周五(2月11日)，現貨黃金探底回升，儘管美聯儲官員布拉德的言論引發市場對美聯儲激進加息的押注，美元指數升創一周半新高96.058，但畢竟美國通脹水平飆升至40年高位，還是大幅提升了黃金的抗通脹魅力。
北京時間19:57，現貨黃金微升0.01%至1826.89美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.52%至1827.8美元/盎司；美元指數上漲0.18%至95.853。
美國通脹迫使美聯儲更激進？
美國1月整體核心消費者物價指數(CPI)強勁上漲，同比均創下近40年新高，支持了美聯儲行動落後于形勢的觀點，進而加劇了金融市場對美聯儲3月大幅加息50個基點的臆測。
聖路易斯聯儲主席布拉德表示，他現在希望在未來三次美聯儲政策會議上升息一個百分點。布拉德在評論中表示，他不認為這樣的舉動會是一種「震懾」的方式，而是對意外的通脹衝擊的「明智反應」。
利率期貨顯示，在布拉德講話后，美聯儲3月加息50個基點的可能性從周三(2月10日)晚些時候的30%升至62%。在此之前，美聯儲官員基本上反對3月升息50個基點的想法。
III Capital Management首席經濟學家Karim Basta表示：「所有這些走勢在邏輯上都支持3月份加息50個基點。美聯儲是否放棄其漸進主義方法仍然是最關切的問題。」
SGH Macro Advisors的經濟學家Tim Duy表示，如果美聯儲在未來幾天突然結束債券購買並提高利率，他不會感到驚訝。「美聯儲需要就應對通脹做一些重要的事情，來建立哪怕最低限度的市場信任。」
巴克萊在周四公布的一份研究報告中表示，已將其對美聯儲今年加息次數的預測從三次修改為五次。「在1月CPI數據中，核心通脹壓力比我們的預期高出十分之一，加上修正後的1月就業報告顯示，招聘率比之前數據顯示的更加持久，我們因此改變了預期，贊同美聯儲做出更提前的政策回應。」
IG Markets分析師Kyle Rodda說，金價目前仍保持看漲形態，但如果利率市場繼續對美聯儲採取鷹派行動進行定價，那麼從基本面看金價將大幅下跌。
美聯儲料維持漸進性
儘管通脹率高於預期，但許多分析師目前仍預測美聯儲在未來加息時將保持每次25個基點的節奏，在收緊貨幣政策方面將保持漸進的方式。美聯儲將加快升息步伐，或更快、更大幅度地縮減資產負債表，但不是一開始就擴大加息幅度。
富瑞金融集團(Jefferies)首席金融分析師Aneta Markowska稱：「他們遠遠落後于形勢，我認為他們有許多要追趕的地方。但我認為不過於緩慢、也不過於激進地行動是明智的。」
RBC Capital Markets駐紐約的首席美國分析師Tom Porcelli表示：「我們都預計會出現這樣的加速……7.5%至7.3%會成為決定是25個還是50個(升息基點)的因素嗎？並不會，我真誠希望美聯儲的反應功能對這種差異不會那麼敏感，因為現實情況是通脹堅挺已經有幾個月了。」
布拉德在美聯儲決策層是有名的大鷹派，但立場經常處於邊緣地帶。若供應鏈問題得到解決，且疫情緩解讓更多人能重返工作崗位，那麼就可能發生這種情況，從而使更大的加息需求變得不那麼重要，金價應當能維持現有漲勢。
歐洲央行繼續鴿派
與此同時，歐洲央行官員試圖抑制市場預期，即歐洲央行會提前結束購債，且到12月將會累計升息50個基點。歐洲央行行長拉加德上周沒有排除今年加息的可能性，這引發了市場的上述預期。
面對投資者和政策制定者向歐洲央行施加越來越大的加息壓力，歐洲央行執委連恩周四為自己長期以來的觀點進行了辯護，他認為當前歐元區創紀錄的通脹率只是暫時的，隨着與疫情相關的商品和勞動力瓶頸問題得到解決，歐元區通脹將在無需大幅收緊政策的情況下回歸趨勢。
上周，面對頑固的高通脹壓力，拉加德打開了歐洲央行十多年來可能首次加息的大門，推動歐元走高，但她此後一直試圖緩和市場對歐洲央行採取激進行動的高漲預期，稱現在加息不但不會降低創紀錄的歐元區通脹率，而且還會損害經濟。
如果美聯儲要大力踩下貨幣剎車，我們肯定會看漲美元兌歐元匯率升值，歐洲央行決策層堅定地將自己置於鴿派陣營中，上周飆升的歐元料本周將收跌，進而對金價造成拖累。
現貨黃金料重回1800美元
日線上看，金價可能自1842美元開啟下行(E)浪走勢，或重新下探1800美元關口。(E)浪是自1877美元開啟的調整((Z))浪，後者呈現五子浪收斂楔形結構。((Z))浪則隸屬於自2075美元開啟的調整IV浪。