FX168財經報社(香港)訊 貝萊德舉辦的活動中，全球對沖基金領頭羊橋水基金創始人瑞·達利歐(Ray Dalio)再度重磅發聲，目前市場對中國監管政策反應過度，中國資產很便宜。此外，貝萊德全球固定收益的首席投資官里克·里德(Rick Rieder)也認為，全球投資者必須重視中國，他提到中國的經濟體量已經過去10年顯著增長。
里德提到全球局勢現如今具備三大主題，一是新冠疫情，新冠疫情對很多方面的改變是徹底的。二是流動性，與20年相比，如今全球金融系統的流動性大大增加。三是地緣政治形勢與之前相比也有很大變化。
達利歐提到，當前世界有三大主題，是此前所未曾出現過的。第一是零利率，利率接近零導致金融系統中債務高企。債務正在貨幣化。第二是全球的貧富差距正在擴大。貧富差距擴大導致美國內部的矛盾沖突激化。第三是世界格局的變化。中國崛起可能會帶來世界格局的變化。
里德認為，接下來幾個月美國通脹會在二字頭的高位。美國用以衡量民間通脹的核心PCE(核心個人消費支出物價支出)，在接下來幾個月可能會達到3.5%，在12月可能會接近4%，從而見頂，明年即2022年年中可能會回落到2%左右。
他補充道，當前有部分情況會持續。例如勞動力成本會持續維持在較高水平，當前美國的就業情況是有史以來最強勁的。因此，工資水平會持續上升。
至于面對通脹風險，投資者應該如何調整組合？里德推薦房地產投資，商品、基礎設施等投資品類。在相當長的時間里，他預計實際利率都將非常低的水平，但他認為實際利率未來有抬升的趨勢，而這在全球都是一樣的。達利歐認為，美聯儲不會大幅緊縮。在將來的某個時點他們會采取緊縮的政策，投資者應該關注實際利率。
他們兩者都認同，全球投資者必須重視中國。里德認為，對于全球投資者來說中國有最大機遇，同時也蘊藏風險。不過，他提到中國的經濟體量已經過去10年顯著增長。盡管中國占全球債券或股票指數的權重依然比較低，但是中國過去已經產生的獨角獸是全球的26%，這顯示了中國未來會出現更多大公司。他提到看好中國信用投資品的投資機遇。
中國提出“共同富裕”導向成為全球投資者熱議話題，達利歐說，美國也面臨貧富差距擴大問題。他想不到誰會反對“共同富裕”。他認為市場對中國監管政策的反應過度，中國資產很便宜。全球投資者面臨不同市場的風險，出于分散風險的考慮，投資中國也是應有之義。
里德補充道，目前最值得關注的技術發展趨勢，一是醫療健康方面可能會在未來幾年取得顯著進展。二是太空旅行可能會帶來新的數據，新的數據可能會揭示新的規律。他說道：“五年之后回望現在，我們也許會發現現在正是投資新公司最好的時機。”
10月21日，貝萊德在港交所上市兩支中國債券主題ETF。這兩支ETF分別是：跟蹤富時中國政府債券指數的“iShares安碩中國政府債券ETF”，以及追蹤富時中國政策性銀行債券6個月—3年指數的“iShares安碩短期中國政策性銀行債券ETF”。
這或與富時羅素開始納入中國國債有關。2021年3月30日，富時羅素表示，從今年10月29日開始，富時世界政府債券指數(WGBI)將正式納入中國國債，并將在未來36個月內完成，完成后占指數權重5.25%。也即本月，又有海外被動資金將加碼中國債券。除了被動資金之外，如今放眼全球，在負利率橫行時，中國國債提供了誘人的票息。機構人士認為，中國政府債券也將吸引主動管理人士青睞。
值得關注的是，美聯儲主席鮑威爾周五表示，美國通脹數據上升趨勢可延續至明年，而且針對消費者開始預期通脹更高所帶來的風險，美聯儲也有所警惕。他說道：“是時候削減美聯儲每月購債1200億美元規模。”而距離下回政策會議時間，將落在11月2日至3日。
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