隨着美聯儲11月6日至7日的議息會議臨近，市場的目光再次聚焦于本周即將公布的通脹和勞動力市場數據。這些數據無疑將成為影響美聯儲決策的關鍵因素。在當前全球經濟不確定性增加的背景下，美聯儲的每一次行動都牽動着市場的神經。
基本面分析：通脹與就業數據成焦點
本周四，美聯儲將公布其首選的通脹指標——個人消費支出（PCE）指數。市場普遍預期，9月份核心通脹率將從8月份的2.7%小幅下降至2.6%，這與美聯儲2%的長期目標更近一步。然而，9月份消費者價格指數（CPI）的高於預期表現，為那些主張在9月份大幅降息后逐步降息的美聯儲官員提供了新的論據。
勞動力市場數據將是本周的另一大看點。周五，勞工部將發佈就業形勢報告，但這份報告可能因兩場大颶風和波音公司的罷工而失真。經濟學家預計，10月份新增就業崗位將從9月份的25.4萬下降至12.5萬，失業率預計將穩定在4.1%。美聯儲理事克里斯托弗·沃勒表示，這份報告可能顯示大量但暫時的失業，預計風暴可能導致就業增長減少10萬個以上。
分析師觀點：降息預期高企
Wilmington信託公司債券投資組合經理Wil Stith認為，如果通脹數據強勁，就業形勢樂觀，美聯儲可能會討論暫停降息。然而，LPL Financial首席經濟學家Jeffrey Roach補充道，強勁的就業增長「可能說服美聯儲在11月暫停加息」。儘管如此，Harris Financial Group管理合伙人Jamie Cox表示，美聯儲已經處於11月降息25個基點的下滑趨勢中，無論數據如何，都不太可能改變這一軌跡。
摩根士丹利財富管理首席經濟策略師Ellen Zentner表示，除非就業報告出現重大意外，「否則沒有理由認為美聯儲不會在11月7日再降息四分之一個百分點。」截至目前，投資者預計美聯儲官員在11月6日至7日開會時降息25個基點的可能性超過90%。
市場對美聯儲11月降息的預期已經相當高。然而，如果通脹和就業數據不如預期，市場可能會面臨一定的調整。美聯儲官員的講話也表明，他們更傾向於採取「漸進」降息方式，這與市場預期相符。明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利表示，他正在考慮在「未來幾個季度」內「適度」降息，而堪薩斯城聯儲主席傑夫·施密德則表示，他傾向於「避免大幅降息」。
市場靜待數據指引
綜上所述，市場普遍預期美聯儲在11月將繼續降息，但具體的行動將取決於即將公布的通脹和就業數據。在當前全球經濟不確定性增加的背景下，美聯儲的每一次行動都顯得尤為重要。投資者應密切關注本周的數據發佈，以做出相應的市場反應。儘管美聯儲鷹派成員暗示暫停降息，但安永首席經濟學家Gregory Daco引用了美聯儲主席傑伊·鮑威爾的指導意見，認為美聯儲將在今年剩餘的兩次政策會議上堅持再降息25個基點。市場參与者需保持警惕，隨時準備應對美聯儲的決策變化。
