FX168財經報社(香港)訊 10月8日-12日市場綜述：本周全球金融市場遭猛烈沖擊，在美聯儲將縮減與加息分割開來后，美國CPI創下逾30年來最高，這導致市場對美聯儲將提前升息的預期升溫。與此同時，歐洲疫情再度成為疫情中心，荷蘭宣布部分封鎖。
市場表現來看，美股結束五周連漲勢頭，美元沖破95關口創出16個月高位，周線錄得近三個月來最大漲幅。黃金連漲5日沖破1860關口，創5月來最大單周漲幅。
外匯市場：本周美元大爆發，在周初連續2日承壓下行后，周三在美國“火熱”CPI的刺激下暴漲近100點，隨后多頭進一步發力沖破關鍵的95關口，周五更是刷新16個月高位至95.266水平，當周收于95.091，周漲幅達到0.93%，錄得近三個月來最大單周漲幅。
美元大爆發打擊非美貨幣。歐元在周初連漲兩日后大跳水，周三大跌近120點，失守1.15關口，隨后兩日進一步低位承壓，最低觸及1.1432水平，為去年7月以來最低，周跌幅達到1.05%，為逾一個月來最糟糕表現。英鎊/美元本周也遭重挫，周三暴跌超150點，徹底失守1.35關口，隨后兩日更是進一步下挫至1.34下方，最低觸及1.3349水平，盡管周五重奪1.34關口，但當周整體仍跌70余點，為連續第三周收跌。美元/日元周三大反攻超100點，結束此前4日連跌勢頭，重新站上114關口，最高觸及114.297水平，不過周五回吐部分漲幅，收于113.86，當周小漲0.41%。
商品貨幣方面，澳元與紐元本周走勢類似。澳元周初守住0.74關口，隨后連續三日重挫，最低觸及0.7274水平，周五扳回部分跌幅，收于0.7335一線，當周仍跌0.85%，連續兩周下跌。紐元走勢類似，周初反彈至0.71關口上方，周二開始連續三日急跌，最低觸及一個月低點至0.6994水平，周五探底回升，最終收于0.7046點，周線連續第二周下跌。
貴金屬市場：黃金本周表現極為出色，美國消費者價格急升增強了黃金作為通脹對沖工具的吸引力，金價連漲5日，自周初的1818美元附近一度攀升至1868美元，當周收于1864.60美元，周漲幅超過2%，創5月來最佳單周表現。白銀走勢與黃金類似，五個交易日出現4日上漲，自24美元附近一度攀升至25.378美元，為三個月來最高水平，當周大漲4.75%，周線漲幅創6個月來最大。
兩大原油指標合約均連續第三周下跌，因美元走強，以及外界猜測美國拜登政府可能會動用美國戰略石油儲備來給油價降溫。本周，布倫特原油下跌0.7%，美國原油跌0.6%。
全球股市：本周美股三大股指結束了連續五周的周線漲勢。盡管周五上漲，但這些漲幅不足以克服周三發布30多年來最熱門的消費者通脹報告后的拋售。本周，道瓊斯指數下跌0.6%，標準普爾500指數下跌0.3%，納斯達克指數下跌0.7%。
當周要聞盤點：
美國CPI“爆表” 美聯儲的決心正面臨考驗
美國通脹數據是本周市場關注焦點，該數據顯示美國通脹率升至1990年來最高后，市場對美聯儲將提前升息的預期升溫。
美國勞工部表示，消費者物價指數(CPI)繼9月環比上漲0.4%之后，10月又上漲0.9%，同比漲幅達6.2%，漲幅創1990年來最大。
美國10月消費者物價加速上漲，受汽油和食品價格急升推動，更多跡象顯示，在全球供應鏈陷入混亂的情況下，通脹可能在進入2022年后很長時間繼續處于令人不安的高位。
勞動力市場也在醞釀通脹壓力，勞動力嚴重短缺正推高工資水平。周三公布的其他數據顯示，美國上周初請失業金人數降至20個月最低。
白宮和美聯儲都堅持認為，一旦供應瓶頸開始緩解，價格就會下降。美聯儲在上周還重申，高通脹“預計是暫時性的”，政策制定者敦促人們保持耐心。
“美聯儲的決心正面臨考驗時刻。”澳洲國民銀行(NAB)駐悉尼的高級外匯策略師Rodrigo Catril在一份客戶報告中稱。“供應限制很可能證明是短暫的，但核心驅動因素的上升，增加了美聯儲扣下貨幣政策反應扳機的壓力。”
交易員質疑美聯儲關于目前的高通脹是“暫時的”這一立場。目前市場定價顯示，預計7月前首次加息，12月前會再次加息。
凱投宏觀高級經濟學家Andrew Hunter指出，越來越多的證據表明通脹壓力正在擴大，這表明通脹持續的時間將比美聯儲官員預期的長得多。
