智通財經APP獲悉，大摩發布研究報告，將合景悠活(03913)目標價由8.34港元上調26.6%至10.56港元，維持“增持”評級，因對其估值延至2022年，相當于2022年預測市盈率19倍，該股于去年12月雖已抽升，但目前估值仍然吸引。
報告中稱，合景悠活(03913)于1月18日公布斥13.2億元收購雪松智聯科技80%股權，收購後集團今年在管面積指引由8600萬增至1.6億平方米。公司管理層提到，目前正與四個潛在收購目標接洽，總合約樓面面積達2700萬平方米。
大摩表示，中期而言，合景悠活目標于2024年在管面積可達3億平方米，代表今年至2024年的年均複合增長率爲23%。該行認爲，此次收購顯示公司有能力在並購市場以合理估值(去年市盈率12倍)獲得大規模的目標。
此外，合景悠活上周又發盈喜，預計去年盈利增長最少70%，大摩因此上調合景悠活去年盈利預測7%至3.14億元人民幣，今明兩年也各上調8%至6.55億及9.67億元人民幣，代表同比增長107%及48%，以反映雪松智聯的收購。