智通財經APP獲悉,大和發表研究報告,上調網易-S(09999)目標價,由172港元上調至187港元,維持“買入”評級。
大和稱,網易第三季收入同比增長30.6%,較市場預期高3%。雖然手機遊戲收入較大和預期低5%,但反映了公司將舊有遊戲變現的能力。對於第四季,由於延遲收入反彈,預計其遊戲收入增長會加快。
大和認爲,來自網上教育業務的利潤壓力大致在該季度業績中得到反映,預計明年上半年會推出主要遊戲,而海外市場貢獻上升也將有助帶動股價獲得重估。大和認爲,與海外同業平均市盈率24倍比較,網易目前的核心遊戲市盈率僅15倍處於較低水平。
大和上調對其2020至2022年收入預測1至6%,以反映非遊戲收入超出預期的因素。