富國銀行分析師表示，供應中斷和服務業復蘇令市場非常擔心，高于預期的通脹持續時間可能會超過美聯儲的預期。
中金公司最新認為，美通脹數據公布后黃金上漲，表明市場認為通脹上升的速度會比美聯儲緊縮更快，“我們認為美聯儲或將陷入兩難。如何平衡增長和通脹，將是擺在美聯儲面前的一道難題。”
中金表示，如果美聯儲提前收緊貨幣，或許能夠將通脹扼殺在萌芽中，但同時也會給經濟復蘇帶來負面影響，不利就業增長。此外，突如其來的貨幣政策“急轉彎”會加大資產價格調整壓力，加劇市場波動。但如果美聯儲視通脹而不見，可能導致通脹預期自我強化，最終帶來更高的通脹。
Quadratic Capital Management創始人Nancy Davis表示，雖然美聯儲已經宣布11月中旬將開始縮減購債，但通脹一路上揚，可能迫使美聯儲提前加息。
Davis說道：“假如通脹不消退，美聯儲可能需要以更快的速度縮減購債，并且展開加息，這將打擊股票和債券。”
全球金融市場暴動：美元與黃金罕見齊漲
在火熱的美國CPI數據公布后，美聯儲提前加息預期升溫推高美指和美債收益率，美指暴拉至16個月新高，黃金也罕見一同上漲，突破1860美元。
在周三火熱的美國通脹數據后，全球金融市場暴動：美股急跌，美元暴漲，黃金也高歌猛進……
周三在數據出爐后，美元指數暴拉近100點，逼近95關口，隨后周四進一步攀升，周五更是刷新去年7月以來的最高水平至95.266。
澳洲國民銀行外匯策略主管Ray Attrill表示，利率走勢，尤其是短券利率走勢，表明交易員認為如果物價持續走高，美聯儲將出手加息。
他說：“市場仍然賦予美聯儲一定程度的可信度，認為他們不會允許非常高的通脹無限期地持續下去。”他說，如果美元指數走高到95以上，投資者可能會開始撤離。“從技術上看，這是一個相當高的水平，如果我們能突破這個水平，那么將有更多人認輸。”
“我們仍認為市場定價有進一步走強的空間，特別是在2023年，這可能進一步支撐美元，”澳洲聯邦銀行策略師Kimberley Mundy在一份客戶報告中寫道。
她說，相比之下，“考慮到歐洲央行的政策制定者沒有改變他們的超鴿派指導方針，利率期貨對明年(歐洲央行)加息的定價過于激進，”這為歐元進一步走軟提供了空間。
周五公布的數據顯示，密西根大學的調查顯示，11月初美國消費者信心驟降至10年來最低，因通脹急升令家庭生活水平下降，幾乎沒有人認為決策者在緩解這一問題上做得足夠。
加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示：“今天上午的信心數據可能讓市場大跌眼鏡……或許推動美元從高位略有回落。”
盡管周四債市休市打斷了本周市場的流動，但Osborn稱，市場仍“明顯關注通脹”，他表示，這“應該意味著美元仍保持相對良好的支撐。”
瑞銀外匯策略師Vassili Serebriakov表示：“短期內阻力最小的路徑似乎是美元走高……通脹走強削弱了暫時論，這意味著美聯儲可能需要更早收緊貨幣政策。”
在美元大爆發之際，黃金也不懼壓力，似乎重拾通脹對沖工具的吸引力，金價連續7個交易日上漲，大漲近100美元。
所有人的目光都將集中在1835-1875美元的交易區間。若金價跌破該水準，則暗示本輪漲勢結束;若升穿該水準，則可能引發金價向2000美元移動。
Nirmal Bang Commodities的研究主管Kunal Shah說：“黃金應該從這里開始走高，因為通脹預期上升，且美國和中國經濟都在放緩。”他補充說，黃金在短期內可能升至1,900美元。
Shah說：“我們仍在走向非常具有挑戰性的時期，經濟放緩似乎很快將出現，黃金ETF的需求應該會反彈，從而支持今年的金價。”
道明證券全球策略主管Bart Melek表示，金價很有可能在下周上漲前稍作休整。金價只有升至1875美元以上，才能試圖突破2020年創下的2000美元以上的紀錄高點。
“在美聯儲不得不轉向更鷹派的說法之前，我們還有大約兩個月的時間。與此同時，隨著越來越多的人開始說美聯儲落后于曲線，我們可能會看到金價大幅上漲。我們可能會嘗試在2022年初達到歷史最高水平。”
