智通財經APP獲悉，繼減肥藥巨頭諾和諾德(NVO.US)及禮來(LLY.US)之後，又一玩家瞄準了減肥藥領域。據媒體報道，當地時間12月4日週一，瑞士醫藥巨頭羅氏(RHHBY.US)發佈聲明稱，同意以31億美元(摺合人民幣約222億元)的價格收購減肥藥開發商Carmot Therapeutics，其中首期支付27億美元，根據未來實現的特定目標，可能需要支付最多4億美元的額外款項。羅氏表示，Carmot公司最有前景的候選藥物是CT-388，它屬於一類被稱爲GLP-1/GIP雙靶點受體激動劑，每週注射一次，其效果與禮來的糖尿病藥物Mounjaro和減重藥Zepbound類似。
據公開資料顯示，Carmot Therapeutics在肥胖和糖尿病方面擁有三個具有同類最佳潛力的臨牀階段資產。交易完成後，Carmot Therapeutics及其約70名員工將加入羅氏的製藥部門。羅氏將獲得Carmot Therapeutics目前的研發組合，包括所有臨牀和臨牀前資產。
羅氏指出，Carmot Therapeutics的臨牀階段腸促胰島素研發組合包括：CT-388，這是一種2期試驗就緒的用於治療伴有或不伴有2型糖尿病肥胖患者的雙重GLP-1/GIP受體激動劑；CT-996，一種小分子GLP-1受體激動劑，目前處於1期臨牀階段，旨在治療伴有或不伴有2型糖尿病的肥胖患者；CT-868，一種處於2期試驗的雙重GLP-1/GIP受體激動劑，用於治療超重或肥胖的1型糖尿病患者。
羅氏表示，這些資產在治療肥胖、糖尿病和潛在的其他疾病方面具有巨大的潛力，無論是單獨使用、還是與羅氏的內部資產結合使用。
值得關注的是，今年以來，藥品最矚目的細分賽道當屬GLP-1(胰高血糖素樣多肽-1)，這是一款新型降糖藥物，被廣泛用於2型糖尿病的治療。GLP-1也用於肥胖症患者。對於減輕體重，GLP-1具有雙重作用機制。
摩根士丹利研究認爲，2030年全球減重市場處方藥規模或將突破770億美元，預測2024年至2030年將實現複合增長36%；摩根大通預計，到2030年，GLP-1類藥物全球年銷售額將達1000億美元。
國內方面，近期，2023年國家醫保談判在北京落下帷幕，共有168種藥品參與了談判和競價，最終結果預計將於12月對外公佈，並於2024年1月1日正式落地實施。醫保談判目錄中的GLP-1藥物受到更多關注，其中，丹麥製藥巨頭諾和諾德旗下司美格魯肽成爲關注的焦點之一。
另一方面，GLP-1正在改變傳統的肥胖治療。由於國內傳統減重藥物安全性方面存在侷限，肥胖/超重在國內的臨牀治療中一直缺乏安全有效的治療手段，尤其在合規、安全及有效的體重控制藥物方面，存在巨大未被滿足的臨牀需求，GLP-1類藥物在某種程度上填補了這部分空白，因而需求也隨之上漲。
國內藥企也瞄準GLP-1類藥物的糖尿病和減重兩大適應證，華東醫藥(000963.SZ)、仁會生物(830931.BJ)、恆瑞醫藥(600276.SH)、信達生物(01801)等多家企業相繼進入GLP-1類藥物賽道。今年7月，兩款國產GLP-1類藥物獲批上市，分別是華東醫藥的利拉魯肽生物類似藥和仁會生物的創新藥貝那魯肽。
國聯基金潘天奇認爲，減肥藥的適應人羣，根據公開數據，全球範圍大體的數量級別差不多是在7億適應人羣以上。未來基本上是兩個方向：第一個是在減肥適應症上繼續放量，另外一個是隨着產品代際之間的更新，大家還會去尋找更多的靶點，後續可能有雙靶點，甚至是三靶點的產品。
根據中信證券研報，截至今年4月，全球共有289個GLP-1受體激動劑處於臨牀前至批准上市階段，其中國內企業149個，佔據了約一半。未來，GLP-1賽道會有越來越多玩家湧入其中。
德邦證券發佈研究報告稱，依據《中國居民肥胖防治專家共識》的統計數據，中國成年人中超重及肥胖人羣佔比過半，預計國內人羣超6億人。GLP-1是一種天然存在於人體的腸促胰島素，通過中樞神經和胃腸道發揮減肥作用。GLP1減重藥物市場暴發，空間千億美元量級，助力禮來及諾和諾德成爲全球市值前三大藥企，隨着美國和中國批准多款減重藥物，德邦證券認爲減肥藥市場將迎來爆發，消費屬性強，空間大，值得重點關注。
相關概念股：
復星醫藥(02196)：10月17日，復星醫藥在互動平臺表示，公司在研品種利拉魯肽(擬用於糖尿病適應症、肥胖症適應症)於中國境內目前分別處於III期臨牀試驗階段。
信達生物(01801)：9月12日，信達生物公告，公司擬配售新股籌資23.56億港元，約30%籌資即7.07億港元擬用於開發、營銷及商業化IBI362(瑪仕度肽)，這是一種治療糖尿病及肥胖的GLP-1R/GCGR雙激動劑及潛在臨牀階段最佳候選藥物。
聯邦制藥(03933)：9月26日，聯邦制藥公佈，由公司全資附屬公司聯邦生物科技(珠海橫琴)有限公司自主研發的1類創新藥UBT251注射液關於成人2型糖尿病、超重或肥胖適應症的新藥臨牀試驗申請(IND)獲美國食品藥品監督管理局(FDA)批准，IND編號爲167739和167740。