FX168財經報社(香港)訊 自今年3月份以來，銀行業危機的爆發暴露了全球金融業的弱點，推動大量投資涌入去中心化金融(DeFi)資產和加密貨幣。
不過，分析師指出，隨着全球央行計劃扭轉激進的鷹派貨幣政策立場，以緩解流動性擔憂，另類資產的受歡迎程度可能進一步飆升，或許在短期內擾亂金融市場。
近年來，加密貨幣出現前所未有的增長，導致投機熱潮和越來越多的採用。比特幣已被一些國家採納爲官方貨幣，在2021年的高峯期，NFT每天的交易量達到數十億美元。
在初創公司領域，Coinbase Global Inc.等幾家獨角獸公司已經誕生。像Gameflip這樣的初創公司也受到散戶投資者的青睞。Gameflip最近在StartEngine發行了遊戲，這意味着任何人都可以在限定時間內進行投資。
與此同時，傳統銀行業也面臨着諸多挑戰，包括經濟衰退、機構破產和債務不斷增加。隨着這兩個截然不同的金融領域的融合，人們越來越擔心可能出現「黑天鵝事件」——銀行業危機和加密行業繁榮共存的現象。
銀行業危機和新加密週期的開始
美國曆史上最嚴重的五次銀行倒閉中，有三次發生在今年3月份。美聯儲激進的加息政策，加上糟糕的信貸管理政策，在造成自2008年華盛頓互惠銀行(Washington Mutual bank)倒閉以來從未出現過的歷史性銀行擠兌中發揮了重要作用。
億萬富翁機構投資者、「股神」巴菲特(Warren Buffett)表示，美國銀行業的困境尚未結束。但令人欣慰的是，「存款人不會受到傷害」，因爲聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corp.)和其他政府機構一直在採取積極措施，全額償還存款人。
最近的危機暴露了銀行體系的脆弱性，導致嚴重的銀行擠兌和倒閉以及隨後的政府救助。儘管政府實施救助以緩解危機，但根本問題基本上仍未得到解決。
新冠大流行引發的2020年經濟衰退和接近零的利率水平導致全球一些機構的債務水平上升，信貸管理不善，面臨破產風險。
Coinbase首席執行官Brian Armstrong表示：「金融體系急需更新。」
轉向DeFi
在已經糟糕的全球社會經濟形勢之上，金融部門的脆弱狀態導致向去中心化金融(DeFi)投資的轉變。這一另類資產行業在2022年遭遇「嚴寒」，全球價值最大的加密貨幣比特幣同比暴跌逾65%。
但讓人感到驚訝的是，加密貨幣行業是2023年迄今爲止表現最好的資產類別之一。
比特幣今年迄今飆升逾67%，而市值第二大的加密代幣以太坊在2023年迄今業大漲逾54%。
分析師們現在正大舉押注加密貨幣行業，甚至出現比特幣價格今年將突破10萬美元的猜測。
其他另類資產，如創業投資，也愈發受到投資者的歡迎。例如，區塊鏈驅動的遊戲平臺Gameflip最近在該平臺上獲得1.6億美元的交易量，併爲其社區融資籌集7位數的資金。
潛在的債務上限違約和加密「黑天鵝」
除了最近的銀行業危機，美國的債務上限也正在進一步逼近。美國國家債務約爲31萬億美元，而債務上限爲31.4萬億美元。
由於稅收收入低於預期，美國最早可能在6月1日出現債務違約，這可能對美國國內和全球經濟造成災難性後果。
美國財長耶倫(Janet Yellen)最近在接受CNBC採訪時說：「這可能會導致金融混亂。這將大幅減少開支，這意味着社會保障金領取者、退伍軍人和那些指望從政府那裏得到錢的人，以及承包商，我們將沒有足夠的錢來支付賬單。」
美國總統拜登(Joe Biden)表示，美國債務違約將使美國陷入衰退，並對全球經濟產生「破壞性」影響。他試圖加大對共和黨人的壓力，要求他們就提高美國債務上限達成協議。
拜登當地時間週三(5月10日)在紐約州瓦爾哈拉(Valhalla)的韋斯特切斯特社區學院(Westchester Community College)說：「如果我們拖欠債務，整個世界都將陷入困境。」
拜登描繪了一幅前所未有的違約後果的嚴峻圖景，他說，「這將打擊美國人的錢包，削弱美國的國際地位」。拜登表示：「信用卡、汽車貸款和抵押貸款的利率更高。社會保障、醫療保險、我們的軍隊和退伍軍人的支付都可能被推遲。我們的經濟將陷入衰退。我們的國際聲譽將嚴重受損。我們甚至不應該談論這種情況。」
分析師表示，隨着投資者對美元失去信心，預計債務上限危機將重振加密行業。重新煥發活力的Meme熱潮也推動了最近的加密熱潮。隨着宏觀經濟問題的堆積，加密行業可能很快就會迎來前所未有的反彈，引發下一個「黑天鵝事件」。