高盛恢復了對西方石油(NYSE: OXY)的覆蓋,給予中性評級,並設定目標價為55.00美元。
該公司的分析是在西方石油完成收購CrownRock後進行的,這筆現金加股票交易的價值約為120億美元。這一戰略舉措顯著增加了西方石油在二疊紀盆地的存在。
西方石油的這次收購被視為積極之舉,因為該公司在該地區擁有強大的運營歷史。
預計這筆交易將增強西方石油在二疊紀盆地的規模,該地區以其豐富的石油資源而聞名。然而,這筆交易也影響了公司的財務槓桿,將其淨債務與EBITDA的比率從之前的1.2倍提高到了1.7倍。
槓桿的增加使西方石油的重點從向股東返還資本轉向了減少債務。這種財務策略的變化是收購對公司資產負債表影響的直接結果。根據高盛的說法,這種轉變是目前對該股票保持中性立場的一個關鍵因素。
該公司還更新了對板塊內其他公司的估計,包括Apache Corporation、Murphy Oil Corporation、Marathon Oil Corporation和Hess Corporation,以反映近期商品價格的變化。這些更新是對能源板塊財務健康和表現進行更廣泛分析的一部分。
在其他近期新聞中,西方石油公司在其2024年第二季度財報電話會議上報告了強勁的業績,四年來季度產量最高,產生了13億美元的自由現金流。
該公司在債務減少方面取得了重大進展,在2024年第三季度減少了30億美元的本金債務,實現了45億美元債務減少目標的近85%。這些發展是西方石油更廣泛的資產剝離計劃的一部分,今年已完成或宣布的銷售額約為17億美元。
在相關發展中,CrownRock Holdings, L.P.打算通過由J.P. Morgan、Morgan Stanley和RBC Capital Markets管理的承銷二次公開發售出售29,560,619股西方石油普通股。同時,Western Midstream Partners, LP發起了由Barclays管理的1900萬普通單位的二次公開發售。
此外,路易斯安那州正準備迎接颶風Francine,促使包括Exxon Mobil、Shell、Chevron和Enbridge在內的石油和天然氣生產商停止在墨西哥灣的作業。
這一事件對該地區的液化天然氣(LNG)出口工廠構成了重大挑戰,包括Sempra的Cameron LNG、Venture Global LNG的Calcasieu Pass LNG和Tellurian的Driftwood LNG,這些工廠都位於Francine的預計路徑上。
InvestingPro 洞察
InvestingPro的最新數據為高盛對西方石油(OXY)的分析提供了額外的背景。該公司的市值為498億美元,市盈率為12.19,表明相對於盈利而言估值相對適中。這與高盛的中性評級一致,暗示該股票在當前水平可能被公平估值。
InvestingPro提示強調,OXY已連續51年保持股息支付,儘管高盛指出最近轉向減少債務,但仍展示了對股東回報的承諾。該股票目前交易接近52週低點,對於認同CrownRock收購積極看法的投資者來說,這可能是一個機會。
值得注意的是,雖然9位分析師下調了對即將到來的期間的盈利預期,但InvestingPro仍預測公司今年將實現盈利。這種複雜的前景反映了OXY在重大收購後當前位置的複雜性。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro提供了關於西方石油的5個額外提示,深入洞察公司的財務健康和市場地位。
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