美元指數本周沖高回落，幾乎持穩，儘管美聯儲提前加息的預期甚囂塵上，但周五非農爆冷令美元回吐此前漲幅。非美貨幣走勢分化，英鎊本周上漲0.4%，周線錄得三連漲，日元跌0.42%，周線五連跌，並創下五年新低，澳元跌1.13%，紐元跌0.69，加元與歐元幾乎持穩。
非農爆冷，美元周五回吐本周全部漲幅
美國勞工部周五公布的數據顯示，12月失業率下降至3.9%，薪資加速上升。非農就業增加19.9萬，前兩個月數據均向上修正。勞動參与率持平。
這份最新數據表明，儘管用工需求仍然強勁，但妨礙企業招聘的諸多因素一直延續到了去年年底，例如子女無人看護，擔心疫情，可供緩衝的積蓄增多等等。近幾天導致新增病例創新高的omicron也對2022年初就業增速構成風險。
「今天報告兩方面都認為勞動力市場正在復蘇，」Indeed經濟研究董事Nick Bunker表示，「唯一的分歧是發生得多快。」
在通脹加速上升背景下，失業率下降和薪資加速上漲可能構成貨幣政策更快收緊的理由。美聯儲官員在12月會議上提到，可能有理由「比與會者原先預期更早或更快」加息。
交易員加大對美聯儲3月加息的押注。數據公布后，美元擴大跌幅，截止收盤，美元跌逾0.5%，幾乎回吐本周全部漲幅，美國國債延續跌勢。
（美元指數日線圖）
這份報告「顯示了在實現充分就業道路上的進一步進展，」德意志銀行經濟學家Matthew Luzzetti等人在報告中表示，「我們現在預計美聯儲首次加息是在3月，今年一共會加四次。」
會議紀要透露美聯儲不得不更早加息乃至縮表
美聯儲決策者在上月會議上表示，「非常吃緊的」就業市場和居高不下的通脹，可能要求美聯儲比預期更早升息，並開始減持整體資產持有規模，作為經濟的第二個剎車片。
美聯儲周三發佈的12月14-15日的政策會議記錄顯示，美聯儲官員一致對勢將持續的物價上漲速度，以及全球供應瓶頸將在2022年「持續一段長時間」感到擔憂。
「與會委員普遍指出，考慮到他們對經濟、勞動力市場和通脹的看法，可能有理由比此前預期的更早或更快地上調聯邦基金利率。一些與會委員還指出，在開始上調聯邦基金利率后相對較短的時間內開始縮減資產負債表規模可能是合適的，」會議記錄指出。
會議記錄的措辭顯示出美聯儲最近幾周對採取行動應對高通脹達成的共識深度－不僅僅是通過提高借貸成本，而且還要採取下一步行動，減少美聯儲疫情期間積累的美國公債和抵押貸款支持證券。
美聯儲戴利稱更傾向於提早縮減資產負債表，緩慢升息
舊金山聯儲主席戴利周五加入了關於美聯儲何時開始縮減其龐大資產負債表的辯論，稱她認為美聯儲在升息一兩次后不久就將開始這麼做。
「我更傾向於更平緩的聯邦基金利率路徑和更多地調整資產負債表，讓資產負債表回到更正常的水平，如果我們需要再次使用它，」戴利在美國經濟協會的年度會議上說。因為疫情，該會議採取線上視頻形式召開。
資產負債表是一個功能強大的工具，但它也是美聯儲使用經驗最少的一個工具，因此「我更希望看到我們逐漸地調整政策利率，並比上一個周期更早地開始減少資產負債表，」她說。
戴利說：「如果我們調整資產負債表，並看到對經濟、樓市和整體經濟的影響，那麼我們就可以在事後調整政策利率。」
疫情爆發前，美聯儲的資產負債表規模約為目前超過8萬億美元的一半。
關於美聯儲資產負債表的收縮時間，經濟學家開始預期下半年。德意志銀行團隊預計三季度開始。巴克萊周五將預期從第四季度提前到三季度。
英鎊升至兩個月高點，受英國央行最早下月加息的預期支撐
英鎊周三攀升至兩個月高位，因在英國央行去年12月意外升息后，投資者加大了對英央行最早將於下月升息的預期。
（英鎊兌美元日線圖）
路孚特目前預計英國央行2月3日會議上加息25個基點至0.50%的可能性接近80%。
貨幣市場正在消化英國央行在3月會議前將加息兩次、每次15個基點，以及年底前加息1個百分點的預期。
瑞穗銀行資深經濟學家Colin Asher表示，「歐洲加息的可能性非常低，而英國加息的前景相當好，」他預計英國央行今年將加息兩次，並在2023年繼續加息。
對英國不會出台新冠限制措施妨礙經濟活動的預期日益增強，也在提振股市，指標富時100指數升至近兩年來的最高。
