許多投資者都因為市場大幅波動和陰晴不定，紛紛重新評估投資組合。有的認為應把握時機，將資金分配在更進取的投資上，另一些投資者眼見市場變數太多，則想減低風險。不論市場環境如何，穩固的投資組合其實包含多種投資策略。
若想實現分散投資，其中一個好方法就是買入交易所買賣基金，即是ETF。ETF屬於一籃子股票的基金，可在主要證券交易所買賣。每股代表該ETF總資產的特定股權。這一籃子投資往往追蹤某個指標或大市指數，目標期望取得回報與風險平衡。因此，大部分ETF都是被動管理。
ETF自1993年推出以來，截至2019年底，資產規模已超過4萬億美元，其中一隻最大ETF就是領航整體股市ETF (Vanguard Total Stock Market ETF) (VTI)。如果您想為投資組合尋找優質ETF，這隻算是數一數二。
分散投資 領航整體股市ETF是第三大ETF，資產規模約1,290億美元，僅次於道富SPDR標普500指數(State Street SPDR S&P 500 ETF)（約2,520億美元）和貝萊德iShares核心標普500指數(BlackRock iShares Core S&P 500 ETF)（約1,770億美元）。
領航整體股市ETF有別於這兩隻大型ETF，因為透過CRSP美國整體股市指數(CRSP US Total Market Index)投資更廣泛的股票，包括超過3,500隻不同風格的大大小小股票，涵蓋紐約證券交易所和納斯達克各個板塊，有大型股、中型股和小型股，還有增長股和價值股，市值中位數為840億美元，因此可歸類為大型股組合。
這隻ETF最大的持倉是微軟(Microsoft)、蘋果(Apple)、亞馬遜(Amazon)、Alphabet、Facebook、巴郡(Berkshire Hathaway)、強生(Johnson & Johnson)、Visa、寶潔(Procter & Gamble)和摩根大通(JPMorgan Chase)。首十大持倉佔投資組合22%。總體而言，這隻ETF對科技板塊的投資佔24%、金融板塊佔17%、醫療板塊佔15%。分散投資有助這隻基金捕捉市場周期中各板塊的表現。
值得投資收藏 這隻ETF的長期回報相當亮麗。截至4月30日止過去10年，年均回報率達11.3%，跑贏同期大型股基金和標普500指數，期間只有一年錄得負回報：2018年下跌5%。今年為止，這隻ETF則跌約11%。
這隻基金亦會派息，目前每季派息每股0.61美元，低於上季的0.88美元，股息率為1.92%。值得留意，股息視乎該ETF組合內股票的股息變動。這隻ETF的股息一般低於其他ETF，即是應繳稅項較低。
除了可觀回報外，這隻ETF真正令人刮目相看的地方，正是收費率低至0.03%。事實上，每投資10,000美元，您只需支付3美元費用。這是目前最低收費的基金之一，甚至低於主要勁敵，因為SPDR標普500指數的收費率為0.09%，而iShares核心標普500指數的收費率則為0.04%。大型增長股ETF的平均收費率為0.39%。
對於退休投資者，這是很理想的ETF，尤其是期望長線投資和分散投資，又想有穩定回報和低收費，兼且不用擔心市場波動。買入並持有這隻ETF，將會是您退休時的良伴。
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本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020
