FX168財經報社(北美)訊 未來一周美國將公布3月份的非農就業報告，但烏克蘭的事態發展、油價和一份通脹報告可能會主導市場。
截至周五(3月25日)當周，股市走高，美債收益率飆升，油價跳漲。能源板塊是表現最好的板塊，漲幅超過7%，WTI原油期貨本周收盤上漲近9%。備受關注的10年期美國國債收益率周五達到2.5%，為2019年5月以來的最高水平，而一周前為2.14%。
交易員也在關注美債收益率的上升，看是否會阻止市場的上漲。標準普爾500指數本周上漲近1.8%，收于4543.06點。
美國國家證券公司(National Securities)首席市場策略師Art Hogan表示:“自戰爭爆發以來，在上漲的10天里，標普500指數至少上漲了1%。”“我認為下周也不會有什么不同。無論是經濟數據、烏克蘭的新聞還是原油期貨，我們都會受到頭條新聞的影響。”
市場已經有所波動，但3月份迄今為止仍處于較高水平。標普500指數本月迄今累計上漲了近3.9%。
Fairlead Strategies創始人Katie Stockton表示，近期股市走勢前景看好，但較長期則不甚明朗。
“我們應該利用這一短期勢頭。短期內我感覺還不錯。我的意思是幾周內，”她說。“我們也看到了一些不錯的短期突破……一些個股超過了50日移動均線。”
她說，標普500指數成分股中有58%的公司目前處于50日移動均線上方，這是一個積極的勢頭信號。如果該指數高于該水平，則意味著股市將進一步上行。
她說，特斯拉(Tesla)、微軟(Microsoft)、蘋果(Apple)和Alphabet等股票都恢復至50天移動平均線上方。Stockton指出，一些高增長的科技公司也突破了這一均線。
至于收益率，她說，10年期美債收益率目前已觸及2.50%，看起來將會整固。她的下一個目標是2.55%。“如果我們突破2.55%，下一個門檻就是3.25%，”她說。
就業和通貨膨脹數據陸續出爐
未來一周將有一系列繁忙的經濟活動，其中最突出的是3月非農就業報告和個人消費支出數據。
消費者信心和房價數據將于下周二公布。
個人消費支出(PCE)包括美聯儲密切關注的一項通脹指標。道瓊斯(Dow Jones)的數據顯示，經濟學家預計下周四公布的核心個人消費支出(PCE)通脹率將同比上升5.5%。
下周五還將公布ISM制造業調查數據。關鍵的非農就業報告也將于當天公布。
道瓊斯的數據顯示，經濟學家預計3月份將新增46萬個就業崗位，失業率將降至3.7%。相比之下，2月份非農就業人數增加了67.8萬人，失業率為3.8%。
BMO美國利率策略部門副總裁Ben Jeffery稱，“就經濟走勢而言，我肯定認為目前通脹數據比就業數據更有意義。就業仍然很重要，但美聯儲已將重點更多地放在抗擊通脹上，與此同時，美國經濟正在實現就業最大化。”
10年期美債收益率大幅走高
美聯儲主席鮑威爾周一對經濟學家們表示，美聯儲愿意更積極地提高利率以抗擊通脹。由于擔心美聯儲的舉措可能放緩經濟甚至導致經濟衰退，股市一開始就遭到拋售。
自那以來，股市走高，但美債收益率一直在飆升。聯邦基金期貨市場一直在消化5月和6月加息50個基點或0.5%的預期。
“(非農就業人數)將很重要……我確實認為，這可能更多地是關于市場愿意在多大程度上推動50個基點的升息，這可能在下周更為緊迫，”Jeffery說。“在這個周期的這個階段，曾經圍繞著就業的興奮感肯定沒有那么強烈了。”
債券市場方面，Jeffery表示，投資者將關注下周一和下周二的國債標售，屆時政府將發行1510億美元的兩年期、五年期和七年期國債。
原油市場繼續火熱非凡
不斷上漲的油價一直在推高通脹預期，債市和股市都在密切關注原油價格。WTI原油期貨周五收于113.90美元/桶，本周上漲8.8%。
“油價在100美元上方似乎有一些持久力，”BMO的Jeffery稱。
道富環球投資顧問(State Street Global Advisors)首席投資策略師Michael Arone表示，股市和油價之間的相關性仍將至關重要。他說，最近油價上漲時，股市就會走弱。與此同時，當原油價格下跌時，股市就能夠上漲，
Arone稱，“本周油價大幅上漲時，這一趨勢似乎又更加明顯了。”“這與一些事情有關聯——對烏克蘭沖突的情緒，局勢的進展，通貨膨脹，以及最終美聯儲將會是鷹派還是鴿派。我認為它已經成為市場上其他元素的二元代理之一。”
他說:“這只是烏克蘭沖突、通貨膨脹和美聯儲等其他事情的晴雨表。”
Arone表示，投資者預期烏克蘭沖突會以某種方式結束，但目前還不清楚何時。他說:“來自烏克蘭的新聞頭條將繼續引起動蕩。”“至少，投資者對可能出現的結果感到放心。”
Arone說，股市基本面比一些投資者預期的要好。當通脹上升時，總收入也會上升。
“每個人都知道市盈率已經縮水，股市已經變得更便宜，但投資者忽略了一點，那就是營收與通脹之間存在這種相關性，”他說。“企業利潤和消費者價格指數(CPI)存在某種關聯。市盈率在收縮，但盈利預期在上升。”
Arone表示，股市倉位合理，投資者對戰爭將出現有利的解決方案越來越放心。
“如果我們能克服烏克蘭沖突以及對美聯儲和通脹的一些擔憂，我認為基本面是好的，”他說。