北京時間周四(6月16日)2:00，美聯儲將公布新一起貨幣政策，可能加息75個基點，創1994年以來最大單次加息幅度。美聯儲還將公布利率點陣圖和經濟預測。半小時后，主席鮑威爾將召開新聞發佈會。
★上期回顧
美聯儲5月份如期加息50個基點。主席鮑威爾強調，美國通脹太高，並了解美國人民因此承受的痛苦，認為加息是適宜的，美聯儲將不遺餘力降低通脹。
但鮑威爾緩解了市場對美聯儲將採取更激進緊縮步伐的擔憂。他表示，委員會的普遍看法是，在接下來的幾次會議上，再以50個基點加息應當在選項之內。他打消了對美聯儲未來幾個月可能以75個基點的幅度加息的猜測，稱這不是「委員會正在積極考慮的問題」。
★本期看點
① 利率
原本市場廣泛預計，美聯儲本周將延續上月節奏——繼續加息50個基點，但由於此前公布的5月消費者價格指數(CPI)意外走高，並再度刷新逾40年高位至8.6%，料迫使美聯儲進一步加速升息。
根據芝加哥商品交易所的「聯儲觀察」工具，在本周為期兩天的貨幣政策會議結束時，美聯儲幾乎鐵定加息75個基點，將成為1994年以來最大單次加息幅度。
《華爾街日報》周一(6月13日)公布的報道首先確認了美聯儲政策立場變化。報道沒有引用任何具體消息來源，但表示官員們可能會重新考慮利率政策立場，因為最新數據顯示，通脹不僅處於逾40年高位，而且還在繼續走高。
由於美聯儲官員在上周CPI數據公布前已進入靜默期，無法對政策前景公開發表評論，通過媒體報道引導改變市場預期的做法不同尋常。
富國銀行稱，「點陣圖」將出現有意義的調升，這將表明美聯儲政策制定者認為未來幾個季度進一步收緊貨幣政策是合適的。我們預計點陣圖上今年年底的中值將升至3.375%，明年年底將升至4.125%。
② 通脹
造成美國出現逾40年未見的高通脹原因很多，抗疫救濟措施支出規模太大；炙手可熱的就業市場迫使僱主提薪；全球供應鏈瓶頸不減反增；烏克蘭戰爭造成糧食和燃料短缺。
但早在2021年年中，通脹已經達到美聯儲設定的2%目標的兩倍，美聯儲和白宮都遲遲沒能把經濟工作重點從促就業轉移到控通脹，甚至還一度認為「通脹上行是暫時的」，以至於高通脹變得如此嚴重。
高通脹植根于公眾心理是美聯儲官員擔心的事情，因為它降低了企業提高價格的門檻，促使消費者瘋狂提前消費，進而削弱美聯儲通脹控制工作的可信度。美聯儲可能調升通脹預期。
白宮經濟顧問布賴恩·迪斯周二接受採訪時暗示，美國經濟正處於轉型期，白宮的目標是緩解價格壓力和聯邦赤字。在美聯儲會議召開之際，迪斯發表的上述言論對美聯儲施加額外的行動壓力，這反過來又加大市場避險情緒。
③ 經濟預測
由於擔心美聯儲目前的加息節奏不足以抗擊通脹，股市已陷入全面熊市，而對央行政策預期最敏感的債券收益率已升至2007年以來最高水平。一旦美聯儲官員承認，情況已經完全發生變化，他們的反應就必須變得越來越急迫。
美聯儲官員希望在不破壞勞動力市場且不至於導致經濟陷入衰退的情況下推高利率，但被迫加速升息應對高通脹將使之成為一項艱巨的任務。加息可以成為對抗通貨膨脹的武器，但也會提高從抵押貸款到汽車貸款的所有借貸成本。美聯儲為打壓通脹可能不得不考慮在一定程度上犧牲就業和增長。
前美聯儲理事、現任LHMeyer首席執行官Larry Meyer表示，事實上，這種風險今年才有所增加，但成為了美聯儲迅速改變立場的核心動力。「一旦（通脹）預期發生變化，你就必須像鎚子敲擊目標那樣，出手更多更快，這就是美聯儲所處的位置。」
經濟顧問委員會前主席、哈佛大學教授Jason Furman表示，利率需要推升至可能抑制經濟增長的水平，但如果美聯儲官員不願就此作出堅定承諾，他們會為此付出代價，「你現在不願嚴肅對待此事，就很難說服人家相信你今後會這麼做。」
★機構前瞻
富國銀行：加息75個基點的可能性大得多
我們認為美聯儲加息75個基點的可能性要大得多，但不能排除FOMC選擇繼續加息50個基點，並通過大幅上調「點陣圖」以及在鮑威爾發佈會上發出更積極的緊縮信號。
德國商業銀行：本月加息50個基點，節奏保持到9月
美聯儲可能會像上次會議一樣，將關鍵利率上調50個基點。我們仍預計美聯儲將在9月加息50個基點，之後才會進入更小加息步伐每次25個基點。到2023年春季，關鍵利率將是3.50%。
道明證券：6月和7月都會加息75個基點
我們現在預計美聯儲將加息75個基點，儘管此前明確表示，6月和7月FOMC將加息50個基點，但在又一次火熱的CPI和通脹預期顯示出脫離錨定的跡像后，FOMC現在傾向於更快速加息。我們認為，這表明美聯儲更有決心採取措施，儘快結束通脹超標的局面，即使這增加了2023年美國經濟硬着陸的可能性。我們還預計美聯儲將在7月收緊政策75個基點，然後在達到中性之後，在9月和11月將加息速度放緩至50個基點。我們預計在12月和2月的會議上再加息25個基點，最終利率將至少達到3.75%-4.00%。 」
加拿大帝國商業銀行：傾向於本月加息50個基點
基金利率遠低於其最終目標，美聯儲可能會選擇加息75個基點，但鑒於金融市場對更大的利率變動反應過度的風險，我們更傾向於加息50個基點。
★市場反應前瞻
更高的美元利率和更多的風險規避將有利於美元走強。然而，如果美聯儲不加息75個基點，鮑威爾以任何形式加劇人們的疑慮，認為美聯儲可能會讓緊繃的市場預期失望，甚至放慢其行動速度，美元甚至可能會暫時下跌。
鮑威爾如何評估利率前景將是一件有趣的事情。如果他聽起來非常鷹派，並提出更大幅度加息的可能性——與他之前的言論相反——我們認為，黃金可能獲得的漲幅將是有限的，或者金價可能會繼續下跌。
★技術分析
美元指數上看107.078
周線上看，美元指數自95.136開啟上行III浪，阻力位在161.8%目標位107.078。III浪是自89.533開啟的上行(III)浪的子浪。(III)浪是自89.206開啟的上行(V)浪的子浪。
現貨黃金短線上看1842美元
日線圖上看，金價自1879美元開啟下行iii浪走勢，下方支撐看向38.2%目標位1798美元和61.8%目標位1748美元。iii浪是自1998美元開啟的下行(c)浪的子浪。(c)浪則隸屬於自2070美元開啟的((c))浪。
小時圖上看，金價處於自1809美元開啟是上行((2))浪，短線上看((1))浪50%斐波那契回檔位1842美元。((1))浪和((2))浪豆是iii浪的子浪。
