智通財經APP獲悉，近日，美國國債收益率持續上升——10年期美國國債收益率在過去叁個月已上漲了73個基點，有關通脹的討論不斷增加。對此，美銀證券分析師Michael Carrier研究了其對資本市場行業的影響，並對以下幾種情況進行了分析。
該分析師在報告中寫道：“鑒于最近中長期利率的上升，我們的戰略團隊預測未來利率和通脹率將進一步上升，美聯儲可能會更早地采取行動。”
在經濟增長推動長期利率上升的情況下，該分析師認爲資本市場總體上是積極的，但可能不會像短期利率那樣具有戲劇性的變化。其中，該分析師表示，看好高盛(GS.US)和摩根士丹利(MS.US)在該環境下積極的活動水平，芝加哥商品交易所(CME.US)在成交量方面的提升，以及嘉信理財(SCHW.US)在淨利息收入的正面影響。
而短期利率上升的環境下，在整個資本市場領域中，受益淨利息收入和費用減免的積極影響，看好嘉信理財和紐約梅隆銀行(BK.US)；此外，Federated Hermes(FHI.US)在積極的營收表現以及費用減免對其運營表現的影響下也將表現良好；摩根士丹利則將受益淨利息收入的積極變化，而芝加哥商品交易所將繼續受益成交量方面的費率上升。
此外，該行表示，在通脹上升時期，黃金、大宗商品、波動率、小盤股和價值股往往與通脹呈正相關，而大盤股、國債和高評級債券則呈負相關。
而在該期間，預計芝加哥商品交易所、嘉信理財等利率敏感公司，以及貝萊德(BLK.US)和富蘭克林資源(BEN.US)等價值管理公司將表現良好。
最後，該分析師表示，將芝加哥商品交易所評級上調至“買入”，並對紐約梅隆銀行的預期營收和盈利前景分別進行了上調。