美國農產品期貨市場在周五繼續顯示波動，各主要農產品的期貨和現貨價格受到了供需變化、基金平倉操作及天氣因素的多重影響。以下是對玉米、大豆、小麥、豆粕和豆油的詳細分析。
據匯通財經觀察，海外交易商估算的結果顯示：
2024年9月6日當日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭。
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭。
具體變動數據見圖表。
玉米市場：現貨基差上漲，期貨下跌
周五，美國中西部河流碼頭和倉庫的玉米現貨基差報價整體呈上漲趨勢。伊利諾伊州莫里斯河流碼頭的玉米基差上漲了3美分，內布拉斯加州布萊爾升降機的基差也上漲了5美分。相較於現貨的上漲，期貨市場則受到了基金平倉操作的影響。CBOT 12月玉米期貨（CZ24）下跌4-1/2美分，收于每蒲式耳4.06-1/4美元，儘管本周整體上漲了1.3%。
美國農業部公布的數據顯示，2024/25年度美國玉米的每周出口銷量達到1,822,500公噸，遠高於分析師預期的70萬至140萬公噸。這一出口數據為市場提供了一定支撐，然而，全球範圍內的需求前景依然存在不確定性，尤其是來自中國的需求有所放緩。此外，韓國飼料領導委員會（FLC）通過私人交易採購了6.6萬至6.8萬噸美國飼料玉米，進一步推動了國際市場的採購需求。
墨西哥灣駁船運往港口的玉米報價穩定。9月裝載的CIF玉米駁船報價比芝加哥12月期貨高出87美分，而10月的出口溢價則下跌2美分，至115美分。
大豆市場：期貨因獲利回吐下跌，豐產預期施壓
大豆市場在周五表現出顯著的下跌。CBOT 11月大豆期貨（SX24）下跌18.5美分，收于每蒲式耳10.05美元，儘管本周整體仍上漲了0.5%。市場主要受到美國大豆豐產預期的壓力，同時部分投機者在本周早些時候大量平倉後進行了獲利了結。
從現貨市場來看，大豆基差價格表現相對穩定，9月裝載的CIF駁船出價比期貨高出82美分，較周四持平。10月下半月裝船的大豆離岸價出口溢價與周四持平，仍為118美分。美國農業部數據顯示，2024/25年度大豆的每周出口銷量為1,658,700公噸，低於預期，顯示出國際市場需求的波動。
此外，河流水位低導致的物流瓶頸問題進一步影響了大豆的出口運輸，尤其是通過密西西比河的駁船運力減弱。氣象預報顯示，未來一段時間的降雨量依然低於正常水平，這將延續對運輸的不利影響。
小麥市場：期貨獲利了結，但周線仍上漲
小麥期貨市場周五同樣下跌，主要原因是基金在本周早些時候上漲後進行了獲利了結。CBOT 12月軟紅冬小麥期貨（WZ24）下跌7-3/4美分，收于每蒲式耳5.67美元，但本周整體仍上漲2.8%。
全球小麥市場的消息同樣錯綜複雜。烏克蘭小麥出口量從上一季節的490萬噸增至750萬噸，儘管俄烏衝突影響了部分出口。與此同時，俄羅斯宣布部分地區進入農業緊急狀態，這可能導致後續小麥供應的進一步收緊。歐洲市場的糟糕天氣進一步加劇了小麥供應的緊張，尤其是法國的小麥產量創下40多年來的最低水平。
豆粕市場：現貨價格持穩，期貨下跌
豆粕市場在周五表現相對平穩。CBOT 10月豆粕期貨（SMV24）下跌1.60美元，收于每短噸320.80美元。現貨市場的基差報價保持不變，美國農業部公布的數據顯示，下一銷售年度的豆粕出口銷量為434,700噸，高於上周的428,921噸，也超過了行業預估的上限。
儘管期貨下跌，但豆粕的現貨市場並未出現顯著波動，尤其是在國際市場需求穩定的情況下，未來可能會繼續保持堅挺。
豆油市場：期貨下跌，全球需求不振
豆油市場周五同樣表現出下跌趨勢，CBOT 12月豆油期貨（BOZ24）下跌1.54美分，收于每磅39.63美分。國際市場上，埃及發佈了進口大豆油的採購招標，但整體需求依然低迷，尤其是中國等主要進口國的採購放緩，這對豆油價格構成了壓力。
未來一周，交易員將密切關注美國農業部即將發佈的月度供需報告，以及美國作物生長的最新情況，這些將直接影響到市場的預期和走勢。
綜上所述，本周美國農產品期貨市場在供需、天氣和基金操作的多重因素影響下，各品種的價格波動明顯。玉米和大豆的現貨價格受物流和基差的支持，但期貨市場面臨豐產預期和獲利了結的壓力；小麥雖然短期下跌，但歐洲和俄羅斯的供應緊張問題為未來提供了支撐。交易者需要密切關注即將發佈的政府報告和市場動態，以調整策略。
