周四(8月29日),在經歷了連續兩天的下跌后，馬來西亞棕櫚油期貨市場于周四迎來反彈。這一走勢源於市場上的空頭倉位回補，儘管印度可能提高植物油進口稅的消息限制了漲幅。今日，馬來西亞衍生產品交易所11月交割的基準棕櫚油合約收盤上漲22林吉特，至每公噸3942林吉特（915.04美元），漲幅為0.56%。
行情背景與市場動態
今天棕櫚油市場的上漲主要受到空頭回補的推動。然而，印度考慮提高植物油進口稅的預期仍然對市場構成壓力。Lingam Supramaniam，雪蘭莪州經紀公司Pelindung Bestari的主管指出，儘管空頭回補有所支撐，但印度提高進口稅的消息、其他油類價格的競爭以及林吉特匯率走強導致市場在盤初出現下跌。
據兩名政府消息人士透露，印度正在考慮提高植物油進口稅，以保護受油籽價格下跌影響的農民。此舉可能在未來幾周內公布，並可能抑制需求，減少對棕櫚油的海外購買。
與此同時，印尼將於本月底公布9月份棕櫚油參考價格、出口稅及徵稅，這一消息也引發市場關注。
出口數據與價格走勢
本周早些時候，船運調查機構Intertek Testing Services和獨立檢驗公司AmSpec Agri Malaysia發佈了數據。數據顯示，8月1日至25日，馬來西亞棕櫚油產品出口量較上月下降14.1%，至14.9萬噸。然而，8月1日至20日的出口速度從降幅16.7%回升至18.4%，顯示出一定的市場恢復跡象。
在相關油類市場方面，大連期貨交易所主力豆油期貨合約上漲0.13%，棕櫚油期貨合約下跌0.37%；芝加哥期貨交易所豆油期貨合約上漲1.33%。原油市場價格的波動對棕櫚油市場有顯著影響。原油價格上漲時，棕櫚油生產成本可能增加，推高棕櫚油售價；反之，原油價格下跌也會導致棕櫚油價格調整。
國內市場與技術面分析
截至2024年8月29日上午10點，張家港市場港口24度棕櫚油主流價格為8090元/噸，較上一交易日收盤跌60元/噸（0.74%）。由於前期利多消息的消化和市場情緒降溫，加上8月馬來西亞棕櫚油出口下降，市場存在累庫預期，價格上行乏力，短線走勢可能以回調為主。
今日棕櫚油進口利潤為-280.08元/噸，較上個交易日減少91.5元/噸。進口成本略有回升，進口利潤小幅下跌。具體而言，馬來西亞棕櫚油離岸價為965美元/噸，較上日漲2.5美元，進口到岸價為995美元/噸，較上日漲2.5美元，進口成本價為8503.91元/噸，較上日漲22.91元/噸。進口利潤為負443.91元/噸，較上一交易日下跌62.91元/噸。
在期貨市場方面，棕櫚油主力合約日內低位震蕩運行，收跌0.37%，報收7988元/噸。前20席期貨公司持倉數據顯示，棕櫚油期貨主力合約凈持倉減少，處於凈空頭狀態，空方力量較強。
機構觀點與市場展望
前20席期貨公司中，多頭持倉有所減少，空頭持倉有所增加。尤其是國泰君安期貨（代客）將多單減持1762手，同時增持空單1802手，表明其對後市下跌的預期更強。總體來看，多空排名前20席機構中，多方離場，空方進場，市場情緒轉向空頭。
綜合考慮當前棕櫚油市場的供需關係以及全球植物油市場的競爭態勢，投資者需密切關注原油市場的動態以及印度進口稅政策的進展。這些因素將對棕櫚油的價格走勢產生重要影響。
儘管今日棕櫚油市場出現反彈，但印度可能提高進口稅的預期及其他市場因素仍對價格形成壓力。投資者在制定策略時應結合技術面和基本面分析，綜合考慮全球市場動態和政策變化，以更好地把握棕櫚油期貨的投資機會。
