FX168財經報社(香港)訊 周三(1月5日)亞市早盤，美元指數基本持穩，現報96.30附近；現貨黃金小幅走低，目前交投在1813美元/盎司左右。本交易日，投資者將迎來素有“小非農”之稱的美國ADP就業數據。此外，央行方面，美聯儲將發布12月貨幣政策會議紀要。分析師指出，金融市場可能因美聯儲紀要和“小非農”數據而出現劇烈波動。
周二(1月4日)黃金價格顯著上漲，令人失望的美國12月制造業經濟數據與奧密克戎變異毒株帶來的不確定性因素仍令金價得到支撐。
美國供應管理協會(ISM)周二公布的經濟數據顯示，備受關注的美國2021年12月制造業指數從11月的61.1下降至58.7，創11個月來的最低增幅。此前市場預期為60。
財經網站Forexlive分析師Adam Button點評稱，目前圍繞制造業的情緒非常穩定，幾乎所有行業的需求都超過了供應。現在的主要問題是，價格上漲會在多大程度上傳遞到供應鏈上。
ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista周二發布研究報告稱，因為一些國家收緊一些防疫限制，以遏止奧密克戎新病例激增，所以投資者尋求貴金屬的安全性。
現貨黃金周二收報1814.42美元/盎司，上漲13.29美元或0.74%，盤中一度觸及1798.77美元/盎司低點，但隨后自低位回升并刷新日高至1816.61美元/盎司。
紐約商品交易所2月交割的黃金期貨價格周二收盤上漲14.50美元，漲幅0.8%，報1814.60美元/盎司。周一該期貨價格下跌1.6%，創12月21日以來的最低收盤價。
3月交割的白銀期貨價格收盤上漲25美分，漲幅為1.1%，收于23.056美元/盎司。
券商OANDA高級市場分析師Ed Moya表示，今年一開始股市就創下新高，但由于很難確定這種漲勢是否會持續，投資者已開始重返安全領域。Moya補充道：“奧密克戎的影響將主要體現在通脹和經濟復蘇方面。”
道明證券在一份報告中寫道，對奧密克戎變種的擔憂引發了對黃金的避險買盤。
聚焦“小非農”數據
香港時間周三21:15，投資者將迎來美國12月ADP就業人數變動數據。
媒體調查顯示，美國12月ADP就業人數料增加42萬。此前美國11月ADP就業人數增加53.4萬人，高于市場預期的50.6萬人，低于10月份向下修正的57萬人。
(美國11月ADP就業人數變動走勢圖 來源：ADP)
ADP首席經濟學家Nela Richardson表示，美國11月份就業市場繼續強勁復蘇，克服了諸多挑戰。受疫情影響更大的服務提供商是今年就業增長的主因。現在判斷奧密克戎變種是否可能在未來幾個月減緩就業復蘇還為時尚早。
周五，美國勞工部將公布12月非農就業報告。美聯儲一直在關注勞動力市場，以決定其正常化進程的步伐。這份數據可能決定近期美元和黃金價格動向。
市場預計美國12月非農就業人數將增加40萬，幾乎將是11月讀數的兩倍。
凱投宏觀資深美國經濟學家Michael Pearce周二發布報告表示：“雖然奧密克戎變種株快速傳染引起混亂，但時間點偏晚，無法對12月非農就業數據產生太大影響，我們估計12月非農新增就業35萬人，數據很健康。但是1月份非農就業數據就會出現大幅影響，因為被要求隔離的人數相當龐大。”
美聯儲紀要來襲
香港時間周四03:00，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將公布12月貨幣政策會議紀要。投資者將通過紀要來預判美聯儲的加息時間點。
在去年12月的會議上，美聯儲宣布將縮減規模擴大一倍，至每月300億美元，這使其可以在2022年初結束美聯儲的資產購買計劃。美聯儲稱，通脹問題嚴重和經濟強勁復蘇是政策轉變的主要原因。更新后的點陣圖還顯示，美聯儲官員目前預計，2022年將加息三次，每次25個基點。
當地時間12月15日，FOMC宣布將聯邦基金利率目標區間維持在0-0.25%不變，符合市場預期。與此同時，美聯儲在聲明中刪除了“通脹預期是暫時的”表述，改為“與疫情和經濟重新開放有關的供需不平衡繼續導致通貨膨脹率上升。”
FOMC決定，美聯儲將每月資產購買規模減少300億美元，此前為每月減少150億美元。FOMC聲明指出，根據通脹情況和就業市場的進一步發展，委員會決定每月減少國債購買200億美元，減少機構住房抵押貸款支持證券(MBS)購買100億美元。
FOMC在政策聲明中表示，縮減購債步伐的大幅調整反映出“通脹形勢的發展和勞動力市場的進一步改善”，但如果經濟前景變化導致需要變更，委員會隨時準備好對購買速度進行調整。
新點陣圖相比9月時有了明顯轉變，之前官員們對2022年是否應該加息，正反兩派觀點勢均力敵。而新點陣圖表明，所有18名委員會成員均預測2022年加息，1名成員預測加息1次，5名成員預測加息2次，10名成員預測加息3次，2名成員預測加息4次。
(美聯儲利率點陣圖 來源：美聯儲)
美聯儲主席鮑威爾在記者發布會上表示，考慮到美國目前的經濟、通脹和工資狀況，改變貨幣政策是“非常恰當的”。他說：“到今年年底，失業率(預計)將下降到3.5%。而通貨膨脹率將超過我們2%的目標，一直持續到明年。”“現在，價格上漲已經波及到更廣泛的商品和服務領域。”
鮑威爾強調說：“上調利率的時間取決于實現最大限度就業的條件。”他補充說，美聯儲將關注工資、職位空缺、失業率等等。
鮑威爾認為，在縮減購債還在進行的時候，加息是不合適的。美聯儲尚未就結束縮債后停止一段時間再加息的事情作出決定，將在未來的會議上討論何時結束縮減購債政策以及何時加息，可能會在實現充分就業之前就加息。從結束縮債到加息的時間不太可能和上個周期一樣長。不過，此次的利率預期并不意味著美聯儲已經有了一個加息計劃。
市場目前押住美國將在5月之前啟動疫后首次加息，年底前還會再加息兩次。
巴克萊高級外匯策略師Shinichiro Kadota說：“市場預期的美國今年會更積極加息或認為至少有更積極升息的風險，這絕對替美元提供關鍵的支撐。”
瑞銀(UBS)經濟學家預計，隨著投資者關注各國央行不同的政策，美元將在2022年繼續升值。該行寫道：“我們預計，隨著美聯儲退出寬松貨幣政策的速度快于其它一些主要央行，美元在未來一年將進一步走強。”
瑞銀分析師Giovanni Staunovo稱，2022年美國利率上升和通脹下降可能令金價承壓，預計年底金價將達到1650美元/盎司。
澳新銀行(ANZ)高級大宗商品策略師Daniel Hynes表示，黃金上漲的完美條件已經過去，包括寬松的貨幣政策、低利率、高通脹和大規模的財政支持。Hynes表示，隨著美聯儲開始升息以控制通脹，金價將開始回落至1600美元/盎司。
ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista指出，由于市場堅信美聯儲今年將至少加息3 次，激勵美債收益率上升，美元也繼續走強，而這均不利黃金，因為美元上升，會增加海外投資者的持有成本，而美債收益率上升則會削弱非生息資產對投資者的吸引力。
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