周五(1月14日)，現貨黃金創一周半新高1829.20美元/盎司后回吐多數日內漲勢；美元指數在刷新11月10日以來低點至94.626后也放慢了跌勢，料創下八個月最大周陰線。投資者認為目前市場已經完全消化美聯儲今年可能的數次加息，圍繞美聯儲何時將開始縮減資產負債表規模的猜測升溫。
北京時間19:04，現貨黃金上漲0.05%至1823.44美元/盎司；COMEX期金主力合約上浮0.09%至1823.1美元/盎司；美元指數下跌0.10%至94.795。
本周公布的數據顯示，美國通脹率創1980年代初期以來最高，美元卻遭遇賣盤，交易員似乎傾向減倉，等待出現更明確的信號。美元指數本周以來下跌逾1%，料創下去年5月以來最大單周百分比跌幅。
美聯儲官員幾乎一致贊成3月加息
美聯儲理事布雷納德周四在參議院金融委員會就其副主席提名舉行的聽證會上暗示，聯儲準備在3月開始加息，「理事會預計今年會有幾次加息。我認為，在結束資產購買計劃后，我們馬上就可以採取行動，在今年餘下的時間里，只需要看看數據需要我們採取多少次行動。」
里奇蒙聯儲主席巴爾金周四表示，升息的時機和速度將取決於通脹情況，「通脹回落至越接近目標的水準，就越容易循序漸進地將利率正常化，但如果通脹保持在高位且基礎廣泛，我們將需要採取更激進的正常化行動。」
巴爾金表示，由於人口統計的長期趨勢和與大流行相關挑戰，勞動力短缺使企業難以找到所需的工人的情況可能會持續下去。他原本預計去年秋季勞動力市場的增長會更為強勁，因更多企業復工復產；但相反，勞動參与率「基本停滯不前」，決策者可能需要接受這一點。
芝加哥聯儲主席埃文斯在一場活動上表示：「我們顯然處於這樣一種境地，即在當前形勢下，貨幣政策立場不合適。」他稱，決策者最近預期2022年將加息三次、每次25個基點，這是一個很好的開局。但他補充道，如果數據沒有足夠快的改善，可能會有四次加息。
稍早之前，費城聯儲主席哈克、舊金山聯儲主席戴利、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克、聖路易斯聯儲主席布拉德以及克利夫蘭聯儲主席梅斯特均暗示3月可能加息。
三菱日聯金融全球市場研究主管Derek Halpenny表示：「投資者似乎在暗示，在九個月內結束量化寬鬆、加息四次並開始量化緊縮是非常激進的，這將限制進一步加息的空間，事實上這強化了對聯儲基金利率峰值將低於2%的看法。」
Halpenny在給客戶的一份報告中說：「什麼能改變這一點？我們將需要看到經濟方面的數據，使市場相信經濟增長更加強勁。這可能會讓人預期聯邦基金終端利率可能進一步升高。那將是美元重新走強的催化劑。」
縮表猜測不斷升溫
美聯儲的資產負債表規模自疫情爆發以來已增加一倍，現在已達到8.8萬億美元。隨着3月升息幾成定局，圍繞美聯儲何時將開始縮減資產負債表規模的猜測升溫。不少美聯儲官員也表示，他們希望今年開始縮減美聯儲龐大的資產負債表。這有助於進一步減輕長期借貸成本的下行壓力。
費城聯儲主席哈克表示，他認為美聯儲將在2022年底或2023年初開始縮減資產負債表規模，但其最終構成仍在辯論中。美聯儲應該在利率「充分」高於零后開始縮減資產負債表，並且減少債券持有量的下滑路徑應該比美聯儲上次拋售資產時「更陡峭」。
舊金山聯儲主席戴利說，美聯儲加息一到兩次后就應該開始以「可預測」的速度收縮超過8萬億美元的資產負債表，並且不會因政策會議的召開而臨時變卦，但肯定比美聯儲上次縮表的速度要快。
克利夫蘭聯儲主席梅斯特她認為，應該在不擾亂市場的情況下儘快削減資產負債表。但她更進一步表示，美聯儲不應排除積極出售資產的選擇。
百達資產管理資深宏觀策略師Steve Donze預計，在量化寬鬆政策結束、加息和量化緊縮的推動下，美聯儲收緊政策將導致美國「影子」實際政策利率上升4.7個百分點，到2022年底升至負1.8%。
道明證券分析師解釋說，利率市場已經預測美聯儲年內加息幅度為89個基點，3月份加息的可能性為90%，「利率似乎已在黃金市場形成衝擊，尤其是在距離量化緊縮還有幾個月的情況下。在這種背景下，金價可能在未來幾個交易日繼續受到支撐，但不太可能繼續大幅走高，因為市場最終將高度關注美聯儲如何退出寬鬆。」
經濟充滿變數
利率期貨市場走勢目前幾乎肯定，美聯儲今年將加息四次，每季度一次。但考慮到供應鏈衝擊緩解從而使物價企穩的可能性，經濟局勢其實充滿變數。決策者面臨的挑戰是，如何在不使經濟陷入衰退的情況下讓需求增長和通脹升勢慢下來。
富國銀行周四表示，為應對近40年來最高的通脹，預計美聯儲將在3月首次加息，屆時美聯儲也將結束月度購債計劃。今年之後的每個季度都將加息，2023年將加息三次。
富國銀行同時下調了對全球最大經濟體2022年的增長預測，因奧密克戎變體帶來的威脅日益增大。該行目前預計，2022年美國國內生產總值(GDP)將增長3.9%，低於上月預測的4.4%。預計第一季度的增長率為2.9%。
現貨黃金上看1843美元
日線上看，金價仍處於自1782美元開啟的上行C浪，上方阻力看向61.8%目標位1831美元和76.4%目標位1843美元。C浪是自1752美元開啟的上行(B)浪的子浪，B浪是自1877美元開啟的下行((Z))浪的子浪，((Z))浪則隸屬於自2075美元開啟的調整IV浪。