智通財經APP獲悉,花旗發表研究報告,大酒店(00045)2019財年的業績表現差過預期,基本盈利同比下跌35%至4.8億元。期內,公司收入同比跌5%至58億元,EBITDA同比減少17%至14億元,維持高於40%的派息比率。
該行稱,對大酒店2020及2021年的EBITDA預測分別下調31%及9%,以及將純利預測分別下調69%及20%,並將目標價由原來的12港元下調至9.2港元。該行相信,市場價格已大致反映短期的不確定性,而公司現時仍能從商業物業產生穩定的現金流。另外,在倫敦、伊斯坦布爾及仰光的新酒店應該能增加其2021年以後的盈利,予“買入”評級。