FX168財經報社(香港)訊 美債25日持續遭到拋售，10年期美債收益率觸及近15年以來的最高水平。美國國債收益率再度大幅飆升，市場將其歸咎于日本央行介入干預下的美債拋售行為，并稱為“金融珍珠港事件”。但日本財務大臣鈴木俊一表示，財務省購買日元以支持貨幣，以及日本銀行(BoJ)印鈔以維持其超寬松貨幣政策之間，實際上不存在政策矛盾。
鈴木表示：“旨在持續穩定物價上漲，包括工資增長的貨幣寬松，以及應對市場過度波動的貨幣干預，在政策目標方面不同，因此并不矛盾。”他補充說，央行的政策旨在實現價格穩定，而不是針對貨幣。
當被問及日本央行的貨幣寬松是否可能導致日元過度貶值，以及政府與央行之間的政策組合是否達到預期效果時，鈴木在新聞發布會上發表了上述言論。日本央行將在周五結束的為期兩天的政策會議上維持超低利率，以支持脆弱的經濟，即使代價是日元加速下跌至32年新低。
政策制定者一再對日元疲軟對生活成本的影響表示擔憂，投資者將日本央行視為追求超低利率的異類，而其他地方的央行已提高利率以應對飆升的通脹。日本一直在外匯市場進行日元買入干預，以保護日元免受大幅下跌的影響，部分原因是日本和美國利率之間的差距擴大。
鈴木表示，日本當局一直與美國同行保持聯系，并隨時準備在貨幣市場上采取適當行動應對日元波動。財政部長重申，政府不會容忍由投機交易驅動的日元過度波動。“如果我們對投機交易推動的劇烈波動的貨幣走勢置之不理，那將影響公司和家庭，”他說。
日本的日元買入干預旨在平息市場波動，這表明東京在決定何時進入市場買入日元時并未針對特定的貨幣水平。鈴木表示，日本當局一直與美國同行保持聯系，并隨時準備在貨幣市場上采取適當行動應對日元波動。
“日本偷襲美國金融珍珠港”
美債25日繼續遭到拋售，10年期美債收益率從前一個交易日的4.212%飆升至4.231%，觸及近15年以來的最高水平，兩年期美債收益率觸及4.498%，30年期美債收益率觸及4.359%，創11年最高。對于這一幕，市場的看法相當一致，認定是日本央行不宣而戰，發動拋售美國國債突然襲擊以控制日元貶值。
《日經新聞》(Nikkei Japan)援引對日本官方數據的分析，認為僅10月21日一天，日本央行就在不公示情況下向市場投放了創紀錄的5.5萬億日元，約合370億美元；而資本通信公司更認為日本央行近期干預規模可能超過600億美元。
由于擔心重陷深度經濟衰退，日本內閣今年以來罔顧美聯儲一再加息、日元兌美元匯率持續低迷的現實，始終堅持傳統的超低利率政策，以維持市場高流動性對經濟的刺激作用。這造成日元成為金融資本、杠桿投資美元等高收益貨幣的融資貨幣和套利交易的媒介，使得日本經濟、金融飽受連帶拖累之苦。
在這種情況下，日本金融管理部門開始醞釀大手筆投放資金，進行不宣而戰的干預。10月18日，日本財務大臣鈴木俊一稱，日本將采取適當和果斷行動以應對“過度的、由投機者所驅動的貨幣波動”。這是迄今為止日本監管層所公開釋放出的、最明顯的市場大規模干預信號。
報道提到，“金融珍珠港事件”促使眾多和日元有關的傳統美債購入大戶不得不進行緊急重估，并采取或強化了減持美債以對沖風險的穩健操作。10月25日公布的日本人壽保險等10家日本主要保險公司半年投資計劃中，表示“將在截至2023年3月的財年下半年減持外債、尤其美債”者多達7家，理由是“抵御日元疲軟風險的成本超過了美債利率上升所帶來的收益”。
日本當局對日元的強支撐干預還趁此機會，抬高了黃金等貴金屬價格：10月21日，金價盤間飆升1.8%，創兩周多來最高價，并順利走出周線上漲的行情。
法國興業銀行：若美債收益率破5%，美元/日元將達到160
在周五劇烈波動過后，日元更加穩定。法國興業銀行(Société Générale)首席全球外匯策略師Kit Juckes分析了美元兌日元。他提到，美國收益率可能推動美元兌日元跌破140。如果日本央行行長黑田東彥(Kuroda)在政策上突然180度大轉彎，那將對日元產生重大影響，但我看不出來。
根據今年的走勢，10年期國債達到5%將使美元兌日元突破160。如果10年期國債收益率達到3.5%，美元兌日元可能會跌破140。“我們還沒有到后者即將出現的地步。”