野村策略師Jordan Rochester說：「昨晚發表的幾篇關於Omicron嚴重性較輕的研究論文，以及約翰遜關於不希望在(聖誕節)后收緊限制措施的談話，都在維持英鎊的買興。」
英國首相約翰遜周二表示，英格蘭可以在不關閉經濟的情況下抵禦這一波新冠感染。由於Omicron變種引發感染潮，英國單日新增病例再創新高。
英鎊也受益於股市走強。法國興業銀行的策略師Kenneth Broux表示，英鎊兌歐元匯率與美國股市之間的相關性已經加強到近三個月以來的最高水平。
英鎊空頭回補因素也有利於英鎊。最新數據顯示，英鎊的凈空頭押注處於2019年10月以來的最高水平。
12月歐元區通脹創紀錄新高
12月歐元區經濟景氣指數降幅超過預期，同時通脹再創新高，表明經濟面臨新的壓力，新冠疫情再度加重正迫使各國政府收緊限制措施。
隨着Omicron變種席捲歐洲，單日新增感染幾乎每天都在刷新紀錄，儘管各國政府在很大程度上避免實施一年前那種導致經濟停滯的限制措施，但今年年初左右增長可能會受到打擊。
12月歐盟執委會的經濟景氣指數降幅遠超預期，觸及5月來最低。這是衡量歐元區經濟體質健康狀況的一個關鍵指標。服務業前景明顯惡化，就業預期也有所下降。
在歐元區最大經濟體德國，硬數據已經反映出經濟有所放緩。
供應鏈瓶頸在上季的大部分時間里都給德國龐大的製造業造成打擊，原本認為正在反彈的工業，在11月卻出人意料地步履蹣跚。
德國12月工業產出下降0.2%，預估為增長1%，這強化了該國在2021年第四季經濟陷入停滯的看法，且幾個月來看不到任何緩解的跡象。
荷蘭國際集團(ING)經濟學家Carsten Brzeski表示：「不幸的是，德國工業的反彈暫時止步於此。第四波感染和Omicron應該會讓工業活動重新進入冬眠狀態。德國工業要到春季才能回到完全可持續的復蘇道路上。」
11月零售銷售意外增加，這是一個罕見的亮點，表明至少消費者在步入入聖誕購物季時仍持樂觀態度。
問題是，大規模家庭支出正在將消費者物價推向紀錄新高。過去一年家庭因限制措施而被迫儲蓄。
歐元區12月通脹出乎意料地達到創紀錄的5%，這可能使歐洲央行如坐針氈。該央行一直低估物價壓力。
不過，在歐盟執委會的經濟景氣調查中，企業一年多來首次下調了對價格上漲的預期，這對歐洲央行來說是一個好消息。
日元持續下跌，日本決策者警告有必要維持匯率穩定
日本財務大臣鈴木俊一周五強調有必要維持匯率穩定，並表示他正在「仔細」觀察市場波動，近來日元出現下跌。
國內媒體和一些市場人士警告，在經濟從新冠疫情中恢復的時候，日元疲軟推高了進口物價和家庭生活成本，可能會帶來潛在問題。
「我對匯市本身不作評論，但(匯率波動的)穩定最重要，」鈴木俊一告訴記者，如果日元下跌過快或波動過大，東京方面將加強警告。
「從這一點來說，我們將密切關注匯市動向及其對日本經濟的影響，」他被問及日元疲軟是否對經濟有負面影響時這樣說到。
美元兌日元周二升創五年高點116.35，受美聯儲即將開始穩步加息的預期支持，儘管日本央行維持超低利率。
（美元兌日元日線圖）
日本政策制定者傳統上傾向於弱勢日元，因為這給出口商帶來了海外競爭優勢，但日本央行行長黑田東彥上個月表示，隨着越來越多的日本企業將生產轉移到國外，日元疲弱對出口的推動作用可能比過去有所下降。
黑田還表示，由於日本對原材料進口的依賴越來越大，日元疲軟對家庭的打擊可能變得更大。這是迄今為止對日元疲軟的潛在不利影響的最直接承認。
自2011年以來，日本一直避免干預匯市，2011年毀滅性的地震和隨後發生的福島核危機引發了避險日元的飆升。
日本11月家庭支出連續第四個月下滑且跌幅加深，引發復蘇疑慮
日本11月家庭支出連續第四個月出現同比下滑，這一數據弱於預期，使人們對消費需求復蘇在2021年第四季給經濟帶來重大提振的希望陷入懷疑。
政府數據顯示，11月家庭支出較上年同期下降1.3%，與路透調查中預測的增加1.6%相比，這一結果出人意料地疲軟，而且下降速度快於10月的0.6%。
月度環比數據也為負，下降了1.2%，遜於預測的增長1.2%，因為儘管新冠感染率比夏季時低，但家庭仍然對增加支出猶豫不決。