AvaTrade首席市場分析師Naeem Aslam表示，黃金是“完美的通脹對沖工具”，因此在通脹數據公布后，黃金價格已大幅上升。他繼續解釋道：“這是因為交易者認為，盡管美元指數上升，美聯儲落后于趨勢，所以他們必須采取措施來控制通脹步伐。”
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示：“通脹數據再次升溫。黃金是典型的通脹對沖工具，我們認為通脹是潛在的積極環境，將在未來幾周和幾個月推動黃金市場上漲。”
下周市場展望
展望下周，在火熱的通脹數據后，市場重點關注即將發布的零售商業績，“恐怖數據”也將登場。另外，中美領導人也將在下周進行線上會議。
經濟數據方面，周一可關注歐元區9月季調后貿易帳、加拿大9月批發銷售以及美國11月紐約聯儲制造業指數。周二將迎來重頭戲——美國10月零售銷售，預計環比增長0.7%。除此之外，英國10月失業率、英國9月三個月ILO失業率、歐元區第三季度GDP年率修正值以及美國10月工業產出也在當天出爐。
周三英國10月CPI、RPI、PPI將出爐，同時加拿大10月CPI、美國10月新屋開工總數年化及營建許可總數也將公布。周四數據較為清淡，可關注美國上周初請失業金人數、美國11月費城聯儲制造業指數。周五關注德國10月PPI、英國10月季調后零售銷售月率、歐元區9月季調后經常帳以及加拿大9月零售銷售。
央行動態方面，美聯儲多位官員將自周中開始發表講話。北京時間周三2021年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利在英聯邦俱樂部發表講話；FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯在2021年美國國債市場會議上發表線上主旨講話。
周四更為繁忙，美聯儲理事鮑曼發表講話；2021年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利以線上形式參加2021年美國國債市場會議的爐邊談話，同一時間，美聯儲理事沃勒在2021年金融穩定性會議發表線上講話，主題為“關于穩定幣的思考”；2021年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯在一場活動上談論當前的經濟形勢及貨幣政策；2021年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就地區經濟前景發表講話；FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯在跨大西洋防疫經濟政策應對與復蘇之路活動中，參與“爐邊談話：紐約聯儲和歐洲央行的策略--對貨幣政策的影響”。
周五，2021年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯發表講話；2021年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利參加一項線上活動，主題為“美聯儲傾聽2021：疫情后經濟復蘇與護理工作的作用”，美聯儲理事沃勒就經濟前景發表講話；次日凌晨01:15，美聯儲副主席克拉里達在舊金山聯儲亞洲經濟政策視頻會議上就“全球貨幣政策協調、合作和相關性的看法”發表講話。
其他央行方面，周一英國央行行長貝利就維持利率不變決定對議員講話。周二澳洲聯儲公布11月貨幣政策會議紀要，隨后澳洲聯儲主席洛威就最近的通脹趨勢發表講話。周五 歐洲央行行長拉加德在2021年第31屆法蘭克福歐洲銀行業大會上發表主題演講。
其他財經事件方面，周三歐洲央行公布半年度金融穩定報告。另外，中美領導人將舉行線上會議。
11月13日，據中國外交部消息，中國外交部發言人華春瑩宣布：經中美雙方商定，國家主席習近平將于北京時間11月16日上午同美國總統拜登舉行視頻會晤，就中美關系和雙方共同關心的問題交換意見。
另外，下周有一長串的零售商財報可以讓市場一窺美國消費者對消費的感受，以及隨著物價飆升，他們是否變得更加節儉。投資者還希望了解包括沃爾瑪(Walmart)和塔吉特(Target)在內的這些公司在進入假日購物季前的預期。