以來最小增幅，高於預期的20萬人，低於前值的26.3萬人；美國10月失業率錄得3.7%，高於預期的3.60%。分析師指出，這是一份好壞參半的報告。一方面，美聯儲會很高興增加26.1萬個就業崗位，這是自2021年初以來新增就業崗位的最小速度，失業率上升到3.7%，但平均月工資環比上升，參与率小幅下降。雖然僱主繼續以穩健的速度增加就業崗位，但增長速度已經開始放緩。在截至9月的三個月里，美國就業人數平均每月增長37.2萬人，低於去年同期的平均54.3萬人。
富國銀行分析師表示，美國10月非農就業數據不會對FOMC下次會議加息75個基點產生太大影響，且未來幾個月就業增長將進一步放緩。初請失業金失業金人數和JOLTS職位空缺報告中的裁員人數仍然較低，但裁員人數只佔凈招聘人數的一半。對額外工人的需求似乎在下降。美聯儲可能更傾向於在12月只加息50個基點，但強勁的經濟數據可能迫使其再次加息75個基點。不過加息50個基點仍是分析師的基本假設，下一個關鍵數據將是下周四的美國CPI數據。
非農數據公布后，波士頓聯儲主席柯林斯表示，現在是時候讓美聯儲轉向較小的加息幅度，以避免貨幣政策緊縮程度超過需要，一旦風險變得更加「兩面化」，則需進一步放緩步伐。
柯林斯稱，從現在開始，我認為不再需要前端發力了，在尋找合適的限制性水平。降到一個不是75個（基點）的加息幅度，給（聯邦公開市場）委員會一點時間，在最終想要到達的地方過頭太多之前，看看更多的數據，對我來說是有道理的。如果委員會仍然認為有必要迅速加息，因為通脹報告並不像我們希望的那樣有利，你可以加息50個（基點），反覆進行，在四次會議上你就已經增加了200個基點。如果需要的話，美聯儲也會從50個基點降到25個基點。
在美聯儲現在應該放緩加息步伐觀點上，與本周早些時候美聯儲主席鮑威爾提出的觀點相呼應，但強調的內容略顯鴿派。
（黃金小時圖）
美聯儲通脹的首選衡量指標目前是其2%目標的三倍多。即使面對美聯儲自1980年代以來最激進的加息行動，通脹預計幾年內也不會回到這一目標。柯林斯說：「我們正在尋找適當的限制性水平，並在一個通脹比實體經濟更滯后的環境中，注意數據依賴性。」
里士滿聯儲主席巴爾金表示，美聯儲腳是踩在剎車片上的，美聯儲準備「更加審慎地」採取利率行動。 不確定12月將採取什麼行動，許多指標還有待公布。需要將通脹降至目標水平，並採取一切必要措施來實現這一目標。即使加息放緩，利率也有可能達到更高的終點。可以想象的是，美聯儲的利率上漲至5%以上，但這不是一個計劃。
關於非農就業數據巴爾金評價稱，美國勞動力需求「依然緊張」，就業增長和我預期的差不多。在勞動力供給方面沒有得到太多幫助，由於勞動力市場仍然緊張，美聯儲「還有更多工作要做」。
（白銀小時圖）