信金中金總合研究所資深分析師角田匠說：「新冠病毒感染率已經下降，所以這表明消費者對前景仍然持謹慎態度。」
疲軟的數據將引發政策制定者的一些擔憂，在企業艱難應對原材料價格上漲導致進口成本上升之際，決策者希望消費需求的反彈將能支持經濟。
不過角田匠說，消費者支出在第三季遭受重創之後，仍有望在第四季度出現反彈。
他表示：「將有大幅增長，但民間消費不會恢復到疫情前的水平，因為它將從較低的基數開始。」
澳元跌至半個月低點，疫情或致澳洲一季度GDP掉1%
澳元和紐元周四跌至半個月低點，因為市場預期美國提前加息和加快撤出刺激的可能性上升，與此同時，Omicron繼續肆虐澳洲。
美聯儲公布上次會議記錄，暗示他們可能最早在3月加息，而分析師原本認為更可能在5月或6月開始行動。之後澳元和紐元均回落。
澳洲聯儲一再堅持認為，在2023年之前不可能上調國內利率，但市場認為它可能必須追隨美聯儲腳步，在6月之前將利率提高到0.25%。
疫情方面，澳大利亞周六首次報告單日新增逾10萬例新冠病例，各州開始重新實施限制措施，以減輕omicron變異株快速傳播給醫療系統造成的負擔。
官員們預計到1月末，新南威爾士州的新冠住院人數將增加一倍以上，達到4700人的峰值。
受Omicron疫情影響，花旗將澳大利亞一季度GDP預估從2.3％下調至1.3％。
花旗經濟學家Josh Williamson和Faraz Syed在報告中寫道，Omicron疫情可能會使澳大利亞服務業反彈延遲，並從第一季度GDP增速中抹去1個百分點。
這是自新冠疫情開始以來澳大利亞爆發的最大規模疫情，政府的策略已轉向與病毒共存。
花旗仍預計澳洲聯儲將在2月將購債規模從40億澳元縮減至20億澳元，並在2023年第一季度末前提高現金利率。
加拿大就業人數創紀錄新高
12月，加拿大勞動力市場的表現超出預期，以創紀錄的就業增長結束了2021。
加拿大統計局周五公布，上個月就業人數增加了54700人，這是經濟學家預測值2.5萬的兩倍多。全職工作實際上激增了12.3萬份，因為許多兼職員工轉向了更固定的工作，這是另一個強勁的跡象。
這些報告進一步證明，在2021年的最後幾周，即該國遭受新一波疫情和新一輪封鎖之前，經濟狀況十分強勁。2021年全年新增就業崗位88.6萬個，創歷史新高。在疫情開始時失去了300萬個工作崗位，現在的就業人數比2020年2月高出24.45萬人。失業率從11月的6%下降到12月的5.9%。
美國疲弱的就業報告加上加拿大強勁的就業數據令加元走強。加元周五上漲0.68%，收複本周前四個交易日的全部失地。
（美元兌加元日線圖）
2022年加拿大經濟料強勁增長，加拿大央行或加息五次
周五的強勁數據鞏固了利率即將上調的預期。市場預期加拿大央行今年將加息五次，最早將於本月開始，屆時決策者將在1月26日做出2022年的首次決定。
儘管該行官員已承諾在勞動力市場完全復蘇之前不會提高借貸成本，但數據中幾乎沒有跡象顯示就業市場還存在疲軟。
蒙特利爾銀行宏觀策略師雷茨在電子郵件中表示:「強勁的數據更有可能促使央行在3月打開加息的大門，而不是從1月開始加息，目前半數地區正處於封鎖狀態。」
61.5%的就業人口比例略低於疫情前的水平。參与率也是如此，幾乎沒有跡象表明，去年大範圍的封鎖和關閉對經濟造成了長期損害，至少總體上是這樣。
公共部門就業是增長背後的一個重要因素，12月增加了3.16萬人。公共部門的僱員人數比大流行前的水平高出307000人。
去年12月，加拿大創造了27100個建築工作崗位，這是自去年8月以來首次出現增長。
可以肯定的是，Omicron變種的出現將阻礙今年年初的擴張。近幾周，加拿大的疫情呈指數增長，這促使有關部門上月底開始關閉高接觸部門。
由於去年12月的調查是在12月5日至12月11日之間進行的，這些限制措施的影響要到下個月公布1月份的數據時才會反映在數據中。
但經濟學家仍預計，2022年經濟將強勁增長，根據彭博社上個月的調查，預計失業率將降至平均5.8%左右，這將使其接近50年來的最低水